三大指數集體低開 存儲芯片板塊回調

網易財經11月7日訊  A股三大股指集體低開，滬指跌0.34%報3994.32點，深成指跌0.54%報13380.35點，創業板指跌0.72%報3201.26點，科創50指數跌1.16%報1420.23點。海南自貿區板塊高開，海馬汽車漲停，海南發展、康芝藥業、欣龍控股、凱撒旅業、海峽股份跟漲；重慶本地股高開，重慶建工漲停，渝開發、渝三峽A、重慶路橋、中設咨詢漲幅居前。

盤面上，市場焦點股合富中國（8板）低開1.39%，可控核聚變概念股海陸重工（4板）高開5.59%、常寶股份（2板）高開0.97%，鉻鹽概念股振華股份（7天4板）高開1.24%，鋰電池板塊大中礦業（7天4板）高開1.82%、可川科技（3天2板）低開4.45%，福建本地股閩東電力（3板）高開4.46%、太陽電纜（2板）低開6.03%，電網設備板塊摩恩電氣（3板）競價漲停、順鈉股份（2板）低開1.26%，燃氣輪機概念股聯德股份（6天3板）低開1.56%。

公司新聞

上緯新材：公司于2025年9月25日披露的要約收購報告書已完成交割。智元恒岳已完成清算過戶手續，現持有上緯新材2.36億股股份，占總股本的58.6232%，智元恒岳及其一致行動人共計持有2.57億股股份，占總股本的63.6232%。董事會換屆選舉后，公司將在不存在與關聯方構成重大不利影響的實質同業競爭的前提下，在不存在嚴重影響獨立性或者顯失公平的關聯交易的前提下，與關聯方各自獨立開展業務，發展具身智能機器人業務，公司在人員、資產、業務、機構、財務等方面均保持獨立。截至目前，未來36個月內，智元創新不存在通過上市公司借殼上市的計劃或安排。

天賜材料：公司全資子公司九江天賜與國軒高科簽訂《年度采購合同》，國軒高科2026-2028年度向九江天賜采購預計總量為87萬噸的電解液產品。此外公司與中創新航簽訂了《2026-2028年保供框架協議》，公司承諾2026-2028年度向中創新航供應預計總量為72.5萬噸的電解液產品。

小米：高盛報告稱，其機構經紀主要客戶對小米股票的空頭倉位在過去一周內上升了53%。過去兩周機構交易明顯偏向純賣出方向，且主要沽壓來自養老基金與對沖基金。

東方甄選：11月6日下午，新東方創始人俞敏洪在抖音平臺發布說明稱，近期，東方甄選前CEO孫東旭因為個人原因，提出不再繼續工作。最終，俞敏洪同意他離開，不再參與公司工作。

江波龍：公司在企業級存儲領域積極布局，產品覆蓋范圍擴大，并在數據中心應用領域的高性能存儲產品上取得進展。截至三季度末，公司自研主控芯片累計部署量突破1億顆，并且部署規模仍在保持快速增長。

力星股份：公司與浙江榮泰于2025年11月6日簽署了《戰略合作協議》，雙方擬在產業機器人用絲桿部件等重要領域的滾動體應用開展戰略合作，打造雙贏、可持續發展的戰略合作伙伴關系。

浙富控股：2018年8月，公司控股子公司四川華都核設備制造有限公司與中科院上海應物所簽訂了關于“2MWt液態燃料釷基熔鹽實驗堆（TMSR-LF1）”控制棒系統采購合同，目前工程供貨已全面完成。據悉，控制棒系統運行正常穩定。

華虹半導體：第三季度銷售收入創歷史新高，達6.352億美元，同比增長20.7%，環比增長12.2%；母公司擁有人應占利潤2570萬美元，同比下降42.6%，環比上升223.5%。預計第四季度銷售收入約在6.5億美元至6.6億美元之間；預計毛利率約在12%至14%之間。

星網宇達：經查詢軍采網，公司已經從禁止采購名單中移除，恢復參加軍隊物資采購活動資格。此前，公司在參加軍隊采購活動中存在違規行為，被禁止參加全軍物資工程服務采購活動1年。

蘇大維格：公司擬以自有或自籌資金5.1億元收購常州維普半導體設備有限公司51%股權。常州維普是國內極少數在半導體光掩模缺陷檢測設備領域已實現規模化量產的企業，主要核心零部件實現了國產化和自主可控。

百濟神州：公司更新了預計的中國企業會計準則下2025年全年的經營業績情況，調整前2025年度營業收入預測將介于人民幣358億元至381億元之間，調整后預計2025年營業收入為362億元至381億元。

標榜股份：由于公司控股股東標榜網絡、實際控制人趙奇與交易對方就核心條款未能達成一致，決定終止籌劃控制權變更事項。該事項不會對公司經營業績和財務狀況產生重大不利影響。公司股票將于2025年11月7日上午開市起復牌。

悅心健康：公司與金矢機器人也共同成立了合資公司，共同研發康養領域的機器人，不僅適用于養老機構，同時也開拓滿足居家需求的小型化康復設備。

熱點題材

人形機器人：

11月5日舉辦的第七屆小鵬科技日上，小鵬研發的全新一代人形機器人IRON引起市場關注，尤其“走著貓步”，讓不少網友懷疑里面藏了一個真人。為此，小鵬汽車董事長何小鵬11月6日在微博進行了回應。

高帶寬內存：

據媒體報道，SK海力士向英偉達供應的HBM4單價提升至約560美元，較目前供應的HBM3E價格（約370美元）大漲51.35%。此前業內預期SK海力士的HBM4單價約為500美元。據悉，這款HBM4將搭載于英偉達明年下半年發布的下一代人工智能芯片Rubin。

燃氣輪機：

根據機構調研報告，全球燃氣輪機市場正在經歷訂單的大幅增長，西門子能源、GE Vernova和三菱電力等主要參與者報告了創紀錄的積壓訂單，部分燃氣輪機型號的交付周期長達37個月。

磷化工：

生意社的數據顯示，黃磷指數11月4日大漲超過4%，磷酸指數近期也呈抬頭之勢，使得市場對于磷化工領域的漲價預期增強。百川盈孚的數據則顯示，11月5日，國內黃磷現貨2.22萬元/噸，較前一交易日每噸上漲264元，較上月同期上漲2.36%。

鋁：

下半年以來，鋁期貨價格持續上行。LME電解鋁期貨價格從4月最低點2300美元/噸上漲23.7%至11月5日的2845.5美元/噸；上海鋁主連期貨（al9999）近三月上漲5.20%至21630元/噸。

新能源重卡：

11月6日，深向科技股份有限公司（簡稱：DeepWay深向）向港交所遞交招股書，成為首家擬赴港上市的重卡新勢力企業。DeepWay深向是全球領先的新能源重卡及智能公路貨運解決方案科技公司。目前，公司已推出深向星辰和深向星途兩款新能源重卡車型，滿足公路貨運多元化的運營需求。

低空經濟：

第八屆進博會上，eVTOL產業迎來新一波訂單潮。與去年不同的是，今年進博會期間，eVTOL主機廠商收獲的訂單不少來自海外客戶。沃蘭特、御風未來、時的科技今日分別獲95架、200架、100架訂單，前兩者簽約金額均超20億元。

機構觀點

中信建投：鋁供給增量轉向海外 不改供需緊平衡格局

中信建投表示，未來三年全球電解鋁供需基本處于平衡狀態，但是這種平衡建立在中國電解鋁滿產超產，海外電解鋁新增產能如期釋放的基礎之上，供應稍出問題便會供不應求。當高價格—高利潤—新供應的傳導鏈條受制于供應時，價格就具備了易漲難跌的基礎。同時，歐美AI投資競賽遭遇缺電瓶頸，對歐美超過400萬噸的存量供應構成擠出威脅，一旦觸發，鋁價或會出現加速向上。

華泰證券：電網設備三季度業績分化明顯 出海邏輯仍強勢

華泰證券表示，從三季度的收入來看，非特高壓主網 > 特高壓主網 > 配電 > 電表。按照板塊整體三季度歸母凈利潤的增速來看，非特高壓主網、特高壓主網、配電、電表分別為38.2%、5.2%、-23.6%、-28.4%，呈現出較為明顯的差異。1、非特高壓主網板塊業績表現較好，主要系該賽道出海保持高景氣，疊加網內主網建設需求持續較強(24年輸變電設備中標金額765.5億元，YOY+8.2%;25年1-5批786.75億元，YOY+19.5%)。2、配電層面，企業出海收入及訂單同樣保持高增，但國內受到網內集采降價以及網外新能源、工業需求增速減弱的影響，國內收入占比仍較高的企業受到的拖累較大。3、特高壓板塊收入同比較為穩定，主要系國內市場交付節奏較慢。4、電表企業業績表現不佳，主要系前期價格大幅下滑，該部分訂單逐步交付，企業盈利承壓;同時海外市場競爭加劇。

中金公司：量子計算正處于由科研突破向商業落地的關鍵拐點

中金公司認為，量子計算作為新一輪科技革命與產業變革的前沿方向，正加速從實驗驗證走向商業化應用。隨著全球科技巨頭(谷歌、IBM、微軟等)不斷突破量子比特規模與糾錯精度，中國在“祖沖之”“九章”等原型機實現多點超越，ICV預計全球量子計算市場規模在2024—2035年由50億美元增長至8000億美元以上，CAGR超55%。其中，硬件環節先行受益，測控系統、稀釋制冷機等核心設備有望早日進入量產周期。研報判斷，量子計算正處于由科研突破向商業落地的關鍵拐點，硬件環節或將率先實現產業化突破。