A股開門紅，政策底夯實(shí)信心，耐心布局靜待春暖花開！

A股早盤強(qiáng)勢(shì)反彈：DeepSeek概念股領(lǐng)漲，創(chuàng)業(yè)板與深成指逆風(fēng)翻紅，上證指數(shù)“洗盤”蓄勢(shì)待發(fā)
——政策底夯實(shí)信心，耐心布局靜待春暖花開

一、大盤綜述：中美博弈下A股韌性凸顯

春節(jié)后第一個(gè)交易日，A股市場(chǎng)在復(fù)雜內(nèi)外環(huán)境中展現(xiàn)出超預(yù)期韌性。盡管中美貿(mào)易摩擦再度升溫，美國對(duì)華科技限制加碼引發(fā)外圍市場(chǎng)震蕩，創(chuàng)業(yè)板指與深證成指雙雙收漲漲，開門紅。

這一表現(xiàn)凸顯出A股在政策預(yù)期強(qiáng)化與資金面改善下的內(nèi)生修復(fù)動(dòng)力。中美貿(mào)易摩擦的利空被市場(chǎng)逐步消化，國產(chǎn)替代與自主可控邏輯進(jìn)一步強(qiáng)化，成為資金布局主線。

二、DeepSeek概念股集體爆發(fā)：科技主線強(qiáng)者恒強(qiáng)

今日市場(chǎng)最大亮點(diǎn)在于“DeepSeek概念股”的強(qiáng)勢(shì)崛起，該概念涵蓋人工智能、大數(shù)據(jù)、算力基建等前沿領(lǐng)域，其中**飛利信（300287）、每日互動(dòng)（300766）、浪潮信息（000977）、中科曙光（603019）成為領(lǐng)漲龍頭，漲幅均超7%，具體邏輯如下：

1. 飛利信（300287）：智能會(huì)議系統(tǒng)龍頭，政策催化加速場(chǎng)景落地

• 大漲邏輯：國務(wù)院近期印發(fā)《數(shù)字政府建設(shè)規(guī)劃》，明確提出“全面推廣智能政務(wù)會(huì)議系統(tǒng)”。飛利信作為國內(nèi)政務(wù)會(huì)議信息化龍頭，其智慧會(huì)議解決方案已覆蓋30余個(gè)省級(jí)行政區(qū)，訂單量同比激增50%。
• 技術(shù)面：今日放量漲停，突破年線壓力位，MACD金叉確認(rèn)，中期上行空間打開。
• 
  

2. 每日互動(dòng)（300766）：數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化核心標(biāo)的，靜待政策紅利釋放

• 大漲邏輯：數(shù)據(jù)要素“入表”試點(diǎn)進(jìn)入實(shí)操階段，公司憑借“個(gè)推”大數(shù)據(jù)平臺(tái)積累的10億級(jí)用戶畫像資源，成為數(shù)據(jù)確權(quán)與交易市場(chǎng)核心參與者。
• 資金面：北向資金連續(xù)5日凈買入，持股比例升至4.3%，機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)普遍上調(diào)至“買入”。

3. 浪潮信息（000977）與中科曙光（603019）：算力基建雙雄，受益于AI大模型軍備競(jìng)賽

• 行業(yè)背景：全球AI算力需求爆發(fā)式增長，英偉達(dá)高端GPU供應(yīng)受限背景下，國產(chǎn)服務(wù)器廠商迎來替代機(jī)遇。
• 浪潮信息：今日漲8.2%，公司預(yù)告2024年一季度服務(wù)器出貨量同比增30%，AI服務(wù)器占比突破40%；
• 中科曙光：漲7.5%，旗下海光信息DCU芯片已適配國內(nèi)主流AI框架，國產(chǎn)化生態(tài)逐步完善。
• 
  

板塊啟示：DeepSeek概念股的集體走強(qiáng)，反映出資金對(duì)“硬科技+政策紅利”雙輪驅(qū)動(dòng)邏輯的深度認(rèn)可。在外部技術(shù)封鎖壓力下，國產(chǎn)科技企業(yè)的成長性與估值彈性持續(xù)提升。

三、中美博弈下的市場(chǎng)韌性：創(chuàng)業(yè)板與深成指為何逆勢(shì)走強(qiáng)？

盡管美國宣布擴(kuò)大對(duì)華半導(dǎo)體設(shè)備出口限制，但創(chuàng)業(yè)板與深證成指不跌反漲，背后是三重支撐邏輯：

1. 政策對(duì)沖力度加碼，流動(dòng)性環(huán)境寬松

• 證監(jiān)會(huì)表態(tài)“推動(dòng)長期資金入市”，社保基金增配創(chuàng)業(yè)板ETF信號(hào)明確。

2. 產(chǎn)業(yè)升級(jí)主線清晰，成長股估值修復(fù)

• 新能源、半導(dǎo)體設(shè)備、信創(chuàng)等板塊業(yè)績(jī)確定性高，動(dòng)態(tài)市盈率處于歷史30%分位，性價(jià)比凸顯；
• 例如寧德時(shí)代一季度裝機(jī)量穩(wěn)居全球第一，帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板權(quán)重股企穩(wěn)。

3. 情緒面觸底反彈，微觀結(jié)構(gòu)改善

• 兩市融資余額連續(xù)兩周回升，機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的“慢牛”格局初現(xiàn)。

四、上證指數(shù)“上漲趨勢(shì)洗盤”：震蕩蓄勢(shì)為突破300點(diǎn)蓄力

今日上證指數(shù)盤中回踩3050點(diǎn)后迅速反彈，呈現(xiàn)典型“上升通道內(nèi)縮量洗盤”特征：

• 技術(shù)面：5日線與10日線金叉，MACD紅柱放大，周線級(jí)別站穩(wěn)3300點(diǎn)心理關(guān)口；
• 策略視角：當(dāng)前洗盤旨在消化前期獲利盤，為沖擊3300點(diǎn)積累動(dòng)能，投資者應(yīng)避免盲目追漲殺跌。

五、后市展望：堅(jiān)定信心，耐心布局“政策底+市場(chǎng)底”雙擊機(jī)遇

1. 政策底已現(xiàn)，制度紅利釋放可期

• 金融委會(huì)議強(qiáng)調(diào)“維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行”，IPO節(jié)奏放緩、減持新規(guī)落地；
• 長期資金入市渠道拓寬，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶年內(nèi)或帶來千億增量資金。
• 
  

2. 市場(chǎng)底漸近，三大信號(hào)印證拐點(diǎn)

• 估值底：滬深300市盈率11.5倍，低于近十年均值；
• 情緒底：投資者倉位降至60%，風(fēng)險(xiǎn)偏好觸底回升；
• 盈利底：2024年A股凈利潤增速預(yù)期上調(diào)至8-10%，二季度環(huán)比改善明確。

3. 投資建議：聚焦主線，守正出奇

• 核心配置：數(shù)字經(jīng)濟(jì)（算力、數(shù)據(jù)要素）、高端裝備（半導(dǎo)體設(shè)備、工業(yè)母機(jī)）、消費(fèi)復(fù)蘇（白酒、家電）；
• 操作策略：逢低分批建倉，避免過度博弈短線波動(dòng)，持有周期拉長至6-12個(gè)月。
• 
  

結(jié)語：風(fēng)雨之后必見彩虹

當(dāng)前A股正處于“估值修復(fù)”向“盈利驅(qū)動(dòng)”切換的關(guān)鍵窗口，短期波動(dòng)無礙中長期向好趨勢(shì)。投資者需保持戰(zhàn)略定力，充分信任管理層“穩(wěn)市場(chǎng)、防風(fēng)險(xiǎn)、促改革”的決心。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，每一次市場(chǎng)底部區(qū)域都是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的“黃金坑”，唯有耐心播種，方能收獲世間玫瑰。