上銀基金“花美男”營銷迷局：搞“飯圈”能補業績短板？

來源丨深藍財經

撰文丨楊波

又有公募基金玩起了“花樣美男”廣告計。

日前，上銀基金在上海市許多戶外大屏、公交車等渠道投放巨幅廣告。廣告主角是基金經理陳博，并印上“投基金，選陳博”的宣傳口號，還輔以“基金界de新潮買手”標語。有網友表示，乍一看“還以為是哪個臺的戀綜宣傳呢”。

大投廣告背后，是上銀基金權益類產品規模的尷尬；更深層的原因，是權益類產品業績不及預期的現實。這種“飯圈化營銷”，適合基金業嗎？

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“花美男”廣告背后，

難掩業績短板

上海不愧為國際金融中心，公交車投廣告都能找到基金客戶？上銀基金的廣告還鼓勵網友曬海報、打卡拍照，參與討論，就能參與手機支架、筆記本等禮品抽獎。

小編在小紅書平臺看到，確實有很多用戶參與了這個“投基金，選陳博” 這個話題并轉發了宣傳海報，不過參與的用戶幾乎沒人聊基金業績，更多的是為了贏好禮。

（圖源：小紅書）

那么，陳博究竟什么來頭？

據“天天基金網”顯示，陳博，碩士，2016年8月加入上銀基金，歷任上銀基金研究員、基金經理助理等職務。2020年2月3日擔任上銀鑫達靈活配置混合型基金基金經理。此后，他還先后擔任多只主動型權益類基金經理。

截止目前，陳博管理的基金主要有6只。其中規模最大，總收益最好的是上銀鑫達靈活配置混合A，任職時間5年272天，任職期間收益73.83%。從2020年以來，該基金每年業績和同類平均基本相當，不存在突出表現。

（上銀鑫達靈活配置混合A）

從上銀鑫達靈活配置混合A持倉來看，盡管股票占比高達84%，但是陳博持倉極其分散，第一重倉股三環集團僅3.21%，第二重倉股紫金礦業3.17%。

（上銀鑫達靈活配置混合A）

從持倉股票來看，行業極其分散，所謂的“老登股”占比不少，果然是“靈活配置”。但是這與宣傳中的“新潮”，比如新消費、硬科技、AI、機器人、大數據、云計算等行業等新興賽道似乎不沾邊。

潮在哪里？

這種風格的好處是分散風險，壞處是降低收益。今年以來，該基金累計收益19.12%，比滬深300還低一點，比同類平均收益更低了6個百分點。

（上銀鑫達靈活配置混合A）

如果主動管理基金不能贏得超額收益，投資者就很難找到投“陳博”的理由，因為不如直接買滬深300指數ETF更簡單。

此外，陳博管理的上銀未來生活靈活配置混合A，任職4年349天，任職期間回報僅30.37%，差強人意。該基金最新估值規模僅0.33億元。

此外，上銀價值增長3個月持有期混合A、上銀慧尚6個月持有期混合A管理時間都超過3年多，任職收益分別為20.56%、9.56%。

他管理的上銀高質量優選9個月持有混合A，最新規模僅0.68億，管理2年多總回報19%。

最后一只是上銀國企紅利混合發起式A，從去年3月至今，收益率9.53%。

（陳博在管產品一覽 圖源：天天基金網）

根據監管規定，當基金資產凈值連續60個工作日低于5000萬元時，則觸及清盤紅線，這類基金也被視為袖珍基金。值得注意的是，這位被定義為“新潮買手”的陳博，管理的6只基金中，有4只A+C份額加起來不足5000萬，可能觸發清盤紅線。

此時，上銀基金為陳博投廣告拉人氣，效果難料。

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監管緊箍咒：

“飯圈化”基金經理要不得

一般而言，基金營銷核心是讓投資者通過了解產品投向、基金經理風格、歷史業績，匹配自身風險偏好。但上銀基金的操作，不談業績不談風格，吸引的多是顏值導向的圍觀者和“羊毛黨”，真正有投資需求的用戶反而不會被吸引。

因此，有業內認為，上銀此舉意在強化個人IP，帶動權益業務突破。

但是監管層此前反復強調“堅決糾正基金經理明星化、基民投資粉絲化、強化投研體系建設”等新規，上銀基金這番“重顏值、輕業績”的飯圈化營銷，顯然與行業導向背道而馳。

究其原因，無非是腰部公募的生存焦慮：權益類規模太小，缺乏明星基金經理難以帶動銷量，行業渠道又被頭部機構擠壓。

據“天天基金網”數據顯示，截止9月30日，上銀基金管理總規模從2021年至今一直持續增長到2515億元。

乍一看數據挺不錯，但2515億里面，貨幣基金占了826億元，債券型1395億元，指數型260億元。除此以外，混合型總規模32億元，股票型總規模僅0.6億元，兩項加起來占總規模比例僅1.29%...

上銀整個公司的權益類產品規模還不如別的基金公司一只產品。難怪上銀基金急于營銷出圈，但這似乎不能成為不管監管指引的理由。

2024年3月，證監會發布《關于加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見（試行）》強調，要強化公募基金投研核心能力建設，完善投研能力評價指標體系，摒棄明星基金經理現象，強化“平臺型、團隊制、一體化、多策略”投研體系建設。

因此，上銀基金此番營銷，似乎有些“頂風作案”之嫌。

公募基金的核心競爭力，永遠是投研實力與業績，而非營銷噱頭。上銀基金若想真正獲得投資者認可，與其在“顏值營銷”上費心思，不如踏踏實實打磨投研團隊，提升產品業績。

對于普通投資者而言，也需警惕各類營銷包裝，聚焦基金經理業績、持倉策略等核心信息，理性決策才是避坑關鍵。

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