周末閑思 | 亞馬遜Q3業績暴增38%，AWS加速增長，股價盤后飆升13%！

電商與云服務雙引擎發力，人工智能戰略推動亞馬遜重回高增長軌道。

美東時間10月30日，亞馬遜交出了一份亮眼的三季度成績單。財報顯示，第三季度凈銷售額同比增長13%至1802億美元， 凈利潤大幅增長38% 至212億美元，遠超市場預期。

這一強勁表現推動亞馬遜股價在盤后交易中 飆升約13%，市值瞬間增加約3000億美元，創下自2015年以來的最大單日漲幅紀錄。

一、業績全面超預期，云業務成最大亮點

亞馬遜第三季度營收1801.69億美元，相比去年同期的1588.77億美元增長13%，剔除匯率變動的影響后同比增長12%。 每股攤薄收益1.95美元，與去年同期的1.43美元相比顯著增長，高于分析師預期。

最引人注目的是，亞馬遜云服務（AWS）第三季度凈銷售額為330.06億美元，與去年同期的274.52億美元相比 增長20%，這是自2022年以來最快的增速。

亞馬遜CEO安迪·賈西表示：“AWS的增長速度達到了自2022年以來的最高水平。我們繼續看到在人工智能和核心基礎設施方面的強勁需求，并且我們一直致力于加快產能?！?/p>

展望未來，亞馬遜預計第四季度凈銷售額將達2060億-2130億美元，同比增長10%-13%，這一展望的平均值超出分析師預期。

二、AWS加速增長，AI投資成效顯現

AWS的加速增長是本次財報最引人關注的亮點。經過一段時間的增長放緩后，AWS本季度20%的增速遠超市場預期，比上一季度的17.5%提高了2.7個百分點。

賈西在財報電話會議上透露，增長主要來自兩大領域：一是AI相關業務，無論是推理、訓練還是定制芯片Trainium的應用都實現了增長；二是Amazon Bedrock和Amazon SageMaker的迅速增長。

在AI基礎設施方面，亞馬遜正大力投入。賈西透露，過去一年新增了3.8吉瓦產能，預計到2027年底總產能將實現翻倍。

自研AI芯片Trainium2表現優異，目前訂單已全滿，季度營收環比增長150%。

亞馬遜與AI公司Anthropic的合作也取得進展。賈西表示，Anthropic正基于Trainium2芯片運行新一代Claude模型的訓練工作，目前使用50萬片Trainium2芯片，到年底將增至100萬片。

三、電商業務穩健，廣告增長強勁

在傳統電商領域，亞馬遜同樣表現穩健。第三季度，亞馬遜來自于 在線商店的凈銷售額為674.07億美元，同比增長10%；實體店銷售額為55.78億美元，同比增長7%。

分地區看，北美部門（美國、加拿大）凈銷售額為1062.67億美元，同比增長11%；國際部門（英國、德國、法國、日本和中國）凈銷售額為408.96億美元，同比增長14%。

廣告業務成為亞馬遜另一個增長亮點。第三季度 廣告服務凈銷售額同比增長24%，達到177.03億美元，高于市場預期的173.4億美元。

廣告業務的高速增長得益于Prime Video等多媒體內容上的廣告貢獻，以及AI廣告工具的商業化應用。

在電商效率方面，亞馬遜持續優化物流網絡，今年有望再次以史上最快速度為Prime會員完成配送，計劃在年底前將生鮮食品的當日達服務擴展到超過2300個社區。

四、戰略投入與未來展望

為支持長期發展，亞馬遜持續進行大規模戰略投資。今年前三季度， 亞馬遜資本支出總計899億美元，預計全年資本支出將達到1250億美元左右，明年還會進一步增加。

這些投資主要投向AWS的AI基礎設施、Trainium定制芯片及物流技術升級。

亞馬遜在AI電商領域的布局也值得關注。AI購物助手Rufus的年活躍用戶已達2.5億，月用戶數量同比增長140%，有望實現超100億美元的年銷售額。

同時，亞馬遜近期宣布裁員1.4萬人，預計產生18億美元的遣散費用。賈西解釋稱，裁員并非出于財務考慮，而是為了減少官僚主義，提高效率。

賈西強調：“在亞馬遜的歷史上、甚至是在整個商業史上，可能都從未有過像現在這樣技術變革如此迅速的時代， 保持精簡、扁平化和快速行動的重要性從未如此之高?！?/p>

亞馬遜預計第四季度營收將在2060億至2130億美元之間，同比增長10%至13%。華爾街已經用真金白銀表達了認可——盤后股價大漲13%，市值增長約3000億美元。

縱觀全局，亞馬遜的戰略布局清晰可見： AWS云服務為增長引擎，電商業務為穩定基石，廣告服務為增長新秀，而人工智能則是貫穿所有業務線的核心驅動力。

在技術革命席卷全球的今天，亞馬遜的財報不僅是一家企業的成績單，更是全球科技產業發展的風向標。

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