世界進(jìn)入新瓦特時(shí)代

本文來(lái)自微信公眾號(hào)：朋克周，作者：朋克周，題圖來(lái)自：AI生成

我們正處在一個(gè)被雙重?cái)⑹滤毫训臅r(shí)代。

第一重?cái)⑹拢顷P(guān)于“智能”的無(wú)限飛升。我們歡呼GPT-5的涌現(xiàn)，我們目眩于Sora對(duì)現(xiàn)實(shí)的復(fù)刻，我們篤信代碼與算法將構(gòu)建一個(gè)“新世界”。我們追捧“算力央行”的締造者黃仁勛，將其視為新紀(jì)元的主宰，將GPU奉為新時(shí)代的“數(shù)字黃金”。

但我們刻意忽視了第二重?cái)⑹拢粋€(gè)更古老、更殘酷的敘事：物理的回歸。

AI的盡頭不是智能，是物理。是熱力學(xué)，是焦耳定律，是變壓器容量。當(dāng)奧特曼公開(kāi)承認(rèn)AGI最大的瓶頸是“能源”時(shí)，當(dāng)馬斯克將算力競(jìng)爭(zhēng)比作“軍備競(jìng)賽”并指出“電力是明年的短缺項(xiàng)”時(shí)，第一重?cái)⑹轮心莻€(gè)由純粹信息構(gòu)成的“無(wú)限世界”開(kāi)始崩塌了。

我們必須清醒地認(rèn)識(shí)到：“算力”正在從一種“資產(chǎn)”迅速異化為一種“負(fù)債”。

每一塊被點(diǎn)亮的H100，都是一個(gè)永不饜足的“電能吞噬單元”。當(dāng)萬(wàn)億參數(shù)的模型在云端“思考”時(shí)，物理世界的“熔爐”正在熊熊燃燒。

這場(chǎng)游戲的真正入場(chǎng)券，從來(lái)不是你擁有多少GPU。而是，你能為這些GPU“點(diǎn)亮”多少“瓦特”？

歡迎來(lái)到“新瓦特時(shí)代”。在這個(gè)時(shí)代，科技巨頭、算力主權(quán)、乃至國(guó)家意志，都將跪倒在一個(gè)更古老的權(quán)力面前。一個(gè)“舊世界”的幽靈正在回歸，它將成為智能時(shí)代最終的仲裁者。

我們稱之為：“瓦特央行”。

“數(shù)字熔爐”的誕生

我們必須重構(gòu)對(duì)“數(shù)據(jù)中心”的認(rèn)知。

在Web 2.0的“信息時(shí)代”，數(shù)據(jù)中心是一個(gè)“圖書館”或“交換中心”。它的核心使命是“存儲(chǔ)”與“連接”。它的主要成本是帶寬和土地。電力，僅僅是維持其運(yùn)轉(zhuǎn)的眾多運(yùn)營(yíng)成本之一，與服務(wù)器折舊、網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用并無(wú)本質(zhì)區(qū)別。

但在“智能時(shí)代”，數(shù)據(jù)中心正在發(fā)生根本性的“物種變異”。它不再是“圖書館”，它蛻變?yōu)椤皵?shù)字熔爐”。

工業(yè)時(shí)代的熔爐，吞噬煤炭，產(chǎn)出鋼鐵，重塑了物理世界。智能時(shí)代的熔爐，吞噬電力，產(chǎn)出智能，正在重塑人類的認(rèn)知世界。

這個(gè)隱喻的背后，是兩個(gè)冰冷的物理現(xiàn)實(shí)：

1. 密度的詛咒： 傳統(tǒng)的CPU機(jī)柜，功率密度通常在5千瓦～15千瓦。而一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的AI算力機(jī)柜（例如搭載8塊H100），其峰值功率輕易突破12千瓦～15千瓦。這只是開(kāi)始。下一代B200、P100，以及對(duì)液冷（包括浸沒(méi)式）的瘋狂追求，其唯一目的就是解決“熱流密度”的物理瓶頸。當(dāng)一個(gè)機(jī)柜的功耗飆升至50千瓦、100千瓦乃至更高時(shí)，它就不再是“IT設(shè)備”，它是一個(gè)“工業(yè)級(jí)熱源”。

2. 永恒的焦耳： AI的“智能”與“能耗”呈指數(shù)同步。訓(xùn)練一個(gè)萬(wàn)億參數(shù)模型，其消耗的能量（兆瓦時(shí)）是驚人的。但更可怕的是“推理”。訓(xùn)練是一次性的錘煉，而推理是7x24小時(shí)的“維持清醒”。當(dāng)Sora需要實(shí)時(shí)渲染視頻，當(dāng)AI Agent需要全天候待命時(shí)，“數(shù)字熔爐”就必須永不熄火。

當(dāng)“熔爐”成為AI文明的基礎(chǔ)設(shè)施時(shí)，一個(gè)根本性的轉(zhuǎn)變發(fā)生了：那些被我們視為“新世界主權(quán)”（如OpenAI、Google、Microsoft）的科技巨頭，突然發(fā)現(xiàn)自己被迫“重返”物理世界。他們不再是輕盈的、靠代碼驅(qū)動(dòng)的“平臺(tái)”。他們一夜之間，變成了“重工業(yè)”玩家。

他們變成了這個(gè)星球上最大的“電老虎”。

這場(chǎng)游戲的性質(zhì)，從“誰(shuí)的代碼更高明”，變成了“誰(shuí)的熔爐火力更猛”。而要維持熔爐的火力，你需要一種比GPU更稀缺的資源。

能源的蛻變——從“成本”到“主權(quán)準(zhǔn)入”

“運(yùn)營(yíng)成本”的時(shí)代，已經(jīng)徹底終結(jié)了。

在Web 2.0時(shí)代，電力是一種可以被優(yōu)化的“成本”。科技公司可以通過(guò)購(gòu)電協(xié)議、綠色能源采購(gòu)和選址優(yōu)化來(lái)壓縮這項(xiàng)開(kāi)支。但在“新瓦特時(shí)代”，能源不再是“成本”，它變成了“準(zhǔn)入資本”——它不再是你花多少錢的問(wèn)題，而是你有沒(méi)有資格“入局”的問(wèn)題。

這場(chǎng)轉(zhuǎn)變觸發(fā)了“新圈地運(yùn)動(dòng)”。

過(guò)去的“圈地運(yùn)動(dòng)”，是靠近用戶，爭(zhēng)奪的是“網(wǎng)絡(luò)延遲”。科技巨頭在弗吉尼亞州的“數(shù)據(jù)中心巷”或硅谷寸土寸金，是為了最大限度地降低“比特”的延遲。

而今天的“新圈地運(yùn)動(dòng)”，是靠近電廠，爭(zhēng)奪的是“瓦特延遲”。

巨頭們正在瘋狂逃離硅谷和紐約，他們的新目的地是：德克薩斯（廉價(jià)風(fēng)電）、俄亥俄（頁(yè)巖氣）、中東（主權(quán)基金與海量光伏）、乃至北極圈（水電與地?zé)幔Ｋ麄冏分鸬牟辉偈恰熬W(wǎng)絡(luò)樞紐”，而是“電力樞紐”。

這同時(shí)導(dǎo)致了“購(gòu)電協(xié)議”的異化。過(guò)去的購(gòu)電協(xié)議是一份商業(yè)合同，而今天的購(gòu)電協(xié)議是一份“能源條約”。當(dāng)微軟與Brookfield簽署10.5吉瓦的創(chuàng)紀(jì)錄可再生能源協(xié)議時(shí)，它不是在“買電”，它是在“鎖定”一個(gè)中等國(guó)家規(guī)模的發(fā)電量。它是在確保其AI主權(quán)，在未來(lái)十年擁有“燃燒”的權(quán)力。

這一切都源于一個(gè)噩夢(mèng)般的恐懼：“算力擱淺”。

什么是“擱淺資產(chǎn)”？在傳統(tǒng)金融中，它是指那些因市場(chǎng)或監(jiān)管變化而失去價(jià)值的資產(chǎn)（如煤礦）。而在新瓦特時(shí)代，一個(gè)全新的、價(jià)值萬(wàn)億的“擱淺資產(chǎn)”正在浮現(xiàn)：那些沒(méi)有獲得電力許可的GPU集群。

想象一下：一個(gè)耗資100億美元建成的AI數(shù)據(jù)中心，堆滿了最新的B200芯片，但它無(wú)法獲得“并網(wǎng)許可”。這100億的“算力資產(chǎn)”，瞬間在資產(chǎn)表上“歸零”。它不是資產(chǎn)，它是一個(gè)沉重的“負(fù)債”，是人類歷史上最昂貴的“鎮(zhèn)紙”。

電網(wǎng)——被低估的“主權(quán)動(dòng)脈”

“瓦特”本身沒(méi)有意義，流動(dòng)的“瓦特”才有。

AI的“電”不是憑空產(chǎn)生的，它需要“電網(wǎng)”——這個(gè)在過(guò)去五十年中被視為“陳舊”、“低效”、“無(wú)聊”的代名詞的基礎(chǔ)設(shè)施——來(lái)運(yùn)輸。

我們必須重建對(duì)“電網(wǎng)”的認(rèn)知。它不再是市政圖紙上的線條，它是AI文明的“主權(quán)動(dòng)脈”。

然而，這條動(dòng)脈正在硬化。

野村證券在其報(bào)告中嘶吼的“新瓦特時(shí)代”，與其說(shuō)是一個(gè)機(jī)遇，不如說(shuō)是一個(gè)“危機(jī)警告”。報(bào)告指出，美國(guó)高達(dá)30%的變壓器和線路已“超設(shè)計(jì)壽命”。這個(gè)為“模擬世界”設(shè)計(jì)的電網(wǎng)，根本無(wú)力承受“數(shù)字熔爐”的指數(shù)級(jí)負(fù)荷。

“增長(zhǎng)”（AI+電氣化）+“換代”（老舊設(shè)備）+“結(jié)構(gòu)升級(jí)”（新能源接入）——這三股力量的疊加，使“電網(wǎng)”成為了AI主權(quán)最脆弱的“阿喀琉斯之踵”。

由此，一個(gè)暴論正在成為現(xiàn)實(shí)：在新瓦特時(shí)代，一臺(tái)大型變壓器的戰(zhàn)略價(jià)值，正無(wú)限逼近、甚至超越等重的GPU。

為什么？因?yàn)閮烧叩摹爸圃熘芷凇蓖耆e(cuò)配。

一塊GPU的制造周期以“月”計(jì)算，遵循摩爾定律。

而一臺(tái)500kV大型變壓器的制造周期，動(dòng)輒2至5年，它遵循的是“物理定律”和“工業(yè)供應(yīng)鏈定律”。

當(dāng)你擁有了千億的GPU，卻發(fā)現(xiàn)你需要等待三年才能獲得交付的變壓器時(shí)，誰(shuí)才是真正的“瓶頸”？

“算力央行”可以空運(yùn)芯片，但你無(wú)法空運(yùn)“變壓器”和“斷路器”。

這重塑了“準(zhǔn)入”的定義。過(guò)去，創(chuàng)業(yè)是“PPT + VC”。今天，構(gòu)建AI的“加冕時(shí)刻”，不再是“敲鐘IPO”，而是你拿到當(dāng)?shù)仉娏尽安⒕W(wǎng)許可”的那一刻。

在“瓦特央行”的體系里，“并網(wǎng)”即“加冕”。 那個(gè)簽字的電力工程師，成為了比VC合伙人更重要的“守門人”。

新權(quán)力秩序——“瓦特央行”的加冕

黃仁勛是這個(gè)時(shí)代的“算力央行”。他通過(guò)壟斷GPU的“鑄幣權(quán)”，向整個(gè)AI世界“征稅”。但這位新神，有一個(gè)致命的、不可克服的弱點(diǎn)：

他發(fā)行的“算力”，是一種“信用貨幣”。

它的價(jià)值，錨定在“智能能夠被創(chuàng)造”的“共識(shí)”之上。而要維持這個(gè)共識(shí)，他的“貨幣”就必須被“燃燒”。

而誰(shuí)來(lái)提供“燃料”？

一個(gè)更古老、更強(qiáng)大的角色正在登場(chǎng)——“瓦特央行”。

“瓦特央行”發(fā)行的“電力”，是“實(shí)物黃金”。它的價(jià)值不需要共識(shí)，它由熱力學(xué)第一定律背書。

誰(shuí)是“瓦特央行”？它不是一個(gè)單一實(shí)體。它是一個(gè)由“舊世界”寡頭組成的“理事會(huì)”：

掌握核電站與水壩的公用事業(yè)巨頭。 控制電網(wǎng)調(diào)度的區(qū)域運(yùn)營(yíng)商。 手握能源礦藏與天然氣管道的能源出口國(guó)。 制定“并網(wǎng)規(guī)則”的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

一個(gè)新的、基于物理現(xiàn)實(shí)的“權(quán)力金字塔”正在固化：

第四層（AI應(yīng)用）： 無(wú)數(shù)AI創(chuàng)業(yè)公司，它們乞求“AI主權(quán)”的API接口。 第三層（AI主權(quán)）： OpenAI， Google， Meta。它們乞求“算力央行”的GPU分配。 第二層（算力央行）： NVIDIA。它乞求“瓦特央行”的“點(diǎn)火許可”。 第一層（瓦特央行）： 能源與電網(wǎng)的控制者。它們，制定物理世界的“利率”。

AI主權(quán)（OpenAI）必須向算力央行低頭；而“算力央行”必須向“瓦特央行”尋求許可。

這就是新權(quán)力秩序的鐵律。

“算力可以空運(yùn)，但瓦特不能。” 電力具有極端的“本地屬性”。你無(wú)法將中東的光伏“運(yùn)輸”到弗吉尼亞。這一定律，迫使“數(shù)字熔爐”必須“物理遷徙”到“瓦特央行”的疆域之內(nèi)。

AI的地緣政治，正在被能源的地緣政治所“重寫”。

終局能源——巨頭為何下注“SMR”？

面對(duì)“瓦特央行”的絕對(duì)仲裁，科技巨頭們（AI主權(quán)）會(huì)坐以待斃嗎？

當(dāng)然不會(huì)。

我們看到，微軟、谷歌、亞馬遜正在瘋狂投資“綠色能源”，如光伏和風(fēng)電。但這是一種“偽裝”。它真的是為了“ESG”或“碳中和”嗎？

不。這層“綠色”的偽裝，其本質(zhì)是為了獲取“政治正確”的“電力配額”。

光伏和風(fēng)電的“間歇性”硬傷，決定了它們無(wú)法支撐AI“數(shù)字熔爐”所需的7x24x365的“基荷電力”。

真正暴露這些“AI主權(quán)”野心的，是他們對(duì)兩個(gè)“終極能源”的瘋狂下注：

1. 核聚變 2. SMR（小型模塊化反應(yīng)堆）

當(dāng)微軟向Helion（核聚變）下注，當(dāng)奧特曼以個(gè)人身份投資Oklo（微型核裂變）時(shí)，他們傳遞了一個(gè)清晰的信號(hào)：這是一場(chǎng)“獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)”。

SMR的終極誘惑在于：它是一個(gè)“私有的、可控的、7x24小時(shí)的、不依賴電網(wǎng)的”超級(jí)“充電寶”。

科技巨頭們真正的“終局游戲”，是試圖擺脫“瓦特央行”的枷鎖。他們要的不是“買電”，他們要的是“能源獨(dú)立”。

這指向一個(gè)令人不安的未來(lái)圖景，一個(gè)“離網(wǎng)的AI主權(quán)”。

想象一個(gè)建立在偏遠(yuǎn)地區(qū)的“AI堡壘”。它由一個(gè)私有的SMR核反應(yīng)堆供電，內(nèi)部署著數(shù)百萬(wàn)個(gè)GPU，通過(guò)星鏈與世界連接。它不依賴公共電網(wǎng)，不依賴舊世界的能源條約。它成為了一個(gè)“能源-算力-智能”完全自洽的、不受監(jiān)管的“獨(dú)立文明”。

這，才是科技巨頭們?yōu)樽约簻?zhǔn)備的“諾亞方舟”。

重新定價(jià)物理世界

在過(guò)去的三十年里，“信息無(wú)限”的幻覺(jué)讓我們變得傲慢。我們以為“比特”戰(zhàn)勝了“原子”，我們以為代碼可以重塑一切。

“新瓦特時(shí)代”的降臨，就是“物理”對(duì)“信息”的復(fù)仇。

我們必須拋棄幻想，重新承認(rèn)“物理有限”的現(xiàn)實(shí)。AI的“智能爆發(fā)”，正撞上“能源供給”的物理紅線。

在這場(chǎng)游戲中，最稀缺的要素正在回歸。它不是算法，不是數(shù)據(jù)，甚至不是算力。

它是“瓦特”。

所有關(guān)于AI的估值、所有關(guān)于“算力主權(quán)”的版圖、所有關(guān)于國(guó)家安全的博弈——都必須在“瓦特央行”的鐵律面前，被徹底“重估”。

忘掉“元宇宙”。歡迎來(lái)到“物理世界”。

我們必須重新定價(jià)一切。

本文來(lái)自微信公眾號(hào)：朋克周，作者：朋克周

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