從數(shù)據(jù)庫之王到算力新樞紐，Oracle能否“涅槃”？丨企服國際觀察

從 “Oracle Cloud World” 到 “Oracle AI World” ，甲骨文在拉斯維加斯召開的年度大會名稱變更足以見得其對AI所能帶來的改變寄予厚望。

今年，甲骨文市值重回全球科技公司前十，也正是因為以AI重塑業(yè)務體系，9月10日，甲骨文因公布財報股價單日暴漲36%，盤中一度觸及歷史高位，市值逼近萬億美元大關(guān)。這一暴漲使公司創(chuàng)始人拉里·埃里森在盤中短暫超越埃隆·馬斯克，登頂全球首富。這份財報中公布的關(guān)鍵信息是——剩余履約義務暴增至4550億美元，遠超市場預期的1780億美元。

這一次，甲骨文再次嘗試穿越技術(shù)周期，押注AI算力革命重歸舞臺中央。

從數(shù)據(jù)庫到AI

提到數(shù)據(jù)庫，甲骨文（Oracle）是繞不過去的名字，它曾是數(shù)據(jù)庫的代名詞。上世紀80年代，拉里·埃里森帶領(lǐng)的這家公司憑借Oracle Database改寫了企業(yè)數(shù)據(jù)管理的格局。90年代，甲骨文與IBM、微軟形成“三足鼎立”，金融、電信、政府、保險等核心行業(yè)都離不開它的數(shù)據(jù)庫。

但進入云計算時代，亞馬遜AWS率先跑出，微軟Azure和GoogleCloud緊隨其后，而Oracle的云轉(zhuǎn)型卻被批評為“遲緩且保守”。多年里，它更多被視為傳統(tǒng)企業(yè)軟件巨頭，而非前沿的云玩家。

直到新一輪生成式AI的爆發(fā)，AI不再是附加功能，而是平臺級能力。AI在重構(gòu)了各行業(yè)業(yè)務的同時，也決定了下一代IT架構(gòu)的走向。甲骨文找到了新的突破口。它的戰(zhàn)略不再局限于數(shù)據(jù)庫或企業(yè)應用，而是把AI定位為未來增長的核心引擎。這一轉(zhuǎn)身背后，是巨額投資、頻繁合作，以及一場關(guān)乎存量與增量的博弈。

吳承楊告訴筆者，AI在企業(yè)應用不再是“外掛”一個軟件或者功能，而是需要融入到企業(yè)的所有業(yè)務與流程之中，“拿人體作比喻，AI不是某一個器官，而是要融入血液中，成為血液組成部分?！?/p>

甲骨文的判斷很明確——AI必須嵌入到公司所有的產(chǎn)品線，無論是數(shù)據(jù)庫、云平臺，還是企業(yè)級應用，未來都要以AI為驅(qū)動。

2023年 ChatGPT 引發(fā)AI熱潮后，全球AI算力需求呈指數(shù)級增長，英偉達GPU一度供不應求。而甲骨文早在2021年就開始囤積GPU，2025年 Zettascale10集群的投產(chǎn)，正好趕上算力缺口最大的窗口期。

從另一個角度來看，甲骨文的轉(zhuǎn)型成功更是整個AI算力市場需求結(jié)構(gòu)性增長的縮影。Canalys數(shù)據(jù)顯示，2025年第二季度全球云基礎(chǔ)設(shè)施支出達953億美元，同比增長22%，連續(xù)四個季度增速超20%。

然而，AWS、微軟Azure和谷歌云分別存在1950億、3680億和1060億美元訂單積壓，交付周期需數(shù)個季度，供需嚴重失衡。這種供需失衡為甲骨文等具備快速交付能力的廠商創(chuàng)造了機會。

OCI“拯救”了甲骨文

面對AI時代，甲骨文并沒有再次犯云時代的錯誤，在適時切入AI賽道，并積極跟進的同時，還“另辟蹊徑”，選擇了一條至少目前來看是正確的道路。

面對AI，甲骨文提出了甲骨文云基礎(chǔ)設(shè)施(Oracle Cloud Infrastructure，OCI)的概念，并且由創(chuàng)始人拉里·埃里森親自掛帥，擔任公司首席技術(shù)官，主導了甲骨文云基礎(chǔ)設(shè)施OCI從零開始的研發(fā)。

OCI的設(shè)計理念從一開始就瞄準了企業(yè)核心業(yè)務需求、高性能計算以及大規(guī)模AI計算負載，其獨特的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)和裸金屬服務器能力，能夠為AI大模型的訓練和推理提供更強的性能、更低的延遲和成本效益，目前OCI已經(jīng)成為Meta、OpenAI等大客戶訓練和部署AI模型必不可少的基礎(chǔ)設(shè)施。

與追求“自研大模型”的科技公司不同，甲骨文采取的是“多模型+多云”路線。甲骨文在其Fusion應用中嵌入了AI能力，形成了“內(nèi)生智能”，并且通過AI數(shù)據(jù)庫，讓模型能夠直接理解和處理企業(yè)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)。

與此同時，與其他云服務商提供“一切皆服務”的廣泛產(chǎn)品組合不同的是，甲骨文選擇了一條差異化競爭之路——專注于高性能計算和企業(yè)級工作負載，特別是在新興的AI算力需求方面。

多云策略一方面拓展了甲骨文的流量入口與生態(tài)半徑，另一方面在客戶現(xiàn)有云架構(gòu)與甲骨文數(shù)據(jù)庫之間打通通道，降低了切換成本。而在8月，甲骨文還宣布與谷歌達成深度合作，客戶可以在谷歌的數(shù)據(jù)中心里，直接部署和運行在OCI上的甲骨文數(shù)據(jù)庫服務?！拔磥韼啄辏嘣茢?shù)據(jù)庫收入每個季度都將大幅增長。”埃里森曾表示。

多模型策略方面，甲骨文通過開放的態(tài)度，允許客戶在其云上調(diào)用OpenAI、GoogleGemini、MetaLlama等主流模型。

這種組合策略凸顯出了甲骨文在AI時代務實的態(tài)度——不和頂級模型公司“硬碰硬”，而是專注于企業(yè)落地和數(shù)據(jù)融合，用靈活性抵御技術(shù)不確定性。

2022 年甲骨文拿下TikTok美國數(shù)據(jù)托管業(yè)務，成為OCI的“分水嶺”。TikTok帶來的年收入迅速突破10億美元，超過當時OCI其他所有客戶的總和。更重要的是，為TikTok運行數(shù)千臺英偉達GPU的經(jīng)驗，讓甲骨文掌握了AI算力調(diào)度的核心能力。

而在AI關(guān)鍵因素的算力方面，甲骨文憑借與英偉達的深度合作關(guān)系，獲得了相對穩(wěn)定的GPU芯片供應，并且，在近期舉辦的GTC上，英偉達還宣布與甲骨文合作，為美國能源部建造該部門最大的AI超級計算機Solstice系統(tǒng)（該系統(tǒng)將創(chuàng)紀錄地配備10萬塊英偉達Blackwell GPU）。另一套名為Equinox的系統(tǒng)將包含1萬個Blackwell GPU，預計于2026年上半年投入使用。

也正是與英偉達的深度合作，以及憑借在AI算力調(diào)度方面的經(jīng)驗積累，今年，甲骨文與OpenAI簽署史上最大云服務協(xié)議，為“星際之門” 項目提供4.5吉瓦算力，足以支撐下一代大模型訓練。同期還拿下xAI、優(yōu)步等核心客戶，OCI增長率飆升至超70%。

融入“基因”里的AI化

正如吳承楊所說——AI不是某一個器官，而是要融入企業(yè)血液中。如果說算力是甲骨文的“新引擎”，那么數(shù)據(jù)庫的AI化改造就是其“老本行”的升級。

今年，甲骨文推出了Oracle AI Database 26ai數(shù)據(jù)庫，進一步推進“AI for Data”的愿景。甲骨文公司中國區(qū)技術(shù)咨詢部高級總監(jiān)嵇小峰將26ai數(shù)據(jù)庫稱為“AI原生數(shù)據(jù)庫的開創(chuàng)者”，他認為“26ai將徹底顛覆了傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫的形態(tài)。”

26ai數(shù)據(jù)庫將AI直接嵌入數(shù)據(jù)庫核心，使企業(yè)能夠?qū)I帶到他們的數(shù)據(jù)中，簡化應用開發(fā)和關(guān)鍵任務工作負載的AI賦能。與傳統(tǒng)的“Data for AI”（將數(shù)據(jù)抽取出來做AI項目）不同，甲骨文強調(diào)的是將AI能力內(nèi)置于數(shù)據(jù)平臺和數(shù)據(jù)庫本身，讓數(shù)據(jù)在流動中自然攜帶AI功能。

這一理念解決了企業(yè)AI應用中的根本問題——據(jù)MIT數(shù)據(jù)顯示，95%的生成式人工智能投資幾乎沒有為企業(yè)帶來收益，根本原因在于數(shù)據(jù)孤島、數(shù)據(jù)質(zhì)量差、流程問題等都與數(shù)據(jù)相關(guān)。26ai數(shù)據(jù)庫的內(nèi)置AI功能讓企業(yè)能夠直接在數(shù)據(jù)層面實現(xiàn)AI能力，而不需要將數(shù)據(jù)抽取到外部的AI系統(tǒng)中。

據(jù)嵇小峰介紹，26ai具備多模數(shù)據(jù)融合能力，支持結(jié)構(gòu)化、非結(jié)構(gòu)化、向量、圖、空間等多種數(shù)據(jù)類型，解決了企業(yè)AI項目最大的痛點——數(shù)據(jù)孤島。通過Apache Iceberg 開放協(xié)議，它能直接訪問非Oracle數(shù)據(jù)源，這與甲骨文過去的封閉策略形成鮮明對比。“客戶不需要遷移數(shù)據(jù)，就能用AI分析全量信息?！?/p>

此外，甲骨文還推出了Oracle Autonomous AI Lakehouse，全面擁抱Apache Iceberg，使客戶能夠在所有數(shù)據(jù)上安全地運行AI和分析，該服務可在OCI、AWS、Azure、Google Cloud和Exadata Cloud@Customer上使用。

新的戰(zhàn)略帶來的改變也已經(jīng)體現(xiàn)在了甲骨文的財報之中，在2026財年一季度財報中，甲骨文總營收同比增長12%至149億美元。云收入增長28%（涵蓋IaaS+SaaS）至72億美元，其中IaaS（云基礎(chǔ)設(shè)施）增長55%至33億美元，SaaS（云應用）增長11%至38億美元。

除此之外，在基礎(chǔ)設(shè)施層面的投資也成為甲骨文AI化的重要一部分。據(jù)彭博估算，甲骨文未來幾年將投入數(shù)千億美元用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。僅在德克薩斯州西部的一個數(shù)據(jù)中心，公司每年就將投入超10億美元用于燃氣發(fā)電。此前有外媒報道，Oracle 今年的現(xiàn)金流自 1992 年以來首次出現(xiàn)負值，分析師預計這一指標在未來幾年將大幅下降，并于 2029 年才有望恢復正值。

2025年的甲骨文，不僅市值重回全球科技公司前十，而且云業(yè)務占比突破40%，距離埃里森“2029年云業(yè)務占半壁江山” 的目標越來越近?？缭饺齻€技術(shù)時代，甲骨文正重獲新生。（文｜Leo張ToB雜談，作者｜張申宇，編輯丨蓋虹達）