11月3日A股猛料：五大利好共振！A股將迎深刻變局！牛市更穩！

【國內外財經要聞/A股大盤展望】

　　猛料一：公募基金業績比較基準新規征求意見，將對A股帶來深遠影響！

　　事件：近日，證監會發布了《公開募集證券投資基金業績比較基準指引》，基金業協會同步發布了《公開募集證券投資基金業績比較基準操作細則》。公募基金業績比較基準，是公募基金改革的關鍵環節，順利落地后將對未來A股帶來深遠影響！

　　點評：我注意到，這次公募基金業績基準調整主要涉及到兩個方面，一是強化了業績比較基準的約束作用，能夠有效防范公募基金風格漂移。此前，有很多基金為了追求短期業績，投資方向與募集時的說明相去甚遠。這會導致大量基金的投資方向模糊，可以隨意買入或賣出一些熱門板塊，進而加劇基金抱團帶來的暴漲暴跌隱患。調整之后，公募基金的業績只和產品說明中的基準資產做比較，而不是與整個市場做比較，這將有效防范基金風格漂移的問題。二是將分紅回報和再投資回報加入了進來，這能更真實的反映出基金的績效。由于75%的基金業績比較基準都會做出調整，且及格線將明顯上移。那些嚴重低于及格線的基金，管理費會大幅下調，這能有效激發基金經理團隊的能動性，為投資者創造更多的價值！

　　猛料二：今年年內ETF規模增長超2萬億元，大量資金借道入市！

　　事件：最新數據顯示，截至10月底，共有1345只ETF成立，規模合計達到5.74萬億元。2024年底，ETF數量為1039只，規模為3.73萬億元。這意味著，僅10個月時間，ETF數量增長超300只，規模提升逾2萬億元。

　　點評：今年以來，公募基金的內部結構正在發生明顯變化。據我了解，目前被動基金ETF的總規模已經超過了主動基金。越來越多的場外資金更愿意通過ETF入市，而不是主動基金。這是因為，過去多年來，主動基金績效普遍較差，只有少數牛基可以給投資者帶來正收益。而ETF是指數型基金，對基金管理團隊的投研能力依賴相對較低，業績相反還更加穩定。在這種情況下，場外資金都傾向于選擇ETF作為入市渠道。對于A股市場來說，主動基金和被動基金規模差距拉大，也會造成一系列的影響。主動基金調倉是造成板塊輪動的主要推手，而被動基金以投資各行各業的指標股為主。當被動基金實力越來越強時，我們更容易看一些行業巨頭或優質股，走出大級別的主升浪。

　　【行業/板塊/題材概念消息點評】

　　猛料三：馬斯克最新預測！未來五到六年內人類所消費的數字內容都將由AI生成！

　　事件：埃隆·馬斯克近日表示，未來的智能手機沒有內置應用和操作系統，AI將在一兩秒內生成你所需的任何工具應用。未來的5至6年內，人類消費的數字內容將主要由AI生成。

　　點評：該消息利好AI智能體。我注意到，近期不少科技大佬都開始認為，AI手機將改變消費終端模式，為人工智能應用加速普及到個人用戶端提供重要平臺。對此，阿里巴巴集團CEO吳泳銘也曾表示，大模型將會吞噬軟件。大模型作為下一代的操作系統，將允許任何人用自然語言，創造無限多的應用。未來幾乎所有與計算世界打交道的軟件可能都是由大模型產生的Agent，而不是現在的商業軟件。A股市場方面，AI智能體和是AI中游算法的核心細分板塊，今年一季度曾走出過大級別的趨勢行情。不過3月中旬至今，板塊走勢一直較為平淡，僅在上周五出現了逆勢上漲。

　　持續周期：短線

　　爆發力度：★★★

　　板塊資金面：AI智能體不是近期市場主線熱點，過去1個月以來，僅上周有機構資金少量加倉。不過上周五板塊逆勢上漲時，游資的加倉力度并不小。

　　板塊技術面：今年3月后，AI智能體板塊的表現一直弱于大盤一個臺階。6-8月板塊保持震蕩上行，但主要也是大盤帶動。9月-10月出現弱震蕩走勢，同樣弱于大盤。上周五板塊指逆勢上漲，首次超越大盤并站上5日線完成弱轉強。

　　相關公司（包括但不限于）：鼎捷數智（300378）、視覺中國（000681）、蜂助手（301382）、彩訊股份（300634）等。

　　猛料四：MNC重磅試驗點燃創新藥，出海BD迎來收獲期！

　　事件：近日，輝瑞公司正式登記啟動了三生制藥及三生國健旗下PD-1/VEGF雙特異性抗體SSGJ-707的兩項全球多中心三期臨床試驗，分別針對非小細胞肺癌和結直腸癌的一線治療。國內方面，2025年國家醫保目錄談判也進入了第四日，商保創新藥目錄也將開啟！

　　點評：上述消息利好創新藥板塊！今年我國創新藥BD預期持續發酵。僅在今年10月，就有多家藥企與海外巨頭達成全球戰略合作。對此，有業內機構指出，創新藥物的研發離不開充足的資金支持，2015-2024年我國創新藥領域在一、二級市場的累計融資規模已突破1.23萬億元人民幣，為中國創新藥產業的爆發增長注入了強大的資本助力。隨著研究成果的成功轉化，將有更多的資金投入到創新藥研發中，形成正向循環。A股市場方面，創新藥板塊在連續調整了2個多月后，上周五開始逆勢走強，交投活躍度明顯提升。

　　持續周期：中線

　　爆發力度：★★★★

　　板塊資金面：10月中旬以來，機構資金有明顯回流創新藥板塊的動作。板塊內已有8家公司在最近半個月被主力機構大幅加倉。值得主要的是，這8家公司中有6家都是在上周五大漲時被主力集中買入的。這種單日大幅加倉的情況較為罕見。

　　板塊技術面：創新藥板塊8月退潮后一直處于震蕩下跌趨勢中。上周五板塊指數逆勢走強，目前已經重新站穩了20日線，扭轉了中短期弱勢。但考慮到上方還有不少套牢盤，所以短期內很難快速重出大趨勢。板塊內出現結構性機會的概率要更大。

　　相關公司（包括但不限于）：萬邦德（002082）、我武生物（300357）、昭衍新藥（603127）、康芝藥業（300086）等。

　　猛料五：六氟磷酸鋰4個月內暴漲120%，要簽長協得先給錢！

　　事件：六氟磷酸鋰價格已從年內低點反彈，進入10月份更是一天一個價。若按六氟磷酸鋰在7月18日的年內低點算起，在不到4個月內已大漲超120%！在價格暴漲后，已有企業表示，現在要簽長協得先給錢。

　　點評：該消息利好鋰電池板塊。六氟磷酸鋰是電解液的主要原材料，電解液是鋰電池的四大主要材料之一。近期六氟磷酸鋰價格的價格在鋰電池的四大主要材料中可謂一枝獨秀，其漲幅已經大超業內預期。對于六氟磷酸鋰的提價原因，主要由下游新能源與儲能產業需求爆發、供給端產能集中且擴產謹慎的供需矛盾及原材料價格波動共同推動。A股市場方面，鋰電池上游能源金屬有較為明顯的周期屬性。而順周期的相關板塊，只要商品期貨和現貨價格保持強勢，上市公司的業績和股價就不會太差。

　　持續周期：中線

　　爆發力度：★★★★

　　板塊資金面：鋰電池板塊是近期市場的主線熱點。過去一個月以來，板塊內20家公司被主力機構大幅加倉，是近期除了半導體外，主力機構加倉最多的板塊。

　　板塊技術面：鋰電池板塊中期表現與大盤持平，但短期表現要明顯強于大盤。上周三、周四鋰電池板塊強勢上漲，周五在超買狀態下沖高回落。不過目前仍然向上偏離5日線留有超買缺口，不排除本周初還會繼續震蕩，但只要不破5日線或者10日線，板塊趨勢就不會松動。

　　相關公司（包括但不限于）：江蘇國泰（002091）、龍蟠科技（603906）、中科電氣（300035）、天齊鋰業（002466）等。

　　【龍虎榜/游資/主力機構調倉分析】

　　游資大佬重點狙擊：章盟主：凈買入榮信文化（AIGC）1774萬；中山東路：凈買入海峽創新（海峽）6042萬、大眾公用（燃氣）9511萬；炒股養家：凈買入眾生藥業（創新藥）2023萬、采納股份（醫療器械）1090萬；寧波桑田路：凈買入美邦服飾（服裝家紡）1146萬、三六零（AI智能體+AIGC）1.37億；作手新一：凈買入三六零（AI智能體+AIGC）1.98億；上塘路：凈買入海科新源（鋰電池）7925萬；思明南路：凈買入弘元綠能（光伏）5093萬；玉蘭路：凈買入時空科技（裝修建材）4334萬。

　　游資大佬整體調倉：前一交易日游資凈買入超過1000萬的個股11只，凈賣出超過1000萬的個股8只。

　　游資大佬板塊調倉：大幅加倉AIGC，中幅加倉AI智能體，小幅加倉鋰電池、光伏、燃氣、創新藥。小幅減倉量子科技、環保、醫藥商業和家居用品。

　　機構資金單日買入（1000萬+）：阿特斯688472，光伏，2家機構買入1家機構賣出，機構凈買入27730.24萬，是昨日機構凈買入最多的個股。福昕軟件688095，軟件+AIGC，2家機構買入7622.96萬占比7.31%，是昨日機構凈買入占比最多的個股。

　　機構資金10日內連續買入（1000萬+）：阿特斯688472，光伏，10月29日-10月30日，機構資金2次凈買入，10月30日凈買入27730.24萬，機構買入量較之前大幅加倉。海科新源301292，鋰電池，10月20日-10月30日，機構資金2次凈買入，10月30日凈買入2657.52萬，機構買入量較之前小幅減少。天際股份002759，鋰電池，10月17日-10月30日，機構資金2次凈買入，10月30日凈買入5921.09萬，機構買入量較之前大幅減少。

　　機構資金整體動向分析：前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股18只，凈賣出超過1000萬的個股14只。機構席位買盤中幅釋放，賣盤中幅萎縮。剪刀差拉大后，機構資金從上周四大幅凈流出，轉為小幅凈流入。

　　機構資金板塊流向分析：主線熱點中（近期機構主攻方向），鋰電池和有色金屬被小幅減倉，光伏被小幅加倉。值得注意的是，周五逆勢走強的創新藥被主力機構單日大幅加倉，或成為中短期新主線！

　　非主線熱點中（近期機構少量參與方向），中藥、機器人、包裝印刷、免稅店和燃氣被小幅加倉。IP經濟被中幅減倉，摩爾線程概念、房地產、軌道交通、通用設備、軍工和家居用品被小幅減倉。

　　總體來看，周五機構和游資的操作策略趨同。游資買盤不變的同時賣盤有所增加，但總體還是小幅凈流入的。機構買盤釋放，賣盤萎縮，也從大幅凈流出轉為小幅凈流入。板塊資金流向上，機構和游資合力加倉了創新藥，但機構是大幅買入，游資則是小幅買入。AI中下游軟件端中，游資大幅加倉了AIGC，中幅買入了AI智能體，但機構并未加倉。也就是說，周五逆勢走強的兩大板塊，創新藥是機構推動，AI軟件是游資推動。順周期方向，機構出現分歧，但減倉量不大，游資繼續小幅加倉。