10月30日A股猛料：鮑威爾轉鷹！12月降息生變！外盤震蕩加劇！

【國內外財經要聞/A股大盤展望】

　　猛料一：美聯儲如期降息，中美貿易摩擦繼續降溫！

　　事件：昨晚外圍市場傳出多個重要利好！首先，有外媒爆料，特朗普欲降低關稅換取中方遏制芬太尼出口。同時還有消息傳出，我國本收獲季首次從美國購買大豆。昨晚，美聯儲也將基準利率下調25個基點至3.75%-4.00%，為連續第二次會議降息。

　　點評：中美貿易摩擦和美聯儲議息會議，是本周全球資本市場關注的兩大焦點。目前來看，情況都在朝著預期的方向發展。中美貿易方面，上周末雙方已經進行了新一輪的貿易磋商，在此之后，我們可以看到雙方關系正在逐步緩和。而10月30日兩國高層還將在韓國釜山舉行會晤，特朗普稱對此次會晤持樂觀態度。美聯儲方面，10月議息會議降息25個基點在市場預期之中。因此鮑威爾的講話才是市場關注的焦點。不過值得注意的是，鮑威爾表示，目前美國通脹水平仍然偏高，當前利率接近中性利率，且12月降息并不確定。這無疑是向資本市場潑了一盆冷水！在鮑威爾講話之后，美股三大股指以及納斯達克中國金龍指數同時出現震蕩，市場分歧有所增加！

　　猛料二：7.38萬億！公募持A股市值創新高！

　　事件：最新數據顯示，截至三季度末，公募基金持有A股市值突破了7萬億關口，創新高至7.38萬億元，占所有基金資產總值的20.84%，與前一季度相比市值增長了22.23%。公募持有股票總市值也續創新高至8.99萬億元，逼近9萬億關口。

　　點評：公募基金是A股市場中規模最大的專業機構投資者，近年來在高層不斷出臺政策吸引長線資金入市，公募基金的持倉市值也穩步創新高。尤其是今年，在A股市場水漲船高的加持下，公募基金持倉市值出現加速增長。而公募基金的規模越大，對A股市場造成的影響也越深遠。在昨天下午的文章中，我已經和大家聊到了這個問題。目前公募基金持倉最多的是寧德時代，也正是因為公募基金抱團取暖推動寧德時代這樣的大票走出獨立行情，才導致大盤和創業板指嚴重失真。

　　大盤預判：上周末到本周五，消息面利好都非常密集，也正是因為利好驅動，A股和美股才能夠連續逼空上漲。但隨著十五五規劃建議全文發布、美聯儲降息落地、中美高層在韓國會晤，這幾個重要利好全部兌現后，我們就需要謹防市場因此出現震蕩。當然，只要能扛過這次的分歧，市場短期趨勢也會更加穩固！

　　【行業/板塊/題材概念消息點評】

　　猛料三：打破國外壟斷！國內首款鴻蒙人形機器人亮相！

　　事件：近日，鴻蒙生態（武漢）創新中心的智慧展廳，國內首款搭載開源鴻蒙系統的機器人“夸父”亮相。“夸父”基于開源鴻蒙開發，打破了國外技術壟斷，正加速構建全自主可控的機器人生態。

　　點評：該消息利好機器人板塊。此前，特斯拉Optimus、波士頓動力Atlas等產品依賴自研操作系統或Linux，并由此形成了技術壁壘。因此，此次搭載開源鴻蒙系統的“夸父”機器人發布，標志著我國在智能機器人操作系統領域取得重要突破，助力構建國產化機器人生態體系。對此，有業內機構表示，人形機器人進入工業場景，已是國內外確定性較高的應用趨勢，人形機器人商業化落地可期。A股市場方面，機器人是科技股中的大主線，不過板塊近期的交投活躍度并不高。

　　持續周期：中線

　　爆發力度：★★★

　　板塊資金面：過去一個月以來，機器人板塊內有9家公司被主力機構大幅加倉。盡管加倉量并不少，但較前面幾個月來說，已經下降了一個臺階。

　　板塊技術面：機器人板塊中期走勢與大盤持平，但9月中旬至今，板塊的短期表現要明顯弱于大盤。這和主力機構買入力度減弱有直接關系。目前板塊指數剛剛突破20日線企穩，但仍在高位箱體平臺中。

　　相關公司（包括但不限于）：怡合達（301029）、昊志機電（300503）、拓普集團（601689）、博實股份（002698）等。

　　猛料四：行業龍頭業績報喜，光伏產業鏈盈利修復可期！

　　事件：近日，連續8個季度凈利潤虧損的硅料龍頭TCL中環，受益于光伏產業鏈上游價格回升，今年Q3虧損幅度相較于去年同期大幅收窄。不僅如此，陽光電源的三季報數據也顯示，三季度營收同比增加了33%，歸母利潤同比增長56%！

　　點評：該消息利好光伏板塊。在反內卷政策持續加碼的背景下，光伏行業已經形成了供給側改革合力，行業景氣度明顯回升。由于此前硅料硅片環節價格已經大幅回暖，所以現在硅料龍頭企業單季度利潤轉正，行業盈利能力有所修復，現組件環節價格亦有所上漲，也都順理成章！未來行業盈利修復可期。A股市場方面，光伏板塊經歷了幾年的低迷期后，今年在反內卷政策驅動下，交投活躍度明顯回暖。不過近期光伏龍頭企業的三季報數據更能反映行業的真實運行狀況。在業績拐點向好驅動下，光伏板塊的上漲根基會更加牢固。

　　持續周期：中線

　　爆發力度：★★★★

　　板塊資金面：過去1個月以來，光伏板塊內有7家公司被主力機構大幅加倉。盡管加倉量并不多，但主力進場點主要集中在10月。尤其昨天板塊大漲時，主力機構有大幅買入的動作。

　　板塊技術面：光伏板塊中短期表現要明顯弱于大盤，昨天板塊指數長陽突破均線束完成弱轉強。主力機構大幅加倉，除了有基本面轉暖支撐外，也和前期一直嚴重滯漲有關系。

　　相關公司（包括但不限于）：TCL中環（002129）、晶澳科技（002459）、陽光電源（300274）、隆基綠能（601012）等。

　　猛料五：芯片通脹潮蔓延，“后端封測廠”將在2026年漲價！

　　事件：AI半導體的強勁需求正在嚴重擠壓封裝和測試產能，迫使后端廠商擁有更強的議價能力。受三大因素影響，大摩近日警告表示，先進封裝的價格將在2026年上漲5-10%，這是自新冠疫情芯片短缺以來的首次價格上行周期。

　　點評：該消息利好先進封裝板塊。始于晶圓代工和存儲的半導體通脹浪潮，正在向下游蔓延。AI半導體的強勁需求，開始嚴重擠壓封裝和測試產能，迫使后端廠商擁有更強的議價能力。按照大摩的分析，產能緊張是此次漲價的核心驅動力。隨著臺積電的CoWoS產能供不應求，其訂單正大量外溢至日月光等廠商。而日月光等廠商也開始將部分引線鍵合產能轉向利潤更高的倒裝芯片封裝。A股市場方面，半導體產業鏈是近期市場主線熱點，不過資金關注點基本都集中在存儲芯片上，對先進封裝的關注度不算太高。

　　持續周期：中線

　　爆發力度：★★★★

　　板塊資金面：過去1個月以來，半導體產業鏈中有22家公司被主力機構大幅加倉，其中多數都來自于存儲芯片，只有幾家公司來自于先進封裝。可以看出，目前主力尚未完成對板塊的布局。

　　板塊技術面：先進封裝中短期走勢大體和存儲芯片同步，但要弱于存儲芯片一個臺階。目前板塊指數也穩定在5日線之上的強勢區中，形態還算健康。

　　相關公司（包括但不限于）：通富微電（002156）、大港股份（002077）、長電科技（600584）、華天科技（002185）等。

　　【龍虎榜/游資/主力機構調倉分析】

　　游資大佬重點狙擊：章盟主：凈買入山子高科（汽車零部件）9404萬；中山東路：凈買入山子高科（汽車零部件）8177萬；作手新一：凈買入威士頓（AI智能體）3109萬；炒股養家：凈買入本川智能（PCB）1209萬、諾思格（創新藥）1209萬；方新俠：凈買入中鎢高新（有色金屬）5481萬；湖里大道：凈買入宏和科技（PCB）3793萬、利通科技（橡膠）1153萬。

　　游資大佬整體調倉：前一交易日游資凈買入超過1000萬的個股8只，凈賣出超過1000萬的個股8只。

　　游資大佬板塊調倉：中幅加倉PCB。小幅加倉汽車零部件、有色金屬、AI智能體、創新藥和橡膠。中幅減倉化工，小幅減倉可控核聚變、專用設備、海峽、建材、能源設備和軍工。

　　機構資金單日買入（1000萬+）：陽光電源300274，光伏，4家機構買入3家機構賣出，機構凈買入105511.00萬，是昨日機構凈買入最多的個股。諾思格301333，創新藥，4家機構買入1家機構賣出，機構凈買入6691.82萬占比11.99%，是昨日機構凈買入占比最多的個股。

　　機構資金10日內連續買入（1000萬+）：安泰科技000969，可控核聚變+稀土，10月27日-10月29日，機構資金3次凈買入，10月29日凈買入10270.36萬，機構買入量較之前基本持平。大為股份002213，半導體，10月28日-10月29日，機構資金2次凈買入，10月29日凈買入2184.45萬，機構買入量較之前大幅減少。科大國創300520，量子科技，10月23日-10月29日，機構資金2次凈買入，10月29日凈買入27267.86萬，機構買入量較之前大幅增加。

　　機構資金整體動向分析：前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股20只，凈賣出超過1000萬的個股10只。機構席位買盤中幅釋放，賣盤小幅萎縮，剪刀差拉大后，機構資金從流入流出持平狀態，轉為大幅凈流入，被迫空翻多！

　　機構資金板塊流向分析：主線熱點中（近期機構主攻方向），中幅加倉了半導體，小幅加倉CPO和可控核聚變。僅小幅高拋鋰電池一個板塊。此外，機構資金還大幅加倉了光伏與量子科技，兩個板塊或成為短期新主線。

　　非主線熱點中（近期機構少量參與方向），中幅加倉了汽車零部件、創新藥和軍工；小幅加倉了稀土、能源設備、云計算、AI智能體和多元金融。大幅減倉了PCB，小幅減倉通用設備、智能醫療、石墨烯和個護用品。

　　總體來看，周三機構和游資的操作出現分化。游資操作和周二保持一致，流入流出基本持平，追高意愿不強。機構資金被迫空翻多大幅加倉，買盤釋放的同時賣盤萎縮。板塊資金流向上看，機構和游資沒有合力加倉的主線熱點，但合力加倉了AI智能體、汽車零部件和創新藥兩個非主線熱點，可惜加倉量都不大。分開來看，游資沒有大幅買入的板塊，機構則大幅加倉了光伏與量子科技，中幅加倉近期主線半導體。由于機構資金出現新的集中買入方向，所以光伏和量子科技短期交投活躍度會進一步提升。