許家印23億海外信托被穿透，超級富豪們，還能睡著嗎？

許家印23億美元離岸信托被擊穿，一大波富豪徹夜難眠！

前不久，恒大清盤案迎來了實質性突破，許家印的77億美元資產被一鍋端，全部用來清償債務，并正式進入全球執行階段，其中包括許家那筆23億的離岸信托。

要知道當初許老板設這個信托，就是想將他積累的財富一代代傳承下去，因為只有離岸信托，才能和債務完全剝離，不受破產影響，且受他國法律保護。

但香港法院的判決，徹底擊碎了這位中國前首富的資產保護計劃。

同時，也給那些有意離岸信托的企業家們，提了個醒。

原來，這個離岸家族信托，并不是他們以為的絕對安全，也是有可能會竹籃打水一場空的。

估計許家印從未想過，他從河南農村的窮小子，到中國首富的傳奇故事，竟然這么快就以一場法律的判決而黯然收場。

恒大帝國的沒落堪稱中國企業史上最迅猛的墜落之一。

2009年，恒大地產上市，很快成為內地房企龍頭，并迎來了自己的黃金十年。

巔峰時期的恒大帝國，玩起了足球，生產起了礦泉水，造起了新能源汽車，文旅健康房產多面開花，年營收達到7000多億，成為宇宙第一大房企。

許家印也成了亞洲首富，不管走到哪里都帶著風。

可誰承想這一切都是虛假繁榮。

2019-2020兩年之間，恒大地產5600多億收入，和920億的利潤都是虛增的，只是玩的數字游戲。

最終，恒大崩盤，總負債超過2萬億元，深陷資不抵債的深淵。

恒大地產也于8月25日從港交所退市，結束了其16年的上市歷程，留給投資者一地雞毛。

對于恒大最真實的財務狀況，許家印一直心知肚明。

他一方面暗示夏海鈞將報表做得好看些，以便獲得高額分紅，一方面將手中的財產盡數轉移到海外，并且在做這一切之前，還為自己后代，留了一筆23億美元的離岸信托。

按照條款，其子能領取利息收益，不能動本金，孫子成年后可以動本金。但因為是信托產品，哪怕將來他們破產了，這個本金都不會受影響。能當個傳家寶一直傳下去。

至于恒大債務，那是公司的，而信托則是自己的，里面的錢誰也拿不走。

光有了信托還不夠，2022年，許家印和妻子丁玉梅，突然宣布離婚，聲稱互不承擔債務。

這個離婚的時間點，選擇在恒大暴雷后，明眼人一看就知其中貓膩。

許家印看似一直在積極地自救，賣別墅賣私人飛機，坑了蘇寧張近東200億，可是恒大留下的爛攤子根本不是窟窿，而是債務黑洞。

恒大欠債，作為獨立人的丁玉梅一點兒不受影響，反而因離婚，其個人財產躋身全球女性富豪榜。

這頭許家印在賣賣賣，那頭丁玉梅卻在買買買，她快活地花7.45億美元在倫敦、加拿大等地購入房產，聘請專人打理。

然而，令許家印沒想到的是，他失算了。他竭力和丁玉梅撇開關系，以為這樣就可以讓丁置身事外，最大程度保全家族財產。

不料香港法院調查后認定，他們夫妻之間感情并沒有破裂，離婚純屬技術性離婚。

其目的與信托計劃一樣，都有轉移個人資產、逃避債務之嫌。

許家印拒不配合香港法院，如實申報個人資產，他以為法院拿他沒辦法。

可法院直接將他浮出水面的77億美元資產全部凍結，并將丁玉梅也列入了共同債務人名單，并送給他們一個全球資產禁令。

說實話，這種通過“技術性離婚”來規避債務的操作，在富豪圈中并不少見，但為什么這次就行不通，還被香港法院否定了呢？

事實上，許家印的律師對此提出過異議，認為這樣做，會侵犯到個人權益。

但香港法官明確表示此主張不予接納，誰叫許家印拒不配合，坑了那么多人，還想玩金蟬脫殼呢。

法院最終判決，將許家印這77億美元資產交由兩位清算人代表來接管，包括各控股公司、信托。房產、理財等。

也就是說他費盡心思為家人留下的這幾十億元財富，現在已經不再姓許了。

許家印一無所有了！饒是機關算盡太聰明，還是落了個兩手空空。

曾經被視為“資產保護神器”的離岸家族信托，為什么在恒大案件中，就失靈了呢？

那是因為他這個信托從始至終就是在欺騙，才會在一層層抽絲剝繭后被穿透。

一般來說，信托成立的時間點很關鍵，法院會依此審查委托人注入資金的合法性。

如果財務狀況沒問題，那么這個信托就沒問題。反之，如果當時委托人已經負債，那么該行為就被視為具有主觀“欺詐債權人”的意圖。

這筆23億美元的信托設立于2019年，恰好是恒大財務瘋狂造假的那年。

既然利潤是假的，那么高比例分紅也就應予以追回。

對此，證監會已經做出了處罰，要求許家印等人歸還期間獲得的分紅。

可見這個注入信托的23億美元，資金來源就是不合法的。

香港高等法院在審查此案時，沿用了國際通用原則，第一條就是：任何旨在損害、延遲或欺騙現有或潛在債權人的資產轉移行為，均屬無效，法院有權撤銷。

也就是說成立信托的目的要純，不能在企業面臨重大債務風險時，才突擊設立信托。

第二條原則是實質重于形式。法官不管你合同怎么約定，而是看事實如何。

這個信托資產應該不屬于任何一方，對三方都是獨立的。

但是許家印表面上是委托人，但實質上他依舊能插手修改這筆信托的條款，也就是說該信托的控制人還是許家印，只是披上了層保護罩的外衣。

在這種情況下，信托并沒有獨立性，就是虛假信托，也就有了被擊穿的事實依據。

香港法院，就是根據這些證據，認定該信托存在欺詐債權人行為，是無效信托，應予以撤銷，資產必須用來還債。

其實，信托被擊穿并非個例，早在2年前，張蘭的海外信托就已示范過一次。

2014年，俏江南易主，張蘭用變賣股份的錢成立了海外家族信托。

9年后該信托被新加坡法院判定是無效信托，全部用來還給了CVC。

而這筆信托之所以被擊穿，就是因為張蘭對信托資產依舊保留著控制權。

她除了隨意轉賬，還給銀行發郵件，提及信托賬戶歸張蘭所有，并在得知法院凍結令后，又緊急轉移資產。

張蘭和許家印的離岸家族信托如出一轍，都是淪為了委托人的代持工具，而喪失了隔離功能。

想必恒大二號人物夏海鈞在美國的信托資產，也會是同樣的結局。

不愧為許老板最信任的人，夏海鈞同樣也是隱瞞海外資產，同樣與妻子何坤技術性離婚，且資產都歸何女士所有。

但法官和恒大清算人都不是吃素的，經過調查，何女士只是代持，且有些交易發生在恒大崩盤后，因而夏家的信托也收到了全球禁令。

和這幾個離岸信托有所不同，娃哈哈的家族信托設立時，其經營情況很好，現在產生糾紛是因為宗馥莉與“宗家三兄妹”對設立離岸信托相關事宜未達成一致。

加上該信托還有個特殊情況，宗老在世時，往信托上注入21億美元的行為并未完成，只注入了18億，這才導致了后續引發的糾紛。

這筆信托將來命運如何，且等法院最終判決。

不過，這幾例信托都指向一個共同點，那就是離岸家族信托是有邊界感的，它絕非法外之地，既不是資產保護的保險箱、防火墻，也不是法律約束的逃脫工具。

香港法院的判決向全球富豪傳遞了一個明確信號：

法律永遠尊重合法信托的價值，但絕不會容忍其被濫用為欺詐工具，否則等待你的就是信托被擊穿。

雖然說家族信托離咱們普通人很遙遠，都是高凈值人群考慮的事兒。

但從張蘭和許家印的信托被擊穿，到夏海鈞資產被全球禁令，再到娃哈哈18億美元信托被凍結，4個案例雖然金額懸殊，但也指向了同一個真相，法律面前，沒有特權階層。

對恒大的債權人來說，77億美元，相對數千億債務簡直是杯水車薪，但至少讓債權人看到了希望，正義或許會遲到，但絕不會缺席。

信托可以被設計得完美無缺，但設計得再精巧，防火墻再厚，也保護不了那些根基就違法的財富。

畢竟，靠違法得來的財富，終究是會連本帶利地吐出來，比如大聰明許家印就是前車之鑒。

參考資料：

1.用益研究《77億美金的天價教訓：許家印海外信托被穿透》

2.中國新聞周刊《許家印家族信托“防火墻”，被徹底擊穿》

3.大公報《得不償失/財產操控權偏重委托人 易引發虛假信托》

4.界面新聞《如果被認定為“欺詐債權人信托”，家族信托也會失效》

5.攸克地產《恒大前總裁夏海鈞“離婚” “前妻”巨額財產禁制令仍然有效 》

6.信托圈內人《許家印77億美元離岸信托被擊穿，一大波富豪將徹夜難眠！》

7.21世紀經濟報道《張蘭境外家族信托被擊穿 資產隔離失敗背后原因幾何》

作者：鳶兒

編輯：柳葉叨叨