光伏板塊領漲沖高，天合光能漲超9%，新簽5GWh儲能大單！光伏龍頭ETF(516290)飆漲超4%！“反內卷”持續進行，光伏板塊迎價值重構！

11月5日，A股市場深V反攻！三大股指紛紛強勢翻紅，光伏板塊引領沖高。截至13:21，同類費率最低檔的光伏龍頭ETF(516290)拉出放量長陽線，大漲超4%。

光伏龍頭ETF(516290)標的指數成分股多數沖高，特變電工上漲9.99%，阿特斯上漲18.44%，天合光能上漲9.16%，陽光電源漲超6%，德業股份漲超5%、正泰電器漲超4%，隆基綠能、TCL中環等漲超3%，博威合金，鈞達股份等個股跟漲。

【光伏龍頭ETF(516290)標的指數前十大成分股】

截至13:22，成分股僅做展示使用，不構成投資建議

消息面上，11月3日，“光伏賦能全球綠色低碳轉型”主題交流會在北京舉行，《十億千瓦，向光而行——2025中國光伏建設進展報告》正式發布。

《2025中國光伏建設進展報告》顯示，中國光伏產業在過去十年間實現驚人增長，成為全球能源轉型的核心驅動力。數據表明，2013年至2024年，中國太陽能發電裝機容量從1589萬千瓦躍升至8.8億千瓦，增長56倍，年均增速高達43%。光伏在全國總裝機中的占比從1.41%提升至26.48%。截至2025年7月，全國光伏累計裝機規模突破11億千瓦，較去年同期增長50.8%，標志著中國可再生能源建設邁入新階段。

成分股消息，11月4日晚，天合光能發布公告，控股子公司天合儲能與Pacific Green Energy Group Pty Ltd簽訂合作備忘錄，雙方擬就2026年至2028年期間供應5GWh的電網級電池儲能系統展開合作。

在政企聯合出清的背景下，光伏產業鏈業績逐漸見底，有望迎來價值重構！政策與技術雙重催化，光伏產業鏈配置機遇值得關注！

【供需端：政策聚焦“反內卷”，當前光伏行業反內卷已取得一定積極成效】

中泰證券認為，重要規劃將綠色轉型作為核心目標，明確提出鞏固拓展風電光伏產業優勢。自2025年6月底以來，密集出臺“反內卷”政策，六部門聯合召開光伏產業座談會，部署規范競爭秩序，推動行業從低價無序競爭轉向健康可持續發展，供需兩側的優化為行業帶來實質性利好。

中國光伏裝機規模實現跨越式增長。2024年全國新增裝機容量同比提升約45%，較2015年增長近20倍，標志著光伏已從補充能源躍升為增量主力。行業基本面在經歷調整后呈現拐頭向上趨勢，“反內卷”政策有望推動競爭格局優化，助力盈利修復。（來源于中泰證券20251103《政策與技術雙輪驅動 光伏產業邁向高質量發展》）

開源證券指出，當前光伏行業反內卷已取得一定積極成效，Q3主鏈上游環節預計顯著減虧。后續重點關注供需兩條主線：（1）供給側：硅料收儲平臺落地及產業鏈限產措施。（2）需求側：關注“十五五”光伏裝機需求支撐，出口退稅取消及嚴禁低于成本價銷售要求的執行。在供需兩端反內卷的推進下，產業鏈供需關系有望迎來快速修復，并推動組件價格抬升。（來源于開源證券20251031《光伏拐點已現，儲能大勢所趨》）

【技術端：三大技術路線并駕齊驅，持續推動電池效率提升與度電成本下降】

技術層面，中泰證券指出，光伏產業正經歷深刻變革。2025年中國正式告別P型時代，N型單晶硅技術市場份額預計超過96.9%，TOPCon、HJT、BC三大技術路線并駕齊驅，持續推動電池效率提升與度電成本下降。（來源于中泰證券20251103《政策與技術雙輪驅動 光伏產業邁向高質量發展》）

在政企聯動“反內卷”、新技術加速迭代的背景下，光伏行業有望迎來基本面修復，板塊情緒有望迎來右側拐點。看好困境反轉信號明顯的光伏板塊，認準費率最低檔的光伏龍頭ETF（516290），無證券賬戶者可關注聯接基金（A：024059，C：024060），支持7*24h申購！

值得重點關注的是，光伏龍頭ETF（516290）的管理費率為0.15%，托管費率0.05%，為光伏主題ETF中的低費率品種，僅為市場主流費率——“管理費率0.5%，托管費率0.1%”的三分之一。

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