目標日期VS目標風險基金怎么選

目標日期VS目標風險基金怎么選？

養老目標基金主要分為兩類：

一類是目標日期基金（TDF），以投資者預期退休年份命名，如2045、2050等；

另一類是目標風險基金（TRF），通過限定權益資產倉位形成不同風險等級產品，通常分為保守、穩健、均衡、積極、進取等類型。

目標日期基金（TDF）的核心優勢在于“一站式”解決方案，其內置“下滑軌道”機制會隨投資者年齡增長自動調整資產配置。

以“華夏養老2060”為例，25歲投資者選擇該基金時，權益類資產配置中樞約70%；到50歲時可能降至45%；臨近2060年退休時，權益比例或降至15%左右。

（注：文中華夏養老2060五年持有A產品僅為示例引用，不構成基金推薦及投資建議，來源為該產品招募說明書。）

這種設計的背后是對人性的深刻理解。行為金融學研究發現，大多數投資者都會犯兩個錯誤：一是年輕時過于保守，錯過了資產增值的機會；二是臨近退休時又過于激進，在市場波動中承受損失。而TDF的自動調整機制則能有效規避這類陷阱。

如果投資者對自身風險偏好有清晰認知，或已構建完整資產配置方案，那么目標風險基金（TRF）可能更適配。

TRF的核心特點是風險水平恒定，例如“穩健型”產品會將權益倉位穩定在30%左右，不受市場波動影響。

這種特性使其適合作為配置工具，與其他資產搭配使用。比如股票持倉較高的投資者，可通過配置“保守型”TRF平衡整體風險。

不過，投資TRF需要更強的自律性，市場情緒往往在牛市時誘使投資者高估風險承受力，熊市時又促使其過度保守，若不能堅持初始選擇，容易在市場波動中不當申贖導致實際虧損。

因此，TRF更適合能定期進行財務體檢，并且對自身投資特征有清醒認知的投資者。

風險提示

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