聚勢而行啟新局，中金財富引路財富管理轉型方向

2025年10月18日，以“聚勢共進”為主題的中金財富1018發(fā)布會圓滿落幕。這場匯聚金融機構、科技企業(yè)與學術機構多方力量的行業(yè)盛會，聚焦宏觀研究、買方投顧、全球配置等五大核心議題，以行業(yè)前瞻視角聚焦市場熱點。

從2019年提出“四個相信”戰(zhàn)略，到2023年定義“買方投顧鐵三角”，再到此次發(fā)布會上全新亮相的“5A配置模型”，六年深耕下，中金財富不僅用數(shù)據(jù)印證了“以客戶為中心”模式的可行性，更將財富管理行業(yè)從“重銷售”向“重服務”的轉型推向了新深度。當前，中金財富買方投顧保有規(guī)模在7月突破千億后再攀新高，正式站上1200億臺階。

千億底氣：數(shù)據(jù)背后硬實力

1200億的保有規(guī)模并非偶然，而是中金財富長期錨定買方投顧戰(zhàn)略的必然結果。

從2019年提出買方投顧戰(zhàn)略的長期堅持的理念后，中金財富逐步構建起了覆蓋不同客群的服務體系，并于2020年成為首批基金投顧業(yè)務試點機構，持續(xù)迭代服務能力直至買方投顧保有規(guī)模實現(xiàn)千億突破。

客戶盈利體驗與粘性數(shù)據(jù)同樣具有說服力。中金財富買方投顧服務模式的代表性產(chǎn)品“中國50”自2019年發(fā)布至今，累計為客戶創(chuàng)造收益超過 101億元，為98%以上配置了“中國50”的客戶取得了正收益，52%老客戶在波動市場中仍選擇堅定追加，中國50客戶平均持有時長約2.5年。普惠型產(chǎn)品同樣表現(xiàn)亮眼：截至目前，“ETF50”服務累計簽約客戶超7萬人次，累計跟買金額近100億元，簽約客戶ETF保有金額同比實現(xiàn)近三倍增長。

破解行業(yè)痛點的新打法

中金買方投顧的核心競爭力在于對傳統(tǒng)財富管理模式的系統(tǒng)性革新，通過利益綁定與服務升級，破解了"基金賺錢、基民不賺錢"的行業(yè)痛點。

1.利益對齊

傳統(tǒng)賣方模式下，機構收入與產(chǎn)品銷售規(guī)模直接掛鉤，易導致"重銷售、輕持有"的短期行為，而中金財富率先發(fā)力并持續(xù)踐行的買方投顧模式，通過收取與客戶存續(xù)資產(chǎn)規(guī)模相關的費用，實現(xiàn)了財富管理機構與投資者的利益對齊。這種模式下，機構的核心目標從"賣出產(chǎn)品"轉變?yōu)?實現(xiàn)客戶資產(chǎn)長期增值"，從根源上避免了追逐熱點、頻繁交易等損害客戶利益的行為。

這種定位轉變得到了市場驗證：在2025年資本市場波動環(huán)境中，中金財富買方投顧服務體系所覆蓋的客戶持倉穩(wěn)定性顯著高于行業(yè)平均水平。

2.服務升級

基于對不同客群的深度洞察，中金財富構建了多層次服務體系：一方面，依托5A配置模型為客戶提供定制化資產(chǎn)配置方案；另一方面，基于"投資可以更簡單"的普惠理念，中金財富"公募50"“ETF50”持續(xù)迭代投資策略，幫助大眾客戶優(yōu)化體驗。

此外，基于“交易也是買方投顧”的理念，中金財富積極推動交易業(yè)務向以客戶為中心的模式轉型，截至目前，中金財富5大類、19項創(chuàng)新交易服務已覆蓋超40萬人次客戶，簽約資產(chǎn)超2200億，實現(xiàn)了“服務+交易”的協(xié)同。

3.技術賦能

技術方面，中金財富將技術創(chuàng)新作為買方投顧模式規(guī)模化的重要支撐，通過AI與數(shù)字化平臺實現(xiàn)服務能力的躍遷。中金財富自研了RITAS買方投顧數(shù)字化平臺，可支持千人千面的財富管理需求，對內(nèi)支持總部投研團隊，賦能分支機構投資顧問，對外向個人和機構客戶提供優(yōu)質(zhì)的買方投顧服務，讓投顧服務的覆蓋半徑更大。

硬核靠山：集團協(xié)同+行業(yè)帶路

中金財富買方投顧業(yè)務的快速發(fā)展，離不開中金公司整體戰(zhàn)略的支撐，同時也為行業(yè)轉型提供了實踐范本。

1.集團協(xié)同

中金財富作為中金公司的全資子公司，是其財富管理業(yè)務的核心平臺，中金公司總裁王曙光強調(diào)"服務實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展"，而買方投顧模式也是這一理念在財富管理領域的具體實踐：通過引導長期資金入市、優(yōu)化資產(chǎn)配置，助力居民財富與實體經(jīng)濟協(xié)同增長。

集團深厚的國際化積淀為買方投顧業(yè)務提供了獨特優(yōu)勢。中金公司從1995年成立之初便攜帶國際化基因，歷經(jīng)30年發(fā)展形成領先的跨境業(yè)務能力，2025年上半年境外業(yè)務實現(xiàn)收入40.24億元，同比增長75.66%。

這些跨境資源直接賦能買方投顧服務：在財富管理領域，境外市場研究、跨境資產(chǎn)配置等能力精準匹配高凈值客戶需求，上半年合計引入外資規(guī)模約1300億元。

2.行業(yè)帶路

從行業(yè)視角看，中金財富的實踐印證了買方投顧模式的可行性與成長性。當前國內(nèi)買方投顧市場尚處于發(fā)展階段，中金財富的千億突破，不僅驗證了"以客戶為中心"的轉型方向，更為行業(yè)提供了"產(chǎn)品+投研+服務+科技"的一體化解決方案參考。

中金財富總裁王建力認為，買方投顧業(yè)務仍是一片“星辰大海”：一方面，其能夠與險資、養(yǎng)老金等長期資金形成協(xié)同，減少市場短期投機行為，收斂市場波動率，改變“重主題、輕質(zhì)量”的投資風格，為資本市場注入健康動能；另一方面，居民財富配置的巨大變遷催生多元需求，需要更多機構共建健康生態(tài)。他強調(diào)：“千億規(guī)模既是里程碑，也是新起點。”

下一程：從千億到走進千家萬戶

對于中金財富而言，千億規(guī)模只是起點，其買方投顧業(yè)務正朝著更廣泛的客群覆蓋、更深入的需求挖掘方向演進。在客群拓展上，將重點覆蓋年輕世代、家庭理財、養(yǎng)老退休等多元場景，讓專業(yè)投顧服務走進千家萬戶。

正如中金公司在中期業(yè)績中所言，將"保持買方投顧戰(zhàn)略定力"。在居民財富向資本市場轉移、投資者專業(yè)服務需求提升的背景下，中金財富的買方投顧實踐，不僅將推動自身財富管理業(yè)務的高質(zhì)量發(fā)展，更將為中國財富管理行業(yè)的轉型提供持續(xù)的引領價值。