三季度驚現(xiàn)60家“虧損王”！業(yè)績(jī)驟降超10倍，有您持股嗎？

三季度驚現(xiàn)60家“虧損王”！業(yè)績(jī)驟降超10倍，有您持股嗎？
小區(qū)樓下的股民角最近安靜了不少——前陣子還圍著討論“哪只股能翻倍”的大叔們，如今大多蹲在石凳上刷著手機(jī)嘆氣。張大爺戳著屏幕里的萬(wàn)科K線圖：“這季度直接虧了179億，我那點(diǎn)持倉(cāng)跟著跌了三成”；剛?cè)胧械男±罡魫灒I的光伏龍頭隆基綠能，三季報(bào)凈虧損65億，“去年還賺著錢，今年直接虧回解放前”。
2024年三季度的A股財(cái)報(bào)季，簡(jiǎn)直成了“雷區(qū)大曝光”：同花順數(shù)據(jù)顯示，前三季度凈利潤(rùn)同比下跌超10倍（即1000%）的上市公司就有87家，虧損超10億元的達(dá)49家，算下來(lái)超60家企業(yè)成了名副其實(shí)的“虧損王” 。從地產(chǎn)巨頭到光伏龍頭，從汽車產(chǎn)業(yè)鏈到鋼鐵企業(yè)，不少股民都踩了坑。
一、先看“虧損地圖”：這些行業(yè)和公司虧得最慘
這波虧損潮不是個(gè)別公司“翻車”，而是集中在幾個(gè)重災(zāi)區(qū)，尤其是傳統(tǒng)行業(yè)和部分周期性賽道，虧額動(dòng)輒幾十億上百億，觸目驚心。
從行業(yè)來(lái)看，鋼鐵行業(yè)成了“虧損大戶”，有10家公司虧超10億，鞍鋼股份單季就虧了50.84億；房地產(chǎn)緊隨其后，9家企業(yè)深陷虧損，萬(wàn)科前三季度凈虧損179.43億，創(chuàng)下近年最差業(yè)績(jī)，光存貨減值就計(jì)提了74.7億——說(shuō)白了就是之前高價(jià)拿的地、蓋的房賣不動(dòng)，只能算成虧損；電力設(shè)備也不好過(guò)，8家公司虧超10億，隆基綠能虧65.05億，TCL中環(huán)虧60.61億，都是因?yàn)榍皟赡昝つ繑U(kuò)產(chǎn)，遇上原材料降價(jià)，越生產(chǎn)越虧 。
更夸張的是部分公司的跌幅：粵傳媒凈利潤(rùn)同比暴跌85383.7%，相當(dāng)于去年賺1塊今年虧853塊；*ST農(nóng)尚、深振業(yè)A的跌幅也都超過(guò)40000% 。就連汽車產(chǎn)業(yè)鏈的阿爾特，前兩年還盈利124萬(wàn)，今年三季度直接虧1.51億，跌幅12246%，老板直言“接一單倒貼一單”。

二、為啥集體“爆雷”？3個(gè)“致命坑”戳中要害
這些公司不是突然虧的，背后藏著早有預(yù)兆的“病灶”，主要集中在三個(gè)方面，幾乎家家都中了至少一條。
- 周期誤判+盲目擴(kuò)產(chǎn)，越擴(kuò)越虧：光伏、地產(chǎn)行業(yè)最典型。隆基綠能前兩年把短期紅利當(dāng)長(zhǎng)期風(fēng)口，瘋狂擴(kuò)產(chǎn)后固定資產(chǎn)超千億，每年折舊就要80億，結(jié)果2024年多晶硅價(jià)格從150元/公斤跌到60元，組件價(jià)格腰斬，存貨砸手里只能計(jì)提數(shù)十億虧損，把前兩年的利潤(rùn)全吐回去了。萬(wàn)科也一樣，1.3萬(wàn)億存貨里不少是高價(jià)拿的地，今年新房銷售額降12%，光減值損失就74.7億，首次三季度虧損。
- 成本和售價(jià)“雙向擠壓”，白干還倒貼：上游漲價(jià)、下游壓價(jià)，中間的企業(yè)被夾得難受。鋼鐵行業(yè)的鞍鋼股份，營(yíng)收降7.8%，鐵礦石價(jià)格卻漲15%，鋼材只能降價(jià)甩賣，最后虧50.84億；汽車設(shè)計(jì)公司阿爾特更慘，車企打價(jià)格戰(zhàn)把壓力轉(zhuǎn)嫁給它，毛利率從20%跌到8%，營(yíng)收漲19%還虧1.5億，等于忙活半天倒貼錢。東方盛虹也栽在這，原油價(jià)格暴跌導(dǎo)致煉化產(chǎn)品價(jià)差收窄，加上1668億負(fù)債的利息壓力，凈利潤(rùn)驟降420% 。
- 財(cái)務(wù)“暗雷”引爆，利潤(rùn)說(shuō)沒(méi)就沒(méi)：不少公司虧在存貨和商譽(yù)減值上。TCL中環(huán)的硅片存貨因價(jià)格暴跌計(jì)提減值65億，相當(dāng)于存貨直接打4折；還有環(huán)保公司前幾年高價(jià)收購(gòu)?fù)校衲陿?biāo)的虧損，直接計(jì)提10億商譽(yù)減值，把利潤(rùn)全抹了。
三、市場(chǎng)影響多大？有人跌超60%，有人面臨退市
虧損直接砸在股價(jià)上，不少股民被套，部分公司還走到了退市邊緣，但也不是所有板塊都“一片慘綠”。
從股價(jià)看，“虧損王”們跌得慘烈。片仔癀三季度凈利潤(rùn)降28.8%，扣非凈利潤(rùn)腰斬，市值從2021年高峰蒸發(fā)近1800億，縮水60%；阿爾特股價(jià)單季度跌超40%，不少追高的散戶被套牢。更危險(xiǎn)的是退市風(fēng)險(xiǎn)，退市新規(guī)下業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)會(huì)被快速出清，10月底就有3家公司公告被立案調(diào)查，2家提示終止上市風(fēng)險(xiǎn)，多是因?yàn)闃I(yè)績(jī)暴雷引發(fā)財(cái)務(wù)造假、信披違規(guī)等問(wèn)題。
但市場(chǎng)也在分化，不是全行業(yè)虧損。AI、半導(dǎo)體賽道逆勢(shì)增長(zhǎng)，光模塊企業(yè)新易盛凈利潤(rùn)漲312%，半導(dǎo)體公司兆易創(chuàng)新增幅超400%；新能源汽車?yán)锏臉O氪，三季度凈虧損同比減少21.7%，毛利率維持15.7%。這說(shuō)明不是經(jīng)濟(jì)不行，而是錢往有核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)跑了。
四、持股的別慌！3招自查避坑，遠(yuǎn)離“虧損雷”
其實(shí)業(yè)績(jī)雷早有信號(hào)，普通股民不用懂復(fù)雜財(cái)報(bào)，盯緊3個(gè)指標(biāo)，就能避開(kāi)90%的坑。
1. 查“存貨和營(yíng)收”是否背離：如果存貨增速連續(xù)兩季度比營(yíng)收快30%以上，大概率賣不動(dòng)要減值。比如阿爾特存貨增速是營(yíng)收的3倍，早早就埋了雷。重點(diǎn)看“存貨周轉(zhuǎn)率”，突然降20%以上，產(chǎn)品肯定沒(méi)競(jìng)爭(zhēng)力了，趕緊避開(kāi)。
2. 看“現(xiàn)金流和利潤(rùn)”是不是兩張皮：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流連續(xù)兩季度為負(fù)，哪怕利潤(rùn)正也危險(xiǎn)。“收現(xiàn)比”（銷售收到的現(xiàn)金/營(yíng)收）低于80%，說(shuō)明錢都是賒賬，回籠不了，這是資金鏈斷裂的前兆。這次暴雷的12家公司里，8家去年就有這問(wèn)題。
3. 避“高負(fù)債+高商譽(yù)”的“雙高股”：資產(chǎn)負(fù)債率超80%直接拉黑，比如東方盛虹負(fù)債率81.6%，每年利息就壓得喘不過(guò)氣 ；商譽(yù)占資產(chǎn)比例超30%的也別碰，一旦收購(gòu)標(biāo)的虧損，商譽(yù)減值能直接把利潤(rùn)清零。
三季度的虧損潮，本質(zhì)是行業(yè)洗牌的過(guò)程——盲目擴(kuò)張、經(jīng)營(yíng)粗放的公司被淘汰，優(yōu)質(zhì)企業(yè)反而能搶更多份額。手里有股的，趕緊按上面3招自查；沒(méi)踩雷的，也別盲目抄底“低價(jià)股”，畢竟股價(jià)便宜可能是因?yàn)檎娴牟恍小?shí)在拿不準(zhǔn)，就去交易所官網(wǎng)查公司財(cái)報(bào)，或打券商客服問(wèn)清楚，投資求穩(wěn)比求快更重要，別讓“虧損王”毀了自己的錢包。