美股最新評級 | 中信證券維持微軟“買入”評級，目標(biāo)價564美元

財聯(lián)社11月5日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對美股的最新評級和目標(biāo)價：

國證國際維持Meta Platforms Inc-A（META.O）買入評級：

Q3收入512億美元，同比增26%，超預(yù)期。廣告AI工具ARR超600億美元，Reels ARR超500億美元，驅(qū)動用戶時長與廣告增長。雖因稅務(wù)調(diào)整致凈利潤下滑，費用擴(kuò)張上調(diào)，但長期AI滲透與資本開支指引強勁（2026年CAPEX或超千億），目標(biāo)價819美元，看好AI賦能廣告及MSL技術(shù)進(jìn)展。

中信證券維持微軟（MSFT.O）買入評級，目標(biāo)價564美元：

微軟FY26Q1表現(xiàn)穩(wěn)健，Azure同比增40%，AI與企業(yè)云遷移驅(qū)動需求強勁。產(chǎn)能約束有望于H2緩解，資本開支加碼保障增長。Copilot提升M365附加值，非云業(yè)務(wù)受益。超大規(guī)模訂單增強收入可見性，AI長期潛力支撐高估值。

中信證券維持Roblox Corp-A（RBLX.N）增持評級，目標(biāo)價150美元：

2025年Q3收入13.6億美元（YoY+48%），DAU達(dá)1.52億（YoY+70%），MUP 3580萬（YoY+88%），用戶結(jié)構(gòu)向高價值群體優(yōu)化。自由現(xiàn)金流翻倍，受益于熱門與非熱門體驗共同驅(qū)動的粘性提升。公司通過AI工具、平臺升級豐富內(nèi)容生態(tài)，強化創(chuàng)作者激勵與安全投入，支撐全球游戲市場10%份額長期目標(biāo)。

國海證券給予谷歌-A（GOOGL.O）買入評級，目標(biāo)價333美元：

2025Q3收入1023.46億美元（YoY+16%），凈利潤349.79億美元（YoY+33%），AI驅(qū)動搜索廣告與云業(yè)務(wù)高增。Gemini生態(tài)擴(kuò)張、GCP量利齊升，CapEx加碼夯實AI基建。看好其“模型+芯片+應(yīng)用”全棧布局主導(dǎo)AI時代，盈利韌性與增長彈性兼具，首次覆蓋給予“買入”評級。

華泰證券維持蘋果（AAPL.O）買入評級，目標(biāo)價288美元：

公司FY4Q25業(yè)績符合預(yù)期，盈利超預(yù)期，F(xiàn)Y1Q26收入指引強勁，手機與服務(wù)業(yè)務(wù)雙位數(shù)增長。AI投入加大，Siri升級與PCC算力部署推進(jìn)，驅(qū)動長期增長。雖凈利潤預(yù)測小幅下調(diào)，但AI應(yīng)用生態(tài)與全球需求向好支撐高估值，給予35x FY2026 PE。

國信證券(香港)維持特斯拉（TSLA.O）買入評級：

2025Q3營收280.95億美元，同比+12%，超預(yù)期，主因汽車交付與儲能業(yè)務(wù)高增。但EPS同比-31%，盈利承壓。儲能毛利創(chuàng)新高，有望成新增長極；Robotaxi與FSD穩(wěn)步推進(jìn)，Optimus量產(chǎn)延至2026年底。短期回調(diào)提供布局機會，長期看好AI與機器人商業(yè)化潛力。

東吳證券維持微軟（MSFT.O）買入評級：

公司FY26Q1收入777億美元、EPS 4.13美元，均超預(yù)期，智能云與PBP業(yè)務(wù)強勁增長，Azure同比增40%，商業(yè)預(yù)訂量同比增112%。AI生態(tài)布局深化，Copilot系列快速滲透，資本開支持續(xù)加碼支撐高增長。看好其云與AI融合的長期競爭力。

中金公司維持亞馬遜（AMZN.O）跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價280美元：

AWS算力持續(xù)擴(kuò)張，Trainium 2需求強勁，推動云業(yè)務(wù)超預(yù)期增長。經(jīng)營利潤與凈利潤均高于預(yù)期，積壓訂單達(dá)2000億美元。云供給釋放支撐長期增長，上調(diào)盈利預(yù)測及目標(biāo)價，當(dāng)前估值具備上行空間。

中信證券維持亞馬遜（AMZN.O）買入評級：

2025Q3收入利潤超預(yù)期，AWS增速回升至20.2%，算力供給改善、自研芯片進(jìn)展順利，AI與電商業(yè)務(wù)協(xié)同初顯，OpenAI合作拓展云增量。電商平臺兼具性價比與體驗，市場份額有望提升，疊加降本增效及廣告、Kuiper等業(yè)務(wù)驅(qū)動，利潤釋放可期。