電廠 ｜ 李斌實現盈利目標的關鍵：新一代蔚來ES8只要29.88萬

記者 花子健

編輯 高宇雷

當李斌拋出今年第四季度必須盈利的目標，還是很少人相信蔚來真的做到這一點。

往常，蔚來一年一度的NIO Day會在12月或者年初舉辦，放在9月半是比較少見的情況。所以，當蔚來將今年的NIO Day放在杭州，并確定在9月辦的時候，外界戲稱“蔚來是擔心自己活不到四季度了”。

但從9月10日開始的一周，蔚來接連宣布了兩筆融資，總額高達21.6億美元，緩解了蔚來“失血”的狀況。第二季度，蔚來的營收維持增長，但虧損仍然超過51億元，比去年同期都要高。交付的新車數量平穩增長。從交付指引來看，蔚來還在等待銷量的爆發時刻。

9月20日，ES8正式上市，起售價（BaaS）比第二代下探了10萬元至29.88萬元。第二天，李斌和蔚來聯合創始人、總裁秦力洪接受完媒體采訪后馬不停蹄趕往北京，向用戶交付新ES8。還有很多用戶在等待新車，但蔚來今年只能擠出4萬輛的產能——只用不到24小時，今年的產能已經消耗殆盡。

“明年提車的車主，產生的購置稅由蔚來兜底。”在接受采訪時，李斌明確保證。新ES8和8月上市的樂道L90，正在制造蔚來銷量的爆發時刻。

蔚來決定“豁出去”

今年，蔚來NIO Day的主題是“生長”，反映的正是蔚來經歷第二個周期從谷底往上走的過程。如果結合去年在廣州NIO Day的主題——“同行 Together & Further”，更容易讓人想起2019年的蔚來。

李斌被稱為“2019年最慘的人”，蔚來在那一年也幾乎走到了破產的邊緣。2019年的NIO Day在深圳舉行，李斌當時就站在舞臺上說：“最困難的時候，我看到涌入的訂單，以及努力幫我們賣車、打廣告宣傳的用戶，我就覺得蔚來還能堅持。”

但不同的是，當時拯救李斌的是合肥的70億元投資，現在的蔚來和李斌是自救。

蔚來的前十年，李斌認為蔚來對內外部變化的反應不夠敏捷，基本功也不夠扎實。“做一家企業，其實最困難的就是兩點，在什么方向一直堅持以及在什么時候選擇改變。尤其是在汽車行業，堅持和改變最終會體現在產品上。”李斌說。

從現在蔚來的產品組合來看，李斌認為蔚來堅持的技術路線和產品規劃是正確的。過去10年，蔚來累計研發投入超過600億元。其中，充換電領域累計投入超過180億元。這也是蔚來累計近千億虧損的根源，因為蔚來將全部的研發投入費用化，而不是采用前期計入無形資產的方式來降低明面上的虧損。

如今，蔚來的研發投入成為了降本的秘訣。“自研的5納米智駕芯片神璣NX9031可滿足未來10年智能駕駛算法的迭代需求。”李斌說。在蔚來的ET9和新一代ES8上，就首先應用了神璣NX9031，還有自研的SkyOS·天樞整車全域操作系統等。

1顆神璣NX9031智駕芯片可以替代4顆英偉達Orin-X 芯片，成本下降了2萬元——這是李斌算過的經濟賬，這顆芯片后續仍將應用于其他量產車型上。此外，NT3.0平臺的零部件復用率大幅度提升，比如，最大功率可達340kW的后電機就分別用在蔚來ET9、新一代ES8和樂道L90上。

在充換電領域投入的180億元，為蔚來帶來了4746座充電站和3500座換電站。蔚來擁有全球規模最大的高速換電體系——1001座高速換電站實現了“9縱11橫16大城市群”的高速覆蓋。明年初，蔚來將推出第五代換電站，徹底解決換電站的兼容性問題。

“蔚來一直堅持的都是可充可換可升級，從來沒有動搖過，也不會再考慮做增程的問題。增程大三排SUV的黃金時代正在過去，純電大三排SUV的時代正在到來。”李斌的這一判斷基于今年國內新能源汽車市場純電車型銷量增速明顯快于增程車型，以及樂道L90和新一代ES8的市場表現。

李斌認為另外一個正確是蔚來一直按照多品牌戰略進行產品規劃。目前，NIO、樂道和firefly螢火蟲服務不同市場的用戶，覆蓋了10-80萬元的價位段，車型種類包括緊湊型SUV、中大型SUV、行政轎車、運動轎車、旅行車等，可以滿足用戶的多樣化需求。

不過，蔚來的問題在于需要明確每一款車型的優先級，并按照優先級的順序把車型推向市場，需要明確哪些車型是非重點車型，甚至可以不再發布。“在產品定義方面，我們確實有很多經驗教訓，具體的每一款產品，還有很多可以做的更好的地方，不管是產品本身還是一些體驗和功能，我們需要持續進步。”李斌說。

這些經驗教訓引申的反思，就落在了新一代的蔚來ES8和前一個月才上市的樂道L90上。

定位于大空間旗艦SUV，樂道L90的起售價（BaaS方案）僅為17.98萬元，產品亮點包括全新一代900V純電平臺架構、源自蔚來自研高端平臺的全車座椅、整車全域操作系統SkyOS·天樞、旗艦級行云智享底盤以及多達240L容積的前備箱。

在NIO Day上李斌透露，樂道L90車主前備箱每周使用比例高達93%，后備箱使用比例則是96%，這證明樂道L90推動了前備箱成為車主剛需，創造了新的使用場景。為了方便用戶使用，樂道L90的前備艙還支持“樂扣”雙擊，只需要站在車頭輕敲兩下，就能將艙門打開，還支持電動吸附關閉和防夾。

“我們要向同行學習，聽用戶的聲音，聽用戶的反饋，主打一個聽勸。”今年8月是樂道L90第一個完整交付月，總共交付了超過1萬輛，是樂道L60的大約兩倍。

第三品牌螢火蟲也超過了李斌的預期。螢火蟲8月交付了4346輛，環比增長84%。李斌在NIO Day后接受采訪時說，螢火蟲一個月能賣3-5000輛我們就很開心了，去年在廣州NIO Day后我就這么說，現在螢火蟲已經成為高端純電小車銷量的第一名，比第二三名的銷量總和還多。

在今天這個時間點，李斌終于能說出來“當時的堅持是正確的”。他認為，原創設計、有邏輯有思考的設計最終是會被用戶認可的，再者就是螢火蟲的安全性得到了用戶肯定。“而且，螢火蟲的營銷團隊只有30多人，復用了蔚來的營銷網絡，一個月能賣4000多輛，效率很高了。”

蔚來今年更大的驚喜則是來自于新一代ES8。原本蔚來對新一代ES8的銷量預測偏向于保守，正因為如此，才有了現在買ES8要靠搶，搶不到只能等到2026年的情況。

4萬輛產能被搶完，不是因為低價

“ES8的試駕都要排到晚上，如果有人臨時不來可以安排。之前更夸張，凌晨兩三點我們都還有試駕的。”一位打電話來詢問是否有購車意向的蔚來銷售說，新一代ES8的試駕是他入職蔚來3年以來見過最爆滿的一次。

李斌在NIO Day后的采訪中透露，新一代ES8近10天有15萬人試駕。上市后，新一代ES8引發了搶購熱潮，今年的產能很快就被搶完了。

“大定比預計的情況要更好。”李斌說。產能有限主要是源于保守的銷量目標，不過蔚來已經和合作伙伴加班加點把今年新一代ES8的產能上限拔高到超過4萬輛，但增加幅度有限。不過，蔚來也宣布為2026年才能交付的用戶承擔購置稅——按照購置稅減征的比例，蔚來需要至少為每輛車承擔1.5萬元。

以BaaS方案購買，新一代ES8的最低售價為29.88萬元，比第二代車型的起售價下降10萬元；不用BaaS方案的話，售價區間是40.68萬-44.68萬元。但是比起第二代車型，新一代ES8升級了不少配置。

新一代ES8的車身長和軸距分別增加至5280mm和3130mm，空間進一步變大，是目前在售體量最大的純電SUV車型。座艙內全系標配了48英寸Skyline天際屏、15.6英寸中控屏及AR-HUD；動力明顯提升，搭載的雙電機四驅系統最大功率達到520kW，峰值扭矩700N·m，零百加速為3.97秒。

補能配置也有升級，新一代ES8基于全域900V高壓架構，5C超充支持5分鐘可以補充續航250km，并兼容換電網絡。2 顆神璣NX9031芯片，算力達1000TOPS，加上3顆激光雷達，硬件水平直接與ET9拉齊。

由此可見，新一代ES8引發搶購，并非是因為低價。“按照目前的定價，其實和我們前兩代ES8相差并不大，主要是因為之前原材料比如電池成本特別高，現在降下來了，疊加我們的自研芯片、技術復用，能夠把成本降下來，所以按照這個定價，我們仍有合理的毛利率，甚至比前一代ES8的毛利率更高。”秦力洪在接受采訪時說。

李斌認為，這一定價是ES8回歸合理價格區間、錨定蔚來價格體系的選擇，基于新一代ES8的定價，三個品牌價位區間越來越清晰。后續上市的ES9定位會比ES8高。

在新一代ES8上市前，蔚來已經將100kWh長續航電池包價格下調2萬元，并在8月底的成都車展上宣布蔚來全系標配100kWh電池包。這些是蔚來為新一代ES8定價的鋪墊，“價格）體系肯定要變的，變的過程中肯定有人不買了。那怎么辦？我們只有盡力，也不能因為照顧所有的人，最后把公司搞沒了。”李斌明確了變革的決心。

蔚來的計劃是，ES9和樂道L80陸續上市，補齊大型SUV的產品陣容，并且繼續把旗艦車型的技術下放，通過技術復用實現降本。在2026年，蔚來“5566”系列和EC7沒有新車型或者大的升級換代，形成蔚來9系列和樂道L80/L90主攻大型SUV市場，“5566”和樂道L60穩住主流市場，螢火蟲定位精品小車市場的格局。

更為重要的是，經過一系列變革，蔚來在今年第四季度盈利的路徑越來越清晰，也更接近于目標的實現。