臺積電西游，真經(jīng)讓美國取了？

2020年5月，臺積電宣布美國建廠。

5年后，臺積電的西游之旅，似乎終于有了成果。2025年10月19日，英偉達和臺積電宣布，臺積電在位于亞利桑那州鳳凰城附近的Fab 21工廠成功制造出首片量產(chǎn)型Blackwell晶圓。

對于美國芯片行業(yè)來說，這是在美國制造出的最復雜的芯片之一。這也是為何黃仁勛本人會親臨現(xiàn)場的原因，黃仁勛在紀念活動上表示：“這正是特朗普總統(tǒng)重振工業(yè)的愿景——將制造業(yè)帶回美國，創(chuàng)造就業(yè)機會。當然，制造業(yè)也是全球最重要的制造業(yè)和科技產(chǎn)業(yè)。”

將更先進的半導體制造工藝引入美國本土；讓英偉達最重要的產(chǎn)品之一產(chǎn)自美國。從企業(yè)的角度來說，這讓英偉達省去了因進口被征收關(guān)稅的成本。但其中潛藏的一個bug是，目前來看，在臺積電美國工廠生產(chǎn)的芯片仍需要運送到中國臺灣的工廠進行后段封裝。

臺積電的“西游記”，在歷經(jīng)5年之后，進程如何？

01

美國是座“火焰山”

菲尼克斯（Phoenix City）又名“鳳凰城”，是美國亞利桑那州首府和政治、經(jīng)濟、文化、科技中心。菲尼克斯在納瓦霍語中被稱為“Hoozdo”，意為炎熱之地。

菲尼克斯位于亞利桑那州中部，其所在地亦被稱為太陽山谷，是美國第五大城市，人口超過160萬，年預算達34億美元。菲尼克斯屬于熱沙漠氣候，年平均溫度居全美主要城市之首。

臺積電的美國工廠，正坐落在這片火焰山之中。處于沙漠之中的臺積電Fab21，周圍布滿了太陽能板。一個有趣的細節(jié)是，臺積電美國工廠的入口處還掛著美國前總統(tǒng)拜登2022年訪問的照片。

曾幾何時，市值5萬億美元的全球最有價值公司英偉達僅在紐約IBM的微電子工廠短暫生產(chǎn)過NV40芯片。這正是上一屆美國政府推出《芯片與科學法案》的重要背景。即便是在總統(tǒng)換屆后，美國在芯片產(chǎn)業(yè)的態(tài)度依舊保持著高度一致。

從結(jié)果上看，特朗普比拜登政府的節(jié)奏更加雷厲風行。2025年8月特朗普宣布對進口半導體產(chǎn)品征收100%關(guān)稅，但不包括在美國建廠的公司。相比于過去的補貼誘惑，提高關(guān)稅似乎更有力。2025年7月，還有消息指出三星美國工廠面臨推遲困境，此消息發(fā)布后，三星電子表示美國泰勒工廠將于2026年開始運營。

臺積電的客戶也為美國制造買單。在特朗普宣布對進口半導體增加100%的關(guān)稅后，蘋果宣布為“美國制造”增加1000億美元的投資；10月，臺積電美國工廠出貨英偉達產(chǎn)品。

對于已經(jīng)“赴美”的臺積電來說，隨著美國政府態(tài)度愈發(fā)明確，將先進制造的“真經(jīng)”送到美國已經(jīng)成為必然。畢竟先進制程的大客戶都位于美國，于公于私，這座火焰山都不得不上。

02

組隊難、行路難

回顧臺積電在美建廠五年，經(jīng)歷了重重磨難。

首先是組隊難。

臺積電在美國建廠要適應當?shù)氐奈幕约跋鄬Ω甙旱娜肆Τ杀尽?/p>

源自東方的高效能工作文化與美國本土的勞工習慣產(chǎn)生了激烈碰撞。美國工人和工程師難以適應臺積電式的長工時和工作節(jié)奏，由此引發(fā)的摩擦讓臺積電面臨相當大的輿論壓力。

臺積電在美國面臨日益擴大的集體訴訟風波，原本由一名在加州任職人資部門的女性員工于2024年11月發(fā)起，至2025年7月已擴大至17人參與，訴狀長達160多頁，指控內(nèi)容涵蓋種族歧視、職場邊緣化、報復打壓及工作環(huán)境安全疑慮。原告指出，近30名原告的集體訴狀中控訴道，“不是來自東亞、中國臺灣和中國大陸的員工，經(jīng)常受到中國臺灣管理層的斥責和辱罵，甚至當著同事的面。他們被罵‘懶惰’、‘愚蠢’，僅僅因為他們是美國人。”（是的，臺積電在美國被控訴歧視本地人。）

訴訟書長達92頁

美國本土的工人就像唐僧難以管教的徒弟們，東亞與美國文化之間的文化鴻溝如同通天河一般橫梗在管理團隊與本土團隊之間。臺積電曾經(jīng)多次引以為豪的“努力文化”來到異鄉(xiāng)無法發(fā)揮，而這會給臺積電在美國的運營帶來人力成本與生產(chǎn)效率的雙重“緊箍咒”。

隨后是行路難。

人的問題，總能解決。臺積電從中國臺灣地區(qū)帶去了一部分有經(jīng)驗的工程師，保證工廠的正常運營。希望勤勞努力的精神能沉浸式感染美利堅工人。

不過想把先進制程這口“唐僧肉”吃到嘴里，還離著先進封裝這道坎。正如開篇所說，目前為止，臺積電在美國生產(chǎn)的還需要送回島上封裝。所以現(xiàn)在美國的芯片的制造的路還沒有走完。

為了解決把肉送到嘴里的問題，臺積電和安靠都已經(jīng)開始在美國建設先進封裝工廠，預計到本十年末，這些工廠有望投產(chǎn)后。此外，美光和SK海力士也在美國建設DRAM（僅限美光）和HBM封裝工廠。

芯片先進制造在美國扎根發(fā)展，對于企業(yè)和美國，都是考驗。

03

送真經(jīng)、傳真經(jīng)

臺積電的美國行，是取經(jīng)還是送經(jīng)？

2025年10月，臺積電宣布即將收購其在美國最新晶圓廠附近的另一處大型地產(chǎn)，可能在目前1650億美元的投資規(guī)模之上進一步加碼。臺積電表示：“計劃將使臺積電能夠擴展到亞利桑那州的獨立超級晶圓廠集群，以支持來自智能手機、人工智能和高性能計算應用領(lǐng)域領(lǐng)先客戶的需求。”

臺積電計劃將其位于亞利桑那州的晶圓廠打造成一個獨立的半導體制造工廠，每月可產(chǎn)出10萬片12英寸晶圓。對于組隊難的問題，臺積電已經(jīng)開始通過其亞利桑那州實習項目培養(yǎng)未來員工；對于行路難的問題，本計劃也包含了封裝和測試設施，并擁有附近的供應鏈合作伙伴和人才儲備。

臺積電美國工廠規(guī)劃圖

臺積電的西行，更像是一個頂尖的“手藝人”，被其最大的“主顧們”和“地方官府”聯(lián)合要求，必須離開自己經(jīng)營多年的、效率極高的“老家”，去到一個成本更高、規(guī)矩更多的地方開一家“分號”。臺積電強調(diào)將亞利桑那州的擴張描述為朝著在美國打造“獨立、尖端的半導體制造集群”邁出的一步。

臺積電的西行，能得到什么？

首先，是可以遇見的訂單。劃重點，特朗普政府計劃將美國的半導體自給率目標提高到 40%，并指出臺積電在美國持續(xù)擴大晶圓廠規(guī)模是該戰(zhàn)略的核心支柱。即使臺積電在美國生產(chǎn)了，也是商業(yè)行為，在美國生產(chǎn)讓臺積電在美國客戶的供應鏈中成為更穩(wěn)定的代工角色。

作為代工廠，客戶的銷量越好，自然利潤越高。從0到1的建廠固然是磨難，為的卻是未來源源不斷的訂單。

其次，臺積電拿下美國這座“火焰山”后，將有更充足的經(jīng)驗去布局全球。在臺積電布局美國工廠的同時，臺積電還在布局在日本的分公司。

臺積電的日本子公司日本先進半導體制造株式會社（JASM）于10月24日與熊本縣菊陽市政府正式簽署協(xié)議，將在當?shù)亟ㄔO其第二座半導體制造廠。這座新工廠預計將于2027年12月投產(chǎn)，將專注于生產(chǎn)高性能芯片。

盡管JASM的首座工廠于2024年12月開始量產(chǎn)，JASM的首座工廠目前生產(chǎn)10納米至20納米制程的芯片。據(jù)SMBC日興證券稱，此類晶圓廠的產(chǎn)能利用率通常在60%至70%左右。然而，一位臺積電的供應商表示，該工廠的實際產(chǎn)能利用率可能接近40%。臺積電拒絕置評，稱晶圓廠利用率是內(nèi)部運營數(shù)據(jù)。

JASM第二座工廠原計劃于2024年底破土動工，但幾經(jīng)推遲，先是推遲到2025年初，然后又推遲到2025年晚些時候。終于，臺積電熊本二期于2025年10月16日正式開工，履行了臺積電此前修訂的承諾。新工廠將生產(chǎn)6納米和7納米芯片，主要用于高性能計算和自動駕駛應用。分析師預計，臺積電的持續(xù)擴張將進一步鞏固熊本及九州地區(qū)新興的半導體產(chǎn)業(yè)集群。

新工廠預計耗資約139億美元，臺積電在熊本的兩家工廠的總投資額達到約225億美元。

04

將臺積電的西進比作“普度眾生”過于崇高。更準確的比喻是，這更像是一場 “利益同盟”的西征，其動機是深度的利益捆綁和在復雜局勢下的戰(zhàn)略生存。

蘋果、英偉達、AMD等美國科技巨頭的需求，對臺積電而言就是不容忽視的“市場詔書”。赴美建廠，是將其服務頂級客戶的“護城河”延伸至客戶家門口。臺積電要拯救的不是眾生，而是自己。

對臺積電而言，這趟西行要取的“真經(jīng)”是全球化的經(jīng)。如何在“多區(qū)域布局”的情況下同時保住自身的商業(yè)利益和技術(shù)主導權(quán)？先進制程能否在美式文化下盈利？