債市崩盤、房地產失血，股市創新高成為了大贏家！

股市創十年新高，這是一場籌謀已久的居民財富的大遷徙，債市崩盤、房地產失血，萬億存款開始搬家、股市登基為新的財富神殿，這場資本狂歡揭示了一個赤裸的真相：大家不是沒錢，只是不為房地產接盤罷了。

今天股市盤中突破21年2月18日的最高點（3732點），成為15年牛市之后，近10年來的新高，A股總市值突破100萬億，也是首次突破百萬億大關，為歷史上之最。

所有人都在狂歡，只是萬萬沒想到，與此同時債市和房市雙雙暴跌。

10年期國債收益率突破1.75%，30年超長債收益率一夜重回2%生死線，債基持有人集體哀嚎。

現在大量的資金從債市撤離，銀行理財的底層90%是債券，現在投資者都在從銀行賣出，凈值縮水引發贖回踩踏，債市為何崩盤，其實就是托了股市的福。

所以啊，不是非要基本面復蘇才有權益牛市，不是非要基本面復蘇才有債券熊市。

如果不是房地產足夠孱弱、如果不是制造業還在反內卷中掙扎，國債可能會比現在跌得更快更多。

說到房地產孱弱，到底有多弱呢？

統計局8月15日公布了“7月份70城新房價格指數”，數據出乎意料地差，如果我們從2021年高點來算，北京累計跌幅大約29.5%。上海累計跌幅約30.6%。廣州累計跌幅約32.9%。深圳累計跌幅約39.3%，一線房價齊刷刷回到2016年的水平。二手房市場跌幅更為明顯，部分區域和樓盤跌幅超過50%

幾乎把2015年那一輪漲幅硬生生的吐了一大半，而大部分的三四線城市早已經跌回2015年了。

很明顯房地產和債市已經成為了股市的新血包，大量資金直接或間接的，離開房地產和房地產相關的資產，投入權益市場，比如股市，固收+、量化基金、兩融，成為這輪大遷徙的幾個載體。

還有居民存款大搬家，“最近居民存款減少1.1萬億元，7月非銀存款新增2.14萬億元，賣方已經開始測算“存款搬家如何演繹”了。

存款搬家是真實的，應該是換個其他保底的利率比銀行高點的地方放著，比如保險、私募、量化、etf產品，然后再通過這三個途徑間接進入了股市。

這輪權益牛市的增量資金就來自于地產，來自于債市，來自于居民存款。

現在年輕人寧愿相信K線不信房價，中老年則把養老金押注科技股。

而這樣的狂歡可以持續多久呢？不好說，不過看回過往的歷史，2015年居民存款搬家催生杠桿牛，創業板一年漲150%，但無盈利支撐的牛市僅維持半年，終成一場幻夢。當然我們現在距離2015年的股市瘋牛還遠著呢。

不過這一次的股市狂歡，也再次解釋了一個赤裸真相：大家不是沒錢，只是不為你房市接盤罷了！現在房市的利好也能解讀為利空，而股市所有的利空都成了利好，所有的利好則是大利好。

比如中國神華要并購一大堆資產，那些資產收益率顯然沒有中國神華自己的資產好，按以前熊市思維，肯定是大跌，跌停都有可能。那現在市場是怎么對中國神華的并購定價的呢？漲停開盤，收盤依然有4%以上的漲幅。

人性永遠追逐暴富夢，資本永遠嗜血高收益。而當下的A股，正被億萬民眾票選為“新賭桌”，贏家通吃，輸家？誰在乎！