第四套生命表來了 哪些保險產品可能會漲價？

經濟觀察報 記者 姜鑫 10月29日，在2025年金融街論壇年會上，中國精算師協(xié)會（下稱“精算師協(xié)會”）發(fā)布了《中國人身保險業(yè)經驗生命表（2025）》（下稱“第四套生命表”）。

這是繼2016年第三套生命表發(fā)布后，時隔近十年的又一次重大更新。新的生命表將于2026年1月1日起正式使用。

與之前的生命表相比，第四套生命表呈現了保險人群預期壽命提升、少兒死亡率降低以及欠發(fā)達地區(qū)死亡率降低等特點，其帶來直接的影響是保險產品價格的變化。

十年一更新的生命表

據金融監(jiān)管總局相關負責人介紹，所謂生命表，是保險產品定價、準備金評估和風險管理的重要基礎工具，基于被保險人歷史保單數據編制而成，提供分業(yè)務、分年齡、分性別死亡率，反映保險人群的生存和死亡概率分布規(guī)律。

1996年，我國第一套生命表發(fā)布。之后，為及時反映我國人口結構和死亡率變化趨勢，人身保險業(yè)每10年編制完善一次生命表，分別于2005年和2016年發(fā)布第二套、第三套生命表。2025年，精算師協(xié)會編制了第四套生命表，此次編制采集了保險行業(yè)近10年全量保單數據，數據樣本量全球保險市場第一。

上述負責人還稱，經過多輪測算論證，第四套生命表能夠客觀科學反映保險行業(yè)當前和今后一個時期保險人群生存和死亡概率，數據成熟可靠。

精算師協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長張曉蕾在發(fā)布生命表時表示，生命表的變化趨勢反映出我國經濟社會發(fā)展和社會治理取得的巨大成效。

在她看來，與此前生命表相比，第四套生命表呈現了三個顯著特征：一是保險人群預期生命持續(xù)提升，較第一套生命表增長了約10歲；二是保險人群中少兒死亡率顯著改善，各年齡段中少兒段的死亡率是改善最快的；三是經濟欠發(fā)達地區(qū)的保險人群死亡率明顯降低。

這也意味著，隨著我國經濟社會發(fā)展和醫(yī)療衛(wèi)生水平的不斷提升，人民群眾預期壽命持續(xù)延長，保險人群死亡率呈現出新的變化與趨勢，原有生命表已不能科學地反映實際風險狀況，制約了人身保險業(yè)風險管理的有效性和服務保障水平的提升。

據了解，第四套生命表首次編制了單一生命體表，即首次以被保險人證件號而不是保單號為線索，跨公司和險類研究單一生命體死亡率，切實反映了保險人群個體生命規(guī)律，提升了與人口死亡率的可比性。

新生命表如何影響保險定價

上述金融監(jiān)管總局相關負責人表示，第四套生命表反映的人群風險變化特征，有助于保險公司科學精準設定保險保障責任，提供更加豐富多樣、質優(yōu)價穩(wěn)的保險產品，更好滿足人民群眾日益增長的保險保障和財富管理需要。

天職國際保險咨詢主管合伙人周瑾表示，第四套生命表的發(fā)布，對于人身險行業(yè)在新時期的產品經營和風險管理有重大意義。首先，可以推動人身險產品的精細化定價與風險管理，更準確的死亡率數據幫助保險公司更精確地評估風險、計算準備金和產品定價，減少了保險經營中的“死差損”風險，充分定價和積極管理“長壽風險”，使得財務基礎更加穩(wěn)健。其次，可以引導保險行業(yè)更好地服務老齡化時代的普惠民生，新生命表凸顯了人口長壽化的趨勢，倒逼保險公司加強在養(yǎng)老、長期護理等領域的產品創(chuàng)新，推出更多樣化的養(yǎng)老金融解決方案，以更好地服務老齡化社會需求。

而與消費者最為密切的影響是，生命表更新帶來的保險價格的變化。據了解，新發(fā)布的生命表有四類：養(yǎng)老類業(yè)務表、非養(yǎng)老類業(yè)務一表、非養(yǎng)老類業(yè)務二表和單一生命體表。

在與保險產品的匹配上，兩全保險、年金保險以生存保障責任為主的，應當采用養(yǎng)老類業(yè)務表，其他應當采用非養(yǎng)老類業(yè)務二表；健康保險、定期壽險應當采用非養(yǎng)老類業(yè)務一表；終身壽險以死亡保障責任為主的，應當采用非養(yǎng)老類業(yè)務一表，其他應當采用非養(yǎng)老類業(yè)務二表；其他類型產品，應當根據責任特征，選擇適用的發(fā)生率表。

不一樣的保險產品適用于不同類型的生命表，其所帶來的價格變化也呈現有漲有跌的情況。

具體來看，對于以身故為給付條件的定期壽險、終身壽險等產品，由于死亡率下降，保險公司的賠付風險降低，因此“預定發(fā)生率”下降，產品定價成本隨之降低。與之相反，以生存為給付條件的養(yǎng)老年金險等產品則可能面臨價格上漲。死亡率下降意味著被保險人預期壽命更長，保險公司需要支付養(yǎng)老金的時間更久，成本顯著增加。尤其是終身領取型的養(yǎng)老年金，其費率上調的可能性較大。

一位有著多年精算經驗的保險從業(yè)人士表示，年金費率確實會漲不少，但因為時間價值問題，不會是同比上漲的問題。另外，除了本次生命表更新帶來的“死差”變化之外，市場利率水平（影響利差）和公司運營效率（影響費差）也是決定最終價格的關鍵因素。

該人士還稱，生命表的更新會促進產品創(chuàng)新。目前可能的變化是，在生命表切換前的開門紅期間或會帶來兩全類、年金類產品的銷售熱潮。

（作者 姜鑫）

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姜鑫

金融市場新聞中心資深記者，關注保險行業(yè)、證券、新三板、上市公司相關領域，擅長深度報道、人物報道。