存儲將迎“超級周期”？多國芯片巨頭掀起漲價潮

最近啊，存儲芯片市場又熱鬧了起來，價格一路飆升，多家存儲巨頭紛紛發布漲價通知，超高的市場熱度讓機構直喊，屬于存儲的“超級周期”要來了！這背后到底發生了什么？別急，小夏這就給大家好好說道說道。

先給大家講講最近的情況。三星電子、SK海力士這些大名鼎鼎的內存供應商，最近又上調了四季度的客戶報價。例如，三星的存儲產品價格直接上調了30%左右。美光也不甘示弱，在9月一度暫停部分存儲芯片報價，等恢復報價的時候，新價格普遍上漲20%。隨后，閃迪也宣布漲價10%。這漲價的勢頭，可真是讓人大吃一驚。（財聯社20251023）

說到這兒，可能有些朋友對儲存芯片還不太了解，那小夏就先給大家科普一下。咱們這里說的存儲芯片，也叫半導體存儲器，它可是電子設備里負責存數據、讀數據的關鍵零件。

要是按照“斷電后數據能不能留在器件里”來分，存儲芯片能分成易失性和非易失性兩種。易失性存儲芯片就好比電腦的內存，像SRAM、DRAM這類，要是沒有保存數據就斷電關機，那數據可就全沒了。

相反的，非易失性的存儲器，比如PROM、FLASH存儲器等，它們就更像U盤、硬盤，哪怕斷電、數據也能好好存著。現在市場上主流的就是Flash和DRAM這兩種存儲器，它們倆加起來能占差不多99%的市場份額。

縱觀近10年存儲芯片的發展，不難發現，該行業周期波動性堪比“過山車”，賺的時候盆滿缽滿，調整的時候也是來的十分迅猛。數據顯示，2024年全球存儲芯片市場規模暴增至1655億美元，同比暴漲79%，而僅僅一年前的2023年，這個數字還在923億美元的低位徘徊，同比下滑29%。（每日經濟新聞20250318）

為什么會存儲芯片周期性這么強呢？小夏研究了一下，發現這跟產品、市場和產業鏈有密切關系。

首先就是產品太“標準”了。存儲芯片的技術標準都是由固態技術協會統一制定的，這也就導致各家廠商同代產品性能差距很小，變得有點像“工業大宗商品”，價格也就容易跟著供需大幅波動。

其次就是市場過于集中。目前，全球存儲芯片市場基本被少數大廠壟斷，就拿DRAM產品領域來說，三星、海力士、美光三家企業市場份額就超過90%。要是這幾家大廠集體擴產或減產的話，整個行業的供需都會出現大洗牌。

最后，下游供應過于依賴消費電子。要知道，存儲芯片的主要需求來自于手機、PC這些消費電子產品，而消費電子本身就有明顯的周期性。例如，2020年疫情期間，遠程辦公帶動了筆記本出貨量增長27%，存儲需求也跟著水漲船高；可到了2022-2023年，消費電子銷量出現下滑，存儲行業也跟著降溫了。

話又說回來，這輪存儲市場的“超級周期”，會和之前差不多嗎？小夏要告訴你，這次可不一樣！這輪上行不再是庫存周期的反彈式上漲，而是AI引發的需求質變，讓這個“標準化大宗商品”升級成為算力戰略資源，形成了罕見的全產業鏈缺貨的格局。

摩根士丹利研報指出，AI驅動下存儲行業供需失衡的情況越來越嚴重了，而且，這可不是短期現象，預計會開啟一個持續數年的“超級周期”。要是按照這個趨勢發展下去，到2027年，全球存儲市場規模有望向3000億元邁進，存儲芯片行業或正迎來新一輪產業周期的起點。（半導體產業觀察20251012）

值得注意的是，雖然存儲市場長期被巨頭壟斷，但小夏認為，這次“超級周期”能為國產廠商創造“差異化突圍”的機遇。你看，不少國際巨頭相繼退出的DDR4領域，其利基市場仍然還有3 - 5年的需求空缺。國產廠商要是抓住機會，通過錯位競爭，就能在多個領域快速填空。而且，國產廠商還可以在HBM測試設備、內存接口芯片等細分領域突破技術壟斷，未來國產替代的深化有望重塑全球競爭格局。

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