滬指收復4000點！真正的主力，正在“自己畫K線”

11月6日，市場全天震蕩走強，滬指放量漲近1%重回4000點。截至收盤，滬指漲0.97%，深成指漲1.73%，創業板指漲1.84%。

板塊方面，磷化工、半導體、CPO等板塊漲幅居前，海南、影視院線、旅游及酒店等板塊跌幅居前。

全市場近2900只個股上漲。滬深兩市成交額2.06萬億元，較上一個交易日放量1829億。

下面是近期創業板指的日K線圖。

在昨天、今天連續反彈前，可能有不少投資者認為，這里出現了一個“雙頭”的頂部結構，于是對后市有些悲觀。

10月30日至11月5日，A股持續縮量回調，也印證了部分資金選擇持幣觀望。

而在反彈兩天后，一個“雙底”或者說“W底”初見端倪，市場成交額也重回2萬億元上方。這說明，有一部分資金覺得“時機已至”“調整到位了”，又開始干活。

于是，滬指也回到了4000點上方。

近期海外股市有個梗，叫“真正的股神不研究K線圖，而是自己畫K線圖”。

而在A股，當一類主動資金體量較大，足以帶動更多的“跟風”盤（比如量化），往往可以被稱為“主力”。

今天，這個負責“畫K線”的主力，帶著比較濃厚的“機構”氣息。

一方面，從全天對指數的貢獻度來看，拉升主力以AI硬件和新能源賽道的機構重倉股為主。或者結合成交額排行榜，籠統地說，就是科技股反彈。

如電網設備、存儲芯片、CPO和人形機器人等板塊，都走出連續修復行情。

場內ETF的表現，同樣呈現這一格局。

另一方面，當機構資金發力拉升，將量化資金吸引到對應板塊后，以情緒投機為主的部分題材（如海南、福建），和部分容量較小的板塊（如影視、旅游），便紛紛出現退潮。以平潭發展為代表的連板股，便應聲回調。

當然，我們也要注意到，今天還是有近半數個股沒有上漲。分析認為，整體來看，在市場整體區間整理下，各板塊仍以輪動為主，應對上仍可在熱點震蕩過程中尋找低吸機會。

基于此，我們來看看一些細分領漲板塊的邏輯。

（1）半導體產業鏈

分析人士認為，海光信息今日大漲，對芯片板塊的帶動作用明顯。而其大漲的原因可能在于，超微半導體( AMD) 執行長蘇姿豐在第三季財報的電話會議上透露的業務進展。公開信息顯示，海光信息是非常重要的AMD概念股，兩家公司的合作始于2016年。

另有報道稱，當地時間周三，英偉達CEO黃仁勛在接受采訪時表示，“中國將贏得人工智能競賽”，理由是更有利的監管環境和更低的能源成本。這被視為黃仁勛迄今為止對中美AI競賽作出的“最直白的表態”。

大同證券指出，在AI需求持續拉動與存儲價格上行的背景下，存儲行業供需格局或將持續偏緊。為應對日益增長的存儲需求，原廠有望加大資本開支，從而帶動半導體設備需求提升，建議關注刻蝕、沉積等關鍵環節的國產半導體設備公司。

（2）磷化工

消息面上，生意社數據顯示，黃磷指數11月4日上漲4%，近兩周累計漲幅超過7%。本輪漲價源于濕法磷酸裝置集中減停產及下游電解液原料需求恢復，產業鏈出現明顯結構性修復。

另據百川盈孚的數據，11月5日，國內黃磷現貨2.22萬元/噸，較前一交易日每噸上漲264元，較上月同期上漲2.36%。

東海證券表示，國內方面，國家政策端，對供給側要求（“反內卷”）頻繁提及；海外方面，上漲的原料成本+亞洲產能沖擊，歐美化工企業近期多經歷關停、產能退出等事件。短期來看，地緣摩擦反復，海外化工供應不確定性有所增加；長期來看，我國化工產業鏈競爭優勢明顯，憑借顯著的成本優勢和不斷突破的技術實力，中國化工企業正迅速填補國際供應鏈的空白，有望重塑全球化工產業的格局。

（3）人形機器人

消息面上，11月5日，小鵬新一代人形機器人IRON亮相，高度還原的人體姿態，完成“貓步”展示。小鵬汽車董事長何小鵬稱，小鵬將在2026年底規模化量產高階機器人IRON。

國泰海通證券認為，近期人形機器人產業在國內外持續取得重要進展，標志著產業正在快速實現商業化落地。中信證券指出，具身智能產業發展如火如荼，在資本、政策、企業、人才的協同共振下，產業飛輪以超乎尋常的速度旋轉。

（4）重慶本地股

同花順數據顯示，13:45后，該區域指數異動拉升。重慶建工、神馳機電、渝開發、財信發展等個股收盤漲停。

消息面上，據“重慶發布”微信公眾號消息，11月6日，重慶市舉行新聞發布會，介紹重慶市部分行政區劃調整的相關情況，此次行政區劃調整主要涉及兩江新區、江北區、渝北區、北碚區。

另有分析認為，這可能也是海南、福建區域股暫歇后，投機資金繼續“炒地圖”，選擇的新方向。