券商晨會精華：靜待餐飲文旅政策擴容帶來需求回暖和量價拐點

財聯社11月6日訊，市場昨日震蕩反彈，三大指數低開高走，全線收紅。滬深兩市成交額1.87萬億，較上一個交易日縮量453億。板塊方面，電網設備、海南、電池等板塊漲幅居前，量子科技、游戲等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指漲0.23%，深成指漲0.37%，創業板指漲1.03%。

在今天的券商晨會上，中信建投指出，醫療器械板塊拐點來臨，正在估值業績雙修復；國金證券認為，底部拐點紛紛確認，電新再迎景氣上行；中金公司提出，靜待餐飲文旅政策擴容帶來需求回暖和量價拐點。

中信建投：醫療器械板塊拐點來臨 正在估值業績雙修復

中信建投認為，醫療器械板塊漲跌較多的部分個股預計與三季度業績披露等因素有關，板塊具有結構性的投資機會。四季度為流感高發季節，建議關注呼吸道檢測相關業務趨勢；“雙11”，建議關注家用器械公司線上銷售趨勢。短期來看，建議把握2026年業績改善個股的業績和估值修復機會，多家醫療器械行業細分賽道龍頭公司將于2026年迎來加速增長。長期來看，醫療器械行業投資機會來自創新、出海和并購整合，板塊的創新和國際化能力得到認可、估值正在被重估。建議關注想象空間較大的創新器械賽道，以及并購重組、腦機接口、AI醫療、手術機器人、外骨骼機器人等方向。

國金證券：底部拐點紛紛確認，電新再迎景氣上行

國金證券指出，光伏儲能方面，反內卷促三季度虧損收窄，部分環節扭虧，9月新增裝機9.7GW環比回升，四季度小幅翹尾可期，陽光電源業績超預期加溫儲能，數據中心配儲升級量利，持續推薦海外大儲龍頭。氫能方面，Bloom 三季度扭虧，SOFC成本雙位數下降+數據中心潛單，利潤率持續提升；綠氫氨醇、燃料電池納入十五五新增長極。電網方面，十五五提優能源通道、加快智能/微網建設，特高壓、智能化長景氣；海興三季度凈利增30%超預期，電網出海+數據中心高增，三季度板塊營收936億、凈利82億，同比增長10%、15%。

中金公司：靜待餐飲文旅政策擴容帶來需求回暖和量價拐點

中金公司認為，2025年社服行業在經歷了2024年普遍的價格壓力和同店下滑后，呈現出一定的企穩和筑底跡象（價格戰趨緩、同店企穩轉正或降幅收窄）。展望2026年，建議靜待內需復蘇和政策擴容帶來量價拐點，優先看好具備自身增長動能的強內功綜合性龍頭和高成長性細分龍頭，其次建議關注順周期屬性較強、有望迎來拐點、潛在彈性較大的行業及公司。

餐飲中飲品2026年需關注高基數和競爭格局擾動，但仍看好優質頭部品牌實現相對穩定業績增長及中長期持續取代單體和腰尾部連鎖品牌市場份額，快餐品類韌性凸顯、正餐品牌同店分化持續，關注具備差異化的高成長性公司；酒店供需關系再平衡仍待時日，預計在RevPAR持續下滑兩年的背景下供給增速將有所放緩但仍呈現正增長，RevPAR轉正的拐點或有待商務需求復蘇，看好高品質龍頭即便在行業下行期仍能擴大市場份額；人服順周期屬性強，靈活用工滲透率長期趨勢提升；免稅銷售磨底，關注海南封關帶動作用、市內渠道拓展等邊際變化；旅游價格壓力和費用投入等導致業績增長穩定性稍弱，關注各景區項目培育進展和交通改善等潛在催化。