廣東
觀點網訊：11月6日，摩根大通給予比亞迪（01211.HK）目標價150港元，并重申對該股的長期正面看法，評級為“增持”。
摩根大通研究報告指出，在10月30日至11月9日舉行的兩年一度的東京車展上，摩通與比亞迪的兩位高管進行了交流。在全球品牌中，摩通認為豐田（TM.US）未來的設計語言和移動策略，以及奔馳的新純電動車型最有趣，這與摩通對廣汽集團（02238.HK）和中升控股（00881.HK）的長期建設性觀點相符。
摩根大通重點整理了此次車展的10個觀察結果，以及對比亞迪和更廣泛的中國汽車市場到2026年的影響。摩通重申對比亞迪的長期正面看法，并相信在即將于2026年推出的新車型、全球擴張的成功，及2025年第四季度和2026年盈利能力逐步改善的帶動下，比亞迪股價在2025年第三季度業績公布后逐漸觸底反彈，并在12個月內具有有利的風險回報。
摩根大通相信，在比亞迪首款 K-Car Racco 于2026年上半年正式亮相并公布價格后，長期來看，它可能占比亞迪在日本銷量的三分之一以上。摩通的粗略評估顯示，在完全投產后，潛在的收益貢獻范圍可能在4億至10億人民幣之間。
摩通尚未將Racco納入對比亞迪的盈利預測，但僅輕型車的潛在利潤貢獻(日本市場預估約4億至10億人民幣)，對比亞迪2026年盈利預測帶來1%至2%的上行空間。
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