凈利差大漲35個基點，西安銀行交出“反常”中報

隨著上市銀行中報發布的結束，各家銀行的財報數據可以進行橫向對比了。

然而，有一家上市城商行的財報數據與同業相比，卻顯得比較“反常”。

這就是西安銀行。

當同業普遍為凈利差下降而煩惱時，西安銀行的凈利差竟然逆勢大漲了34個基點；當同業普遍為營收下降而擔憂時，西安銀行的營收竟然同比大漲了43%。

財經眾議院注意到，今年5月西安銀行提交給股東大會的2025年財務預算方案顯示，計劃在2025年年末總資產規模達到5304億元以上，然而，到了6月底，總資產規模已經突破了5390億元，半年就超額完成了全年計劃。

是西安銀行董事會制定預算“隨意”？還是高管團隊執行預算“任性”？

更為關鍵的是，這樣的高速增長，是短期沖刺的結果？還是可持續的增長？

營收大漲43%的秘密

財報數據顯示，西安銀行上半年實現營收52.05億元，相比上年同期的36.22億元，增長43.7%。

這樣的增速，遠遠超過其他上市銀行。

例如，國有大行中營收增速最高的中國銀行，增速為3.76%；股份行的招商銀行，營收下降1.72%，17家A股上市城商行，營收平均增速為5.22%。

財經眾議院注意到，西安銀行實現43.7%的營收增速，是“量價齊升”的結果——既有信貸投放數量的增加，也有凈息差擴大的影響。

拆解營收可以看出，西安銀行上半年實現利息凈收入 38.98 億元，同比增長 59.92%。利息凈收入的增長，是“一增一減”的結果，其中：利息收入 87.52 億元，同比增長 14.25%；利息支出 48.54 億元，同比減少7.07%。利息凈收入的增加一方面是西安銀行加大信貸資產投放，貸款增速為25.39%，帶動生息資產規模增長；另一方面是隨著存款付息率的持續壓降，凈息差得到提升。

凈息差（或凈利差）的大幅提升，在當前的市場狀況下絕對屬于“另類”。為便于分析，用凈利差作為分析對象。

2024年，西安銀行的凈利差為1.29%，而到了2025年上半年，凈利差攀升至1.64%，大漲了35個基點。

這35個基點，是靠壓降負債成本來實現的。2024年，西安銀行的負債成本為2.59%，但到了2025年中期，負債成本降為2.17%，下降了42個基點，雖然生息資產平均利率下降了7個基點，但凈利差最終還是下降了35個基點。

正是由于凈利差擴大了35個基點，再加上貸款投放的增加，所以西安銀行的營收等多項數據出現了“狂奔”。

成色幾何？

雖然營收增速高達43.7%，但西安銀行的歸母凈利潤增幅卻回歸行業常態。

今年上半年，西安銀行實現歸母凈利潤14.52億元，同比僅增長8.59%。

究其原因，是由于西安銀行的營業支出增速為64.04%，遠大于營業收入的增速。而導致營業支出大增的原因，是“資產減值損失”項目同比增長了103.03%。

銀行財報中資產減值損失大幅增加，一般是由于資產風險上升而多提的儲備，以覆蓋未來可能出現的損失。

從這一點來看，西安銀行的發展成色還有待于提升。

今年以來，西安銀行的公司治理不斷完善。身兼多職的董事長梁邦海已經逐漸“減負”。3月，董秘魏海燕正式就位，梁邦海卸任董秘。7月29日，西安銀行聘任張成喆為行長，任職資格獲批后將正式從梁邦海手中接過行長帥印。

資料顯示，張成喆1967年9月出生，是西安銀行內部培養的干部。他歷任鐘樓支行辦公室主任，城北支行副總經理，城東支行總經理，市場營銷部總經理，公司金融業務部總經理，碑林支行總經理，個人金融業務部總經理，異地分行籌建辦公室主任，寶雞分行行長，西安銀行總行黨委副書記、副行長等職務。

對西安銀行新領導團隊來說，除了業績好看之外，更要對投資者提供良好的回報。今年中期，西安銀行沒有分紅，而2024年雖然有分紅，但分紅率為17.36%分紅率，落后于行業平均水平。