無貨可賣！三大存儲原廠暫停DDR5報價

本文由半導體產(chǎn)業(yè)縱橫（ID：ICVIEWS）綜合

從第四季度到2026年上半年，DDR5內存價格將連續(xù)三次上漲。

隨著主要云服務提供商(CSP)不斷擴大資本支出，內存短缺問題日益加劇，人工智能(AI)需求不斷增長，進一步擠壓了供應。業(yè)內人士透露，三星電子率先在10月份暫停了DDR5 DRAM合約定價，其他廠商也紛紛效仿。預計此次暫停將導致合約價格公布推遲至11月中旬，進一步加劇供應緊張。與此同時，DRAM現(xiàn)貨價格大幅上漲，DDR5價格自上月底以來已翻了一番多，導致采購成本飆升。

三星暫停合約定價；三大供應商采取更嚴格的供應策略

業(yè)內人士指出，盡管市場普遍預期三星將在2025年第四季度提高內存合約價格，但三星出人意料地拒絕在10月底前提供合約報價，直接向下游客戶說沒貨可賣，導致下游客戶面臨缺貨困境。這使得DDR5現(xiàn)貨價格在短短一周內飆升了25%。

市場報告顯示，三星計劃最早也要到11月中旬才會恢復合約價格確認。SK海力士和美光也暫未公布合約價格，這表明三大供應商正在收緊供應策略，他們現(xiàn)在只會向長期合作伙伴提供報價。這種轉變表明，非報價期可能會成為標準做法，迫使急需貨物的買家在現(xiàn)貨市場展開激烈競爭。

DRAM現(xiàn)貨價格大幅飆升；DDR5價格翻三倍

雖然第四季度合約價格尚未最終確定，但預測顯示，從2025年第四季度到2026年上半年，DDR5內存價格將連續(xù)三次上漲，季度漲幅在30%到50%之間。按照這一趨勢，到2026年初，16Gb DDR5內存芯片價格可能達到接近30美元的歷史新高。

過去一個月，DRAM現(xiàn)貨價格全面飆升。DDR5 16Gb價格從9月底的7.68美元飆升至15.5美元，月漲幅高達102%，成為漲幅最快的產(chǎn)品線。

DDR4內存價格也穩(wěn)步攀升：DDR4 16Gb內存條的價格超過25美元，由于供應有限，臺灣制造商生產(chǎn)的稀缺DDR4 16Gb(1Gx16)內存條的價格達到27美元。

DDR4 16Gb(2Gx8)型號的月增長率接近90%，達到約25美元，僅次于同規(guī)格的DDR5 16Gb(2Gx8)。

主流DDR4 8Gb內存模塊價格當月上漲60%，而DDR3 4Gb內存模塊價格上漲40%，創(chuàng)下2025年以來單月漲幅最高紀錄。

在存儲器賣方市場中，閃存晶圓價格攀升

不僅DDR芯片價格飆升，閃存晶圓報價也大幅上漲。自9月以來，512Gb TLC晶圓價格穩(wěn)步攀升，到10月下旬已達到5美元。1Tb TLC/QLC晶圓的價格則達到了6.5-7.2美元。

存儲器行業(yè)專家將價格上漲歸因于庫存極度緊張。盡管需要補貨，但由于價格高企和供應有限，供應商不愿大量進貨，主要依靠現(xiàn)有庫存來維持生產(chǎn)。

由于上游制造商將第四季度的合同價格主要限制在科技巨頭和領先的CSP（通信服務提供商）范圍內，DDR5內存幾乎無法提供給普通客戶，這讓許多人感到沮喪，因為內存市場已經(jīng)完全轉變?yōu)橘u方市場。

美國主要云服務提供商近期提高了資本支出預算：亞馬遜將其資本支出從1180億美元增至1250億美元，預計2026年還將繼續(xù)增長。谷歌、Meta和微軟也上調了支出計劃，加大了對人工智能計算和高端存儲芯片的投資。這種強勁的需求正在導致整個供應鏈的結構性產(chǎn)能轉移。

市場數(shù)據(jù)顯示，2025年第四季度DRAM合約價格同比已上漲1.7倍。為實現(xiàn)利潤最大化，廠商正將產(chǎn)能轉向利潤率更高的DDR5和高帶寬內存（HBM）產(chǎn)品。然而，DDR5的供應短缺情況超出預期。三星率先暫停DDR5合約定價，令內存模塊廠商擔憂供應短缺進一步加劇。但如果他們停止采購，價格則可能進一步攀升，這將使未來六個月的采購成本面臨兩難境地。

存儲漲價已定

TrendForce日前報告表示，第四季度Server DRAM合約價受惠于全球云端供應商擴充數(shù)據(jù)中心規(guī)模，漲勢轉強，并帶動整體DRAM價格上揚。盡管第四季DRAM合約價尚未完整開出，供應商先前收到云廠商加單需求后，漲價意愿明顯提高。該機構表示，將第四季度Conventional DRAM（一般型DRAM）價格預估漲幅從先前的8%-13%上調至18%-23%，并且“很有可能再度上調”。

兆易創(chuàng)新也在最近的投資者活動記錄中表示，對存儲周期的看法相較今年上半年更加樂觀，源于需求端進一步出現(xiàn)積極變化，海外科技巨頭推動AI基建，算力增長對存儲的需求量進一步顯著提升，且科技巨頭所宣布的產(chǎn)能需求相較于主要存儲廠商實際計劃增加的量還要大。在此背景下，我們預期未來2年左右利基型DRAM市場仍將處于供應相對緊張的環(huán)境，價格有望在今年第四季度進一步上行，并在明年維持相對較好的水平。2025年公司利基型DRAM業(yè)務營收有望超預期達成本年初計劃同比增長50%的目標，本年下半年利基型DRAM收入有明顯增長，有望超越MCU業(yè)務成為公司第二大產(chǎn)品線。

目前通用DRAM價格持續(xù)上漲，已連續(xù)七個月走高。NAND閃存價格也連續(xù)第十個月上漲，創(chuàng)下今年以來最大漲幅。

據(jù)市場研究公司DRAMeXchange 31日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月份通用PC產(chǎn)品DDR4 8Gb（1Gx8 2133MHz）的平均合約價格為7美元，比上月（6.30美元）上漲了11.11%。該產(chǎn)品價格已連續(xù)七個月上漲。4月份價格反彈（上漲22.22%）后，繼續(xù)攀升，5月至8月期間漲幅超過20%。不過，漲幅有所放緩，9月份降至10%左右。

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