5年百億催收費(fèi)，馬上消金普惠金融爭(zhēng)議

各家金融機(jī)構(gòu)都在作答“五篇大文章”之時(shí)，馬上消費(fèi)金融股份有限公司（下稱“馬上消金”）也交出了一份略顯“另類”的普惠金融答卷。

之所以另類，是由于馬上消金覆蓋的多是常規(guī)金融機(jī)構(gòu)難以覆蓋的人群，但這類人仍需要金融服務(wù)，這也是普惠金融的意義所在。

數(shù)據(jù)令人詫異。最近5年，馬上消金催收費(fèi)用超過百億元，遠(yuǎn)超其5年的凈利潤(rùn)之和。而且，其接近24%的貸款利率，以及額外收取的其他費(fèi)用，難免被指責(zé)為“高利”放貸。百億催收費(fèi)用之下，“暴力催收”的投訴不絕于耳?！皩幓ò賰|催收，不留百億利潤(rùn)”的道義之辯也由此而生。

但這也引發(fā)業(yè)內(nèi)深思：以馬上消金為代表的普惠金融模式，利弊各有幾何？

百億催收費(fèi)的多維視角

數(shù)據(jù)顯示，2020年、2021年、2022年、2023年、2024年，馬上消金支付的催收費(fèi)用分別為11.56億元、15.01億元、20.88億元、28.20億元、31.28億元。5年時(shí)間公司支付了106.93億元催收費(fèi)，且催收費(fèi)用還在不斷增加。

這種規(guī)模的催收費(fèi)用，是什么概念？

2020年至2024年，馬上消金分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入76.04億元、101.74億元、136.53億元、157.95億元、151.49億元，2024年，催收費(fèi)用占營(yíng)收的比重高達(dá)20.65%。這意味著，馬上消金每100元的營(yíng)收，需要付出20元的催收費(fèi)用。

2020年至2024年，馬上消金分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.12億元、13.82億元、17.88億元、19.82億元、22.81億元，合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)81.45億元。也就是說，這5年106.93億元催收費(fèi)，已經(jīng)超過了其凈利潤(rùn)總和。

與同業(yè)相比，馬上消金的催收費(fèi)用高不高？

招聯(lián)消金資產(chǎn)規(guī)模約是馬上消金的2倍，2024年，招聯(lián)消金沒有單獨(dú)披露催收費(fèi)用，但包含催收費(fèi)用的外包服務(wù)費(fèi)僅為5.89億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于馬上消金的31.28億元。

而招聯(lián)消金2024年在營(yíng)收下降4%的情況下，凈利潤(rùn)逆勢(shì)增長(zhǎng)15%，其中很大程度應(yīng)歸功于大幅壓縮催收費(fèi)用，以及信用減值損失的下降。

百億催收費(fèi)用，從商業(yè)邏輯來判斷，對(duì)馬上消金來說是一筆合算的買賣，否則就不會(huì)花掉百億搞催收。但百億催收費(fèi)用帶來多少效益，外界無從得知。

一手放貸一手催收？

馬上消金相比同業(yè)超高的催收費(fèi)用，到底有沒有其他因素所導(dǎo)致？比如，催收費(fèi)用是否因關(guān)聯(lián)交易而行為變形？

據(jù)媒體報(bào)道，馬上消金催收業(yè)務(wù)原先是自營(yíng)，2018年前后外包給專門為之成立的重慶信盟科技發(fā)展有限公司（簡(jiǎn)稱“重慶信盟”），同時(shí)自營(yíng)催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)也基本上轉(zhuǎn)入重慶信盟，最初催收業(yè)務(wù)外包服務(wù)公司只有重慶信盟一家，后來逐漸增多，2025年增至135家；重慶信盟承接馬上消金外包催收業(yè)務(wù)的占比，從最初的100%下降至目前不足20%，但承接外包催收業(yè)務(wù)量仍然名列前茅。

天眼查顯示，重慶信盟是馬上消金第二大股東北京中關(guān)村科金技術(shù)有限公司的全資子公司，后者的實(shí)控人為趙國(guó)慶，而趙國(guó)慶則是馬上消金的創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)。

因此，趙國(guó)慶也曾被指責(zé)為“一手放貸，一手催收”，肥水不流外人田，左手右手都賺錢。

同時(shí)，有分析人士認(rèn)為，重慶信盟和馬上消金之間的“股東關(guān)聯(lián)+高管重疊”雙重綁定關(guān)系，在業(yè)務(wù)協(xié)同上可能帶來便利，但“名為第三方，實(shí)為關(guān)聯(lián)方”的“障眼術(shù)”，給催收合規(guī)、交易公允性及公司獨(dú)立治理帶來挑戰(zhàn)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

實(shí)際上，重慶信盟不規(guī)范催收行為多次被網(wǎng)絡(luò)曝光，引發(fā)廣泛關(guān)注。據(jù)媒體報(bào)道，包括重慶信盟合肥分公司在內(nèi)的4家催收公司，在催收實(shí)操中存在不少亂象，甚至觸及法律底線，包括經(jīng)常對(duì)欠款人恐嚇、侮辱，曝通訊錄，騷擾家屬、單位，獲取信用卡持卡人消費(fèi)記錄等隱私信息等。但這些違規(guī)行為并未影響其成為馬上消金的合作催收機(jī)構(gòu)。

金通社注意到，9月8日，馬上消金在其官網(wǎng)發(fā)布了目前正與其合作的135家催收機(jī)構(gòu)名單，重慶信盟等曾被曝光存在“催收亂象”的企業(yè)依然在列。

普惠金融模式何去何從？

普惠金融要不要低利率，一直是個(gè)有爭(zhēng)議的話題。

2022年底至2024年，馬上消金凈息差分別為15.78%、15.06%、13.93%，而銀行機(jī)構(gòu)的凈息差一般在2%左右。

既然凈息差如此之高，最終客戶承擔(dān)的利率可想而知。

根據(jù)聯(lián)合資信去年7月出具的《馬上消費(fèi)金融股份有限公司2024年跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告》，2023年馬上消金的平均貸款利率在20%左右。2024年平均貸款利率則沒有披露，只表示“目前貸款定價(jià)均控制在24%以下”。

而相關(guān)投訴顯示，馬上消金名義上的貸款利息沒有超過24%，但卻要另外加收高額的所謂服務(wù)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)，導(dǎo)致實(shí)際年化利息超過國(guó)家規(guī)定上限。有網(wǎng)友投訴稱，“安逸花”（馬上消金旗下信貸平臺(tái)）在其不知情的情況下擅自開通會(huì)員扣費(fèi)。有投訴稱，馬上消金沒有像一般貸款平臺(tái)通過第三方公司從用戶的銀行卡賬戶直接扣款，而是直接從用戶的信用額度中扣除會(huì)員費(fèi)，這種將會(huì)員扣費(fèi)轉(zhuǎn)化成信用賬單的模式，提高了自動(dòng)續(xù)費(fèi)模式下的扣費(fèi)成功率。

如此高的催收投入，也帶來了巨量用戶投訴。黑貓投訴顯示，有關(guān)馬上消金的投訴量高達(dá)7.6萬，主要投訴內(nèi)容涉及暴力催收，被扣取會(huì)員費(fèi)、附加費(fèi)，綜合費(fèi)率超高等等。

金通社注意到，2024年，馬上消金實(shí)現(xiàn)的151.49億營(yíng)收中，有94.95億元為利息凈收入，有54億元是手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入。

這是否從側(cè)面印證了用戶的投訴？這54億元手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入到底包含多少擔(dān)保費(fèi)和會(huì)員費(fèi)？馬上消金并沒有作進(jìn)一步詳細(xì)說明。

從常規(guī)視角來看，馬上消金確實(shí)屬于”另類”：高利率，卻讓更多的客戶獲得了金融服務(wù)；高催收費(fèi)用，卻給公司帶來了高于催收費(fèi)用的收益。

伴隨著爭(zhēng)議，馬上消金的“普惠金融”之路也會(huì)繼續(xù)走下去，這種模式的義利之辯也將持續(xù)。