我覺(jué)得這次A股上4000點(diǎn)的氛圍真的很奇怪

我覺(jué)得這次A股上4000點(diǎn)的氛圍真的很奇怪，外圍基本沒(méi)有什么動(dòng)靜，整個(gè)社會(huì)面也沒(méi)有什么熱度，沒(méi)有賣(mài)菜大媽、外賣(mài)小哥、滴滴司機(jī)在場(chǎng)外熱火朝天討論股市的情況，現(xiàn)在的情況都不像牛市的氛圍。

整個(gè)市場(chǎng)除了科技板塊，其余板塊表現(xiàn)極差，持倉(cāng)體驗(yàn)感很差。這次4000點(diǎn)和前兩次不同的是，估值水平更低，尤其是大盤(pán)的PB，只有1.55，而2008年的PB高達(dá)4.96。

券商板塊在這個(gè)過(guò)程中也沒(méi)有什么動(dòng)靜，尤其是在突破4000點(diǎn)的時(shí)候，券商竟然是拖累指數(shù)的板塊。這在以前誰(shuí)能想到？市場(chǎng)的熱度、券商板塊在這次4000點(diǎn)的表現(xiàn)都很反常。

唯一的解釋就是，這次牛市將會(huì)是一個(gè)超過(guò)所有人想象的超級(jí)大牛市，有可能上1萬(wàn)點(diǎn)。如果4000點(diǎn)賺不到錢(qián)，那就等5000點(diǎn)；5000點(diǎn)賺不到錢(qián)，就等1萬(wàn)點(diǎn)。拿的公司都是好公司，有的是時(shí)間跟市場(chǎng)去磨。

張坤已經(jīng)披露所管基金的三季報(bào)了，減持了騰訊、阿里，并且仍然在加倉(cāng)白酒，主要是加倉(cāng)了五糧液和茅臺(tái)，把三季度漲幅相對(duì)較好的瀘州老窖和山西汾酒略微減持了一部分。

整體上，張坤還是看好消費(fèi)的邏輯，并且他在基金三季度的運(yùn)作分析中，也明確表達(dá)了這個(gè)態(tài)度，并且自信地得出了自己的判斷：中國(guó)的消費(fèi)增速要大于中國(guó)的GDP增速，要大于全球GDP增速。

他認(rèn)為現(xiàn)在白酒板塊承壓只是“市場(chǎng)先生”帶來(lái)的短期擾動(dòng)，長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)作為14億人口的大國(guó)，消費(fèi)潛力有望繼續(xù)釋放，而“市場(chǎng)先生”在忽略這些長(zhǎng)期有利因素，給白酒消極的定價(jià)。

他還提到了，堅(jiān)持通過(guò)自下而上的深度研究，尋找商業(yè)模式優(yōu)秀、有顯著競(jìng)爭(zhēng)力和議價(jià)能力、行業(yè)有持續(xù)成長(zhǎng)空間以及明智的再分配資本的少數(shù)公司。也提到了現(xiàn)在的市場(chǎng)風(fēng)格不在他這邊，但是不會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)風(fēng)格的不適配而改變自己的投資風(fēng)格。張坤很高調(diào)，準(zhǔn)備硬扛這波市場(chǎng)大逆風(fēng)。

張坤是在市場(chǎng)存活多年的老將，能在市場(chǎng)上屹立不倒這么多年，是真有本事的基金經(jīng)理，而不是那些年紀(jì)輕、從業(yè)兩到三年、前兩年業(yè)績(jī)很猛、后面就泯然眾人的基金經(jīng)理。

我相信張坤的選擇，站在他這邊與市場(chǎng)對(duì)抗。市場(chǎng)長(zhǎng)期作為“稱重機(jī)”，最終一定會(huì)把好股票的價(jià)值給稱出來(lái)的。