交出「雙增」三季報后，浦發銀行還不能松勁

文 / 八真

來源 / 節點財經

10月底的浦發銀行，迎來“雙喜臨門”。

一方面，浦發銀行500億元“浦發轉債”（代碼：110059.SH）在到期日前取得了99.67%的轉股率，相當于其僅支付1.63億元（剩余未轉股余額僅占發行總額的0.33%，以110元/張兌付），即將一只原本可能引發流動性危機的“黑天鵝”，消弭于無形。

另一方面，承接上半年的上行勢頭，浦發銀行再次交出“雙增”成績單，也是行業內少數幾家保持營、利正增的選手。

一、元氣恢復中

財報顯示，2025年前三季度，浦發銀行實現營收1323億元，較上年同期增加25億元，增幅1.88%；實現歸母凈利潤388億元，較上年同期增加36億元，增幅10.21%；資產總額繼續攀升至98922億元，距離10萬億大關近在咫尺。

深入分析，報告期內，浦發銀行利息凈收入896.06億元，較上年同期增加33.87億元。

浦發銀行提及，本期存款付息率較去年同期下降了38個基點，凈息差降幅明顯收窄。

支出端，因為信用減值損失壓降近40億元，帶動營業開支較上年同期減少33.61億元。

這“一增一減”，對浦發銀行的歸母凈利潤起到顯著的助攻作用。

具體到Q3，浦發銀行營收417.21億元、歸母凈利潤90.82億元，對應同比增速0.31%、10.29%。

圖源：浦發銀行財報

對于這張進步有加的“答卷”，各方給予積極評價和充分認可，也反饋到資本市場。年初至今，浦發銀行的股價漲幅超15%。

然而，若回溯該行的成長軌跡，便不難發現——當下的這出“高光時刻”，并非征程的終點，而僅是浦發銀行逐步恢復元氣、重塑競爭力過程中的一段關鍵步履。

事實上，早在2016年前三季度，浦發銀行的歸母凈利潤就突破400億元。

但自2021年起，囿于宏觀經濟深度調整，LPR（貸款市場報價利率）持續下探，政策強調支持實體經濟（減費讓利）等因素，疊加自身過重的資產質量歷史包袱，浦發銀行步入“下坡道”。

2021年-2023年，浦發銀行的營收分別為1910億元、1886億元、1734億元，歸母凈利潤分別為530億元、511.7億元、367億元，均呈逐年萎縮狀態。

其中的2023年，營收降幅達到8.05%，歸母凈利潤更是驟縮28.28%，也一舉把浦發銀行的盈利回撤到十年前的水平。

2024年，浦發銀行雖然展現出回暖復蘇的姿態，但無論是營收，還是歸母凈利潤，距離此前巔峰都有著不小的差距。

二、資產質量：縱向改善，橫向承壓

業績彰顯韌性之余，浦發銀行的資產質量也進一步改善。

財報顯示，截至2025年9月末，浦發銀行不良貸款余額729億，比上年末減少2.65億元；不良貸款率1.29%，比上年末下降了0.07個百分點。

同時，本期撥備覆蓋率為198.04%，比上年末拔高超11個百分點，創出自2016年起新高。

拉長視線，從2020年到2024年，浦發銀行的不良貸款率從1.73%下行至1.48%，并繼續下行至2024年的1.36%。而在此前2019年，浦發銀行的不良貸款率一度高達2.05%，2017年甚至飆到過2.14%。

相關核心指標的“雙降”局面和數據趨勢印證，浦發銀行資產質量持續向好，且資金“安全墊”加厚，風險抵補能力有所增強。

但不容忽視的是，橫向與同業角力，浦發銀行的不良貸款率仍處在高位，撥備覆蓋率則相對較低

截至2025年9月末，股份行陣營中的招商銀行、興業銀行、中信銀行，不良貸款率分別為0.94%、1.16%、1.08%，撥備覆蓋率分別為405.93%、204.16%、227.81%。

另外，有業內人士指出，浦發銀行今年中報披露的階段三貸款總額920.89億，但不良貸款只認定了736.72億，存在180億的缺口。而國有大行和優質股份行，所有三階段貸款都被認定為不良貸款。

簡單計算，浦發銀行中期階段三貸款撥備覆蓋率為65%，雖較去年有所提升，但仍遠低于頭部選手90%左右的水平，凸顯其潛在風險，也隱含未來利潤調整壓力。

《節點財經》獲悉，階段三資產是銀行金融資產風險分類中的最高風險等級，指存在客觀減值證據的資產，需全額計提預期信用損失。根據2023年監管新規，逾期超90天的資產必須歸入階段三，與不良資產基本對應。

三、內控漏洞亟待補齊

資產質量橫向對比的承壓狀態，其實也具象在浦發銀行的內控層面。

很具“反差萌”的是，10月底，浦發銀行不光“雙喜臨門”，還喜提一張千萬級的巨額罰單。

國家金融監督管理總局發布的處罰通告顯示，因在相關互聯網貸款、代銷等業務管理環節存在不審慎問題，浦發銀行被重罰1270萬元，相關責任人被處以警告并罰款7萬元。

圖源：國家金融監督管理總局數據

值得注意的是，浦發銀行的這張罰單，恰好降臨在助貸新規落地首月。

據《節點財經》粗略梳理，今年以來，浦發銀行多次被監管出示“黃牌”，共收到13張罰單，至少5張為百萬級以上大額罰單，合計罰沒金額超過2100萬元。

7月，因以不正當手段發放貸款、貸款業務嚴重違反審慎經營規則，浦發銀行被處以罰款245萬元；同月，浦發銀行重慶合川支行因違反賬戶管理規定、違反金融統計管理規定等多項違法違規行為，被處以117.5萬元罰款。

6月，因未按規定履行客戶身份識別義務，浦發銀行鄭州分行被央行罰款100萬元。

4月，因貸后管理不到位、個人消費貸款管理不到位、違規處置不良貸款等行為，浦發銀行安陽分行被罰245萬元，7名員工一同遭到處分；

1月，涉及項目貸款貸前調查缺失、貸后管理失職及個人貸款資金被挪用等“老毛病”，浦發銀行泰州分行被罰款105萬元。

頻頻被監管“打板子”，暴露出浦發銀行內控層面的不足，特別是類似問題反復出現，說明總部合法守規的要求未能有效傳導至分支機構，整改措施未落到實處。

換言之，浦發銀行的合規文化始終飄在半空，未能真正落地生根。

對浦發銀行而言，拿到這份流露暖意的三季報，還遠沒到松口氣的時候。若想重返山巔，其在修復報表“面子”的同時，更需扎緊內控的“里子“，嚴守底線，筑牢管理籬笆，讓合規從紙面落到地面。

*題圖由AI生成