恒友匯《指引》：政策與資金雙輪驅(qū)動(dòng) 具身智能開(kāi)啟競(jìng)速時(shí)代

　　當(dāng)抽象的算法被賦予“實(shí)體形態(tài)”，能夠感知環(huán)境、理解指令并積極與物理世界互動(dòng)，一個(gè)嶄新的智能時(shí)代正以前所未有的速度到來(lái)。3月29日至30日，2025中關(guān)村論壇年會(huì)人工智能主題日專場(chǎng)論壇——第二屆“中國(guó)具身智能大會(huì)”發(fā)布了“具身智能十五大重點(diǎn)方向”以及《中國(guó)人工智能學(xué)會(huì)具身智能白皮書》，為具身智能的發(fā)展探索聚焦了更多關(guān)注。

　　恒友匯宏觀經(jīng)濟(jì)研究室表示，具身智能已經(jīng)展現(xiàn)出顯著的效率優(yōu)勢(shì)和環(huán)境適應(yīng)能力。隨著技術(shù)的快速迭代和應(yīng)用場(chǎng)景的不斷拓展，具身智能已經(jīng)具備了底層技術(shù)支撐和產(chǎn)業(yè)落地的創(chuàng)新方向，商業(yè)化潛力和技術(shù)壁壘正變得越來(lái)越明顯。此外，政策支持與資本投入正在形成協(xié)同效應(yīng)，推動(dòng)該技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)入前所未有的高速發(fā)展期。

　　政策“指揮棒”：指明方向，提振信心

　　前沿賽道方興未艾，產(chǎn)業(yè)布局快馬加鞭。根據(jù)中國(guó)計(jì)算機(jī)學(xué)會(huì)（CCF）專家的定義，具身智能是指一種基于物理身體進(jìn)行感知和行動(dòng)的智能系統(tǒng)，其通過(guò)智能體與環(huán)境的交互獲取信息、理解問(wèn)題、做出決策并實(shí)現(xiàn)行動(dòng)，從而產(chǎn)生智能行為和適應(yīng)性。

　　目前，具身智能被視為推動(dòng)下一輪產(chǎn)業(yè)升級(jí)、提升國(guó)家科技競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵因素。從人形機(jī)器人到智能工業(yè)臂，再到各種形態(tài)的服務(wù)機(jī)器人，其應(yīng)用場(chǎng)景廣泛覆蓋工業(yè)制造、家庭服務(wù)、醫(yī)療健康及特種作業(yè)等領(lǐng)域。越來(lái)越多的國(guó)家和地區(qū)將機(jī)器人，特別是具備高級(jí)智能的具身機(jī)器人，納入國(guó)家科技發(fā)展戰(zhàn)略的核心。

　　我國(guó)早在2021年12月就發(fā)布了《“十四五”機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，旨在使中國(guó)成為全球機(jī)器人技術(shù)和工業(yè)發(fā)展的領(lǐng)導(dǎo)者。2024年7月，我國(guó)更新了“智能機(jī)器人重點(diǎn)專項(xiàng)”，預(yù)算約為4520萬(wàn)美元，以此進(jìn)一步促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵獨(dú)立領(lǐng)域的發(fā)展，核心目標(biāo)涵蓋基礎(chǔ)前沿技術(shù)，特別是生成式人工智能（AI）模型的訓(xùn)練與發(fā)展。

　　2025年，《政府工作報(bào)告》更是首次提及具身智能，并將其與生物制造、量子科技、6G等一同列為國(guó)家重點(diǎn)培育的未來(lái)產(chǎn)業(yè)。這標(biāo)志著中國(guó)正加速?gòu)摹皵?shù)字智能”向“實(shí)體智能”跨越，人工智能與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度融合進(jìn)入新階段。具身智能成為我國(guó)培育未來(lái)產(chǎn)業(yè)的重要方向和全球科技競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵領(lǐng)域。

　　恒友匯宏觀經(jīng)濟(jì)研究室認(rèn)為，政策已經(jīng)明確傳遞了發(fā)展具身智能是國(guó)家優(yōu)先事項(xiàng)的信號(hào)。其意義不止于直接的財(cái)政扶持，更在于為產(chǎn)業(yè)生態(tài)指明發(fā)展方向，穩(wěn)定市場(chǎng)參與者的預(yù)期，并極大增強(qiáng)科研實(shí)體和商業(yè)機(jī)構(gòu)的信心。這如同為賽車手鋪設(shè)賽道，明確終點(diǎn)方向，剩下的就是如何更快地馳騁。

　　在產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向方面，第二屆“中國(guó)具身智能大會(huì)”發(fā)布的“具身智能十五大重點(diǎn)方向”首次系統(tǒng)性規(guī)劃了技術(shù)路線，涵蓋多模態(tài)具身感知、具身自主學(xué)習(xí)、具身大模型、具身世界模型構(gòu)建、具身操作、具身導(dǎo)航與路徑規(guī)劃等前沿領(lǐng)域。《中國(guó)人工智能學(xué)會(huì)具身智能白皮書》則進(jìn)一步解析了具身智能內(nèi)涵，梳理關(guān)鍵技術(shù)、數(shù)據(jù)集及行業(yè)應(yīng)用，并預(yù)測(cè)了其未來(lái)趨勢(shì)。

　　北京航空航天大學(xué)機(jī)器人研究所名譽(yù)所長(zhǎng)、中關(guān)村智友研究院院長(zhǎng)王田苗表示，應(yīng)將人形機(jī)器人理解為“新物種”，從時(shí)間和辯證的角度看待人形機(jī)器人的應(yīng)用。未來(lái)10年，人形機(jī)器人將進(jìn)入工業(yè)、特種、危險(xiǎn)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)“機(jī)器換人”，經(jīng)過(guò)驗(yàn)證后有望進(jìn)入家庭，滿足看護(hù)老人、服務(wù)人類等各類需求。

　　資本“助推器”：加速創(chuàng)新，促進(jìn)轉(zhuǎn)化

　　如果說(shuō)政策是“指揮棒”，那么資本就是推動(dòng)具身智能賽車飛馳的“超級(jí)燃料”。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025—2030年中國(guó)具身智能市場(chǎng)調(diào)查與投資機(jī)會(huì)前景專題研究報(bào)告》顯示，2024年，中國(guó)具身智能市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到8634億元。隨著大模型的技術(shù)突破，具身智能市場(chǎng)規(guī)模將快速提升。2025年中國(guó)具身智能市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到9731億元。

　　敏銳的投資者早已嗅到其中蘊(yùn)藏的巨大商業(yè)潛力。在全球范圍內(nèi)，針對(duì)具身智能領(lǐng)域的投融資活動(dòng)日益活躍。不僅是專注于硬科技的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，許多傳統(tǒng)行業(yè)巨頭和互聯(lián)網(wǎng)科技公司也紛紛入局。無(wú)論是對(duì)掌握核心技術(shù)的初創(chuàng)公司進(jìn)行天使輪、A輪投資，還是科技巨頭內(nèi)部孵化、重金收購(gòu)相關(guān)團(tuán)隊(duì)，都彰顯了資本市場(chǎng)對(duì)該領(lǐng)域的深切關(guān)注與高度認(rèn)可。

　　2024年11月，華為（深圳）全球具身智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心宣布正式運(yùn)營(yíng)，致力于推動(dòng)具身智能技術(shù)的國(guó)際前沿發(fā)展。此前，美團(tuán)戰(zhàn)投等機(jī)構(gòu)以接近10億元投資智能人形機(jī)器人公司“宇樹科技”；騰訊則通過(guò)旗下騰訊Robotics X 機(jī)器人實(shí)驗(yàn)室打造具身智能產(chǎn)品；軟銀投資的優(yōu)艾智合與西安交通大學(xué)宣布成立具身智能機(jī)器人研究院。

　　資金的涌入，使得企業(yè)能夠吸引優(yōu)秀人才、購(gòu)買先進(jìn)設(shè)備、擴(kuò)大研發(fā)投入，將實(shí)驗(yàn)室中的“可能”迅速轉(zhuǎn)化為“現(xiàn)實(shí)”，加速技術(shù)的迭代和產(chǎn)品的研發(fā)進(jìn)程。這使得具身智能領(lǐng)域日益呈現(xiàn)出百舸爭(zhēng)流的“競(jìng)速”態(tài)勢(shì)，各路參與者都在加速搶占技術(shù)高地和市場(chǎng)先機(jī)，極大地推動(dòng)了技術(shù)的進(jìn)步和應(yīng)用場(chǎng)景的拓展。

　　例如，坤元資產(chǎn)FOF伙伴優(yōu)必選3月30日發(fā)布的2024年度財(cái)報(bào)顯示，公司全年總收入13.05億元，同比增長(zhǎng)23.7%，已連續(xù)多年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收穩(wěn)步增長(zhǎng)。尤其值得一提的是，優(yōu)必選持續(xù)加大核心技術(shù)研發(fā)，2024年研發(fā)投入4.78億元，占營(yíng)收比例為36.6%，新增授權(quán)專利超500項(xiàng)，共持有2680項(xiàng)授權(quán)專利，其中發(fā)明專利占比為57.87%。

　　坤元資產(chǎn)FOF伙伴宇樹科技的表現(xiàn)也頗為亮眼，2024年業(yè)績(jī)相較于2023年幾乎翻倍，四足機(jī)器人的全球市場(chǎng)份額已超過(guò)60%。人形機(jī)器人自2023年下半年起已實(shí)現(xiàn)小規(guī)模量產(chǎn)，目前堪稱全球訂單量最大的人形機(jī)器人企業(yè)，其海外訂單與國(guó)內(nèi)訂單各占50%。

　　恒友匯宏觀經(jīng)濟(jì)研究室表示，政策的支持降低了早期研發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，吸引了資本的目光；資本的活躍則驗(yàn)證了技術(shù)的市場(chǎng)前景，反過(guò)來(lái)又可能促使政策進(jìn)一步加碼支持。為了向投資者提供更多決策參考，恒友匯近期將發(fā)布《2025上半年宏觀經(jīng)濟(jì)展望及全球資產(chǎn)配置策略指引》，以專業(yè)性與前瞻性，幫助投資者更好地把握時(shí)代脈搏，踏準(zhǔn)時(shí)代節(jié)拍。

　　雙輪驅(qū)動(dòng)，智見(jiàn)未來(lái)。政策的“東風(fēng)”與資本的“活水”匯聚，使具身智能發(fā)展進(jìn)入快車道。這場(chǎng)競(jìng)速不僅關(guān)乎技術(shù)的突破，更關(guān)乎產(chǎn)業(yè)的未來(lái)和社會(huì)的變革，并重塑人機(jī)協(xié)作范式。在期待一個(gè)更加智能、高效、便捷的未來(lái)的同時(shí)，恒友匯將以前瞻性市場(chǎng)分析，引導(dǎo)這場(chǎng)技術(shù)競(jìng)賽朝著健康、可持續(xù)的方向發(fā)展，確保科技成果真正成為改善生活、推動(dòng)進(jìn)步的重要力量。