新能源車險的冰與火之歌！

2025年，新能源車險正上演一場“冰與火之歌”：一邊是部分車型保費高企，無數(shù)車主抱怨“省下的油錢全交了保險”，甚至面臨被大型險企“拒保”的尷尬；另一邊，卻是以智能安全著稱的品牌宣布車主續(xù)保費用平均下降30%，頭部保險公司也率先在這一領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)承保盈利。

都是新能源車型，局面為何如此大相徑庭？這背后，是技術(shù)、數(shù)據(jù)和市場力量共同作用下的巨大分化。保費不再僅僅由車價決定，更與車輛的安全記錄、維修成本，甚至車主的駕駛行為緊密相連。這是一場圍繞風(fēng)險的重新定價，所有人都難逃其身。

整體虧損，消費者叫苦

今年前三季度，國內(nèi)新能源商業(yè)車險簽單保費(以下簡稱“保費”)已經(jīng)超千億元，達(dá)1087.9億元，同比增長36.6%。對比來看，新能源商業(yè)車險保費增速仍遠(yuǎn)高于車險整體保費3.21%的同比增速。

這主要與新車銷售結(jié)構(gòu)有關(guān)。中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，我國汽車銷量為2436.3萬輛，同比增長12.9%。其中，新能源汽車銷量為1122.8萬輛，同比增長34.9%。新能源汽車新車銷量達(dá)到汽車新車總銷量的46.1%。2025年9月單月，新能源汽車的滲透率已攀升至58%的歷史新高。這意味著市場正加速從燃油車主導(dǎo)轉(zhuǎn)向電動車主導(dǎo)，為新能源車險提供了更廣闊的基數(shù)。

今年1-9月，新能源汽車商業(yè)險的投保率高達(dá)91%，比燃油車高出6個百分點。這表明新能源車主風(fēng)險意識更強(qiáng)，保險已成為購車后的“標(biāo)準(zhǔn)配置”，需求更為剛性。

這些數(shù)據(jù)表明，新能源車險正在成為保險業(yè)不可忽視的增長極。龐大規(guī)模的背后，是一片正在快速擴(kuò)張的市場新藍(lán)海。

在高速增長的背后，市場參與者呈現(xiàn)出顯著的“冰火兩重天”格局：一是，行業(yè)整體仍未扭虧，近四成險企虧損。新能源車險經(jīng)營仍面臨較大壓力。在納入統(tǒng)計的68家財險公司中，有26家出現(xiàn)承保虧損，“車主喊貴、險企喊虧”的矛盾尚未根本解決。

頭部公司方面則是形成鮮明對比。人保、平安、太保等頭部公司憑借其深厚的客戶基礎(chǔ)、強(qiáng)大的數(shù)據(jù)積累和精準(zhǔn)的風(fēng)控模型，在新能源車險領(lǐng)域依然占據(jù)主導(dǎo)地位。這三家的車險份額升至68.3%，更壟斷了行業(yè)90.4%的承保利潤。部分頭部險企已宣布其新能源車險業(yè)務(wù)進(jìn)入承保盈利期。

在這種情況下，消費者依然還面臨著投保貴、甚至投保難的情況。一方面是新能源車險的車均風(fēng)險成本是燃油車的約2.2倍，但其保費僅為燃油車的約1.7倍，導(dǎo)致保費收入無法完全覆蓋風(fēng)險成本。比如，部分新能源汽車的一體化長車燈，局部損壞可能需整體更換，費用達(dá)數(shù)千元，遠(yuǎn)超傳統(tǒng)燃油車的單個尾燈更換成本（通常幾百元），推高了維修費用；另一方面，新能源汽車發(fā)展時間相對較短，車型迭代速度快。特別是那些小眾的新能源車型，保險公司更是缺乏足夠的歷史數(shù)據(jù)來進(jìn)行精準(zhǔn)定價和風(fēng)險評估?；谏鲜鲈颍ｋU公司更可能傾向于提高保費或拒保。

精準(zhǔn)定價和業(yè)務(wù)協(xié)同

傳統(tǒng)保險公司也是迫不得已，畢竟保險是一門生意，不是慈善事業(yè)。面對行業(yè)的難題和機(jī)遇，監(jiān)管和產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)方正在積極行動，推動市場走向成熟。

2025年初發(fā)布的《關(guān)于深化改革加強(qiáng)監(jiān)管促進(jìn)新能源車險高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》是關(guān)鍵舉措。它對新能源車險定價機(jī)制進(jìn)行了深度優(yōu)化，核心在于建立更加靈活、精準(zhǔn)且市場化的費率形成機(jī)制，使保費能夠真實反映不同車型和車主的風(fēng)險水平。據(jù)了解，此前新能源商業(yè)車險自主定價系數(shù)范圍為0.65至1.35，而燃油車為0.5至1.5。保險公司對新能源車型的保費上浮空間有限，不能有效覆蓋風(fēng)險?！吨笇?dǎo)意見》將新能源車的自主定價系數(shù)范圍調(diào)整為與燃油車一致的0.5至1.5。這一調(diào)整使保險公司可根據(jù)車輛實際風(fēng)險情況進(jìn)行更為精準(zhǔn)的差異化定價，理論上一款車型的保費最高可降價23%，最高可漲價11%。

《指導(dǎo)意見》要求“優(yōu)化商業(yè)車險基準(zhǔn)費率”，建立純風(fēng)險保費測算調(diào)整的常態(tài)化機(jī)制。對于缺乏歷史數(shù)據(jù)的新車型，將綜合考慮新車售價、續(xù)航里程、動力性能、安全配置及保險車型風(fēng)險分級等因素，提升定價的精準(zhǔn)度和合理性。同時通過建立“保險車型風(fēng)險分級制度”，比如根據(jù)低速碰撞試驗（15公里/小時）評估新車型的損失狀況和維修成本，并據(jù)此劃分風(fēng)險等級，車險費率將與風(fēng)險等級掛鉤。通過這種市場化的手段，把保險定價和車輛風(fēng)險特性相匹配，既能讓險企的經(jīng)營更具靈活性，同時也給消費者一個通道——低風(fēng)險車主有望享受更低保費，而高風(fēng)險車主則需承擔(dān)與其風(fēng)險匹配的保費，從而改變一刀切的困境。

除了定價機(jī)制，《指導(dǎo)意見》還鼓勵通過產(chǎn)品創(chuàng)新來滿足多元化需求，并致力于從源頭降低風(fēng)險。當(dāng)然，這是一個長期的過程，需要參與市場活動的所有人共同參與。

遠(yuǎn)水不解近渴。于是，像比亞迪（成立比亞迪財險）、小米（參股法巴天星財險）、蔚來（成立蔚來保險經(jīng)紀(jì)）、理想（成立理想保險經(jīng)紀(jì)）等車企選擇直接下場，利用自身獨特的生態(tài)優(yōu)勢，試圖通過另外的路徑來破解新能源車險的困局。

以比亞迪為例，比亞迪財險憑借母公司的直銷網(wǎng)絡(luò)，將綜合費用率壓降至驚人的4.69%，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均的21.97%。這主要得益于其繞過了傳統(tǒng)代理和中介渠道，從而省去了高昂的渠道手續(xù)費。同時，它還可以直接獲取車輛最真實、最全面的性能數(shù)據(jù)和駕駛行為數(shù)據(jù)。這為未來實現(xiàn)比傳統(tǒng)保險公司更精準(zhǔn)的動態(tài)風(fēng)險定價（UBI）和個性化的保險產(chǎn)品創(chuàng)新提供了無限可能。

這是汽車系車險公司的優(yōu)勢所在。但是，它們普遍陷入“低費用、高賠付”的怪圈，比亞迪財險的綜合賠付率高達(dá)96.58%，目前出現(xiàn)承保虧損。這顯示出即使在業(yè)界看來掌握更多車輛數(shù)據(jù)的“汽車系險企”，如何將這些數(shù)據(jù)有效轉(zhuǎn)化為精準(zhǔn)的風(fēng)險篩選和定價模型，仍是大家面臨的現(xiàn)實挑戰(zhàn)。

從監(jiān)管到傳統(tǒng)頭部險企再到車企，各方還需再接再厲。

百姓評車

未來，新能源車險的健康發(fā)展絕非任何單一方能獨立完成，它最終將走向一場多方參與的“生態(tài)共贏”，通過技術(shù)、數(shù)據(jù)和協(xié)作，告別粗放式定價，構(gòu)建一個更精準(zhǔn)、公平、且能激勵安全的良性循環(huán)機(jī)制。對于消費者而言，保費定價將更加精準(zhǔn)和透明，整個出行生態(tài)的效率和安全性也將得到保障。