荷蘭專家：ASML深入研究中國企業后發現，實際情況比他們想的糟糕

說起芯片這個東西，很多人覺得離自己挺遠，但它其實無處不在，從手機到汽車，全靠它運轉順溜。荷蘭的ASML公司，就像是這個行業的扛把子，專做光刻機，那玩意兒是造芯片的核心裝備，沒有它，先進芯片就別想了。

最近，一個叫馬克·海金克的荷蘭記者拋出個觀點，讓人眼前一亮：ASML自己派人去中國企業轉了一圈，發現實際情況比他們預想中還糟。這話聽著有點扎心，但細想也對，技術競爭從來不是一邊倒的，里面藏著不少彎彎繞繞。

海金克對中國市場的關注也不是一兩天了。2018年他首趟去上海張江高科，逛中芯國際周邊供應商，看DUV設備怎么跑。回國后寫報告，點出中國產能擴張的速度讓人意外。

2022年，他預測中美芯片戰會讓ASML進退兩難，一頭是美國長臂管轄，一頭是中國這個大買家。管制前，中國占ASML營收20%，批量買DUV光刻機，港口天天有卡車拉貨。

海金克常說，封鎖短期管用，長遠看只刺激別人自力更生。這話在2023年就應驗了，ASML CEO彼得·溫寧克公開承認，中國這么干合情合理。2025年，海金克的報道更密集了。

3月阿姆斯特丹半導體展，他站臺講中國追趕，引用ASML內部調研，說實際情況比想的糟。不是說中國不行，而是差距具體到產能和良率上，讓人看清技術壁壘的硬度。他預計，中國企業十年內能追平ASML當前水平。

ASML的中國調研實錄：數據背后的差距真相

ASML這家荷蘭公司，靠光刻機吃飯，EUV那款是寶貝，能造7納米以下芯片，全世界就他們一家壟斷。2025年春，他們派了個十人團隊，去中國轉悠，目標直指中微半導體和北方華創這些本土玩家。團隊帶筆記本和測量儀，鉆進上海深圳的車間，查刻蝕機和薄膜沉積設備。

結果呢？海金克在展會上直球說，實際情況比預想糟。中國企業已在65納米到28納米節點覆蓋基本制造，但產能和良率跟ASML拉開明顯距離。

啥叫糟？簡單說，光刻機得24小時不停轉，良率低了，廢片就多，成本蹭蹭上。ASML的機器，單臺年產上萬片晶圓，中國本土的原型機，測試下來良率波動大，產能瓶頸卡在集成環節。

團隊收集上千頁報告，回總部分析，首席技術官馬丁·范登布林克敲桌子說，這差距超出初步評估。美國制裁一刺激，中國研發投入翻倍，從長遠看，會成ASML頭號對手。 海金克引用這些，強調逆向工程難度高，光刻機上萬部件，拆錯一個全廢。

這調研不是白跑，中國企業在其他領域亮眼。中微的刻蝕機集成快，北方華創的真空腔體設計有亮點，自主可控度高。海金克點出，封鎖讓ASML丟了部分市場，中國從DUV轉向本土替代，經驗積累日積月累。

2025年10月，ASML Q3財報顯示，中國訂單占42%，但明年預計大跌，稀土限出口又添堵。 公司CFO說，不是囤貨問題，而是政策風向變了。ASML的光源技術靠美國，EUV LLC聯盟綁死利益，美國一卡脖子，荷蘭政府也得跟。

2018年，中國企業花1.2億刀訂EUV，計劃2019交付2020用，結果12月工廠火災延期，背后美國施壓。 前美駐荷大使胡克斯特拉2020年采訪承認，技術太敏感，不能讓某些地方拿到。 海金克說，這事兒讓ASML態度逆轉，從歡迎中國客戶到如今的去風險化。

調研數據還露了底，中國本土設備在28納米上，良率能到85%，但ASML的穩在95%以上。產能呢？中國一臺機月產幾百片，ASML上千。海金克預測，十年追平不是夢，因為投入大，人才回流多。英偉達黃仁勛也附和，封鎖逼人造替代，從粗糙到精煉，就差時間。

制裁漩渦里的市場拉鋸：ASML的進退兩難

美國制裁一波接一波，ASML夾在中間，日子不好過。2020年EUV禁售中國后，荷蘭政府跟進，ASML的DUV出口也收緊。

結果，中國市場從第二大營收源，占比20%，滑到2024年的29%，2025年Q3更低。 海金克在報道里直說，這不光丟錢，還丟經驗，中國企業被迫自研，ASML的壟斷地位松動。

去風險化是ASML的應對，跟臺積電合作，供應鏈分散到越南印度。2023年奠基新廠，2025年上半年試跑，備用節點測試中斷切換，效率上來了。

但這路子成本高，人力短缺，遠不如全球化順溜。中國大使徐宏回應過，政治限制傷互惠，中國企業只能自立。 海金克分析，去全球化對中國是無奈之舉，但效率低，額外開銷大。

市場拉鋸明顯，2025年10月，中國稀土限出口，ASML供應鏈卡殼，光學鏡片短缺。 公司說短期扛得住，但長遠看，特朗普關稅威脅又來。

ASML財報Q3營收75億歐元，AI需求頂著，但中國訂單大跌，明年總銷售不低于今年。 海金克點出，這平衡靠AI緩沖，但中國本土玩家如中微，出貨量漲，薄膜設備出口東南亞。

拉鋸中，ASML的荷蘭根基晃蕩。公司跟美國資本深綁，決策常被干擾。中國市場不小，2025年仍最大客戶。 海金克的觀點接地氣：企業得活，政策一變，誰都難。

長遠看，這賽道熱鬧了。中國企業經驗積累快，2025年10月，上海微電子發布光刻陣容，參數曲線亮眼。 海金克預計，十年內追平ASML，靠的就是持續投入。ASML不慌，2026銷售預測440億歐元，越南廠滿負荷。 但中國弧線上揚，全球鏈條重塑。

黃仁勛的話有道理，替代品從不好用到優化，就看使用過程。中國企業腳步穩，行業鏈在張力中前行。這事兒沒完，芯片賽道，誰知道下一個彎是什么樣。