陽光諾和擬收購江蘇朗研生命科技

轉自：企業公告

2025年11月1日，根據陽光諾和最新的公告，公司正在推進一項重大資產重組，計劃通過發行股份及可轉換公司債券的方式，收購江蘇朗研生命科技控股有限公司100%的股權。

重大資產重組

交易標的：江蘇朗研生命科技控股有限公司（朗研生命）100%股權

交易方式：發行股份及可轉換公司債券購買資產，并募集配套資金

交易作價：12億元人民幣

交易對方：利虔、朗頤投資等38名朗研生命的股東

最新進展：已于2025年10月31日召開董事會審議通過調整后的交易方案，尚需公司股東會審議通過，并需經上海證券交易所審核通過及中國證監會注冊后方可實施。

北京陽光諾和藥物研究股份有限公司擬通過發行股份及可轉換公司債券方式購買江蘇朗研生命科技控股有限公司100%股權，并向不超過35名特定投資者發行股份募集配套資金。

本次交易前，交易對方與上市公司之間存在關聯關系，標的公司為上市公司控股股東、實際控制人利虔控制的其他企業，上市公司與標的公司間存在關聯交易。

本次交易完成后標的公司將納入上市公司合并范圍，上市公司與標的公司間關聯交易將作為內部交易抵銷，有利于減少上市公司關聯交易。

調整業務布局、戰略轉型

本次交易完成后，標的公司將成為上市公司的全資子公司，能夠明顯提高上市公司行業競爭力和盈利能力，完善上市公司的戰略布局，歸屬于上市公司股東的凈利潤將進一步增加。

一方面，本次交易能夠充分發揮陽光諾和的研發優勢和朗研生命的生產銷售優勢，促進陽光諾和研發品種落地以及朗研生命產能釋放，最大化自有產品的商業價值，形成公司新的盈利增長點。

另一方面，通過本次交易公司將增加醫藥工業板塊業務，實現“CRO+醫藥工業”的產業布局。未來醫藥工業板塊將成為公司主營業務的重要組成部分，進一步提高上市公司盈利能力及抗風險能力，促進上市公司的可持續發展。

綜上，本次交易有利于上市公司增強持續經營能力，不存在可能導致上市公司重組 后主要資產為現金或者無具體經營業務的情形；

總而言之，陽光諾和此次重組是其戰略轉型的關鍵一步，旨在通過整合產業鏈來提升盈利能力和抗風險能力。然而標的公司的業績穩定性、高額的業績承諾以及最終的監管審核結果，都是決定這次重組能否成功落地并達到預期效果的關鍵因素。

二次收購備受關注

公開資料顯示，這其實是陽光諾和第二次嘗試收購朗研生命。上一次在2023年啟動，但后來因“市場環境變化”而終止。

上海證券所在問詢函中也明確要求：

• 說明前次交易終止以來，標的公司主營業務發展及變化情況，前次交易收益預測與標的公司業績實現情況，本次交易收益預測與前次的差異及合理性；

• 結合醫藥行業政策、競爭格局以及標的公司業務開展情況，分析本次交易收益預測的合理性和可實現性；

公開資料顯示：朗研生命的凈利潤在近年呈現“過山車”式的波動。其在2022年凈利潤曾達到8513萬元，但在2023年降至3617萬元，2024年為5438萬元。

陽光諾和在回復中表示總體來看：

• 2023年標的公司面臨主要產品價格普遍下降，而新的產品尚未上市或者處于上市初期，未能扭轉主要產品價格下降對收入下降的影響，主營業務收入有較大幅度下降；

• 2024年標的公司主要產品收入降幅收窄，新產品收入逐步增長，主營業務收入開始穩定；

• 2025年及以后，標的公司主要產品收入穩中有升，新產品收入快速增長，并且還有未上市的產品陸續上市，收入將恢復增長。