稀土新政落地！“合規即放行”激活千億市場！

商務部明確“對稀土等相關物項依法依規開展許可審查，對符合規定的申請予以許可”的表態，并非簡單的政策放寬，而是中國稀土產業從“資源管控”向“規則主導”升級的戰略信號。

這一精準施策既守住了國家戰略安全底線，又釋放了合規貿易活力，為產業鏈上下游、全球供應鏈穩定及產業長期發展注入多重確定性利好。

利好一：管控升級+合規放行，價格與話語權雙重提升

此次新政的核心邏輯是“精準管控而非全面封鎖”。商務部通過全鏈條許可審查，將稀土開采、冶煉技術、含中國稀土成分≥0.1%的制成品等納入監管，徹底堵死了通過第三方轉賣規避管制的漏洞，確保戰略資源不流入敏感領域。

而對合規申請的許可放行，則意味著在管控框架下，全球合法需求仍能獲得穩定供應，這種“有控有序”的模式直接強化了中國在全球稀土市場的定價權。

供給端收緊已成定局：國內開采配額向頭部集中，北方稀土一家拿下全國近70%輕稀土開采指標，中小產能因環保不達標持續退出；海外產能嚴重滯后，美國新產能推遲至2027年釋放，歐盟自主計劃產能利用率不足20%，重建完整產業鏈需8-10年技術爬坡。

需求端則呈爆發式增長，新能源汽車、人形機器人、風電三大領域構成“三駕馬車”，2025年全球稀土供需缺口預計達3.5萬噸。供需失衡疊加政策管控，推動稀土價格中樞持續上移，氧化鐠釹價格已較上月上漲12%，機構預測明年一季度有望突破70萬元/噸，直接增厚上游開采、冶煉企業利潤。

利好二：產業鏈閉環受益，龍頭企業訂單與技術雙豐收

新政通過技術出口管制，鎖定了中國在稀土產業的核心競爭力——全球90%的冶煉分離產能和領先的磁材制造技術被嚴格保護，境外企業難以通過技術獲取實現快速擴產，為國內企業構筑了堅固的技術壁壘。

這種優勢直接轉化為訂單紅利：中國稀土的重稀土產品訂單已排至2026年2月，北方稀土僅特斯拉Model Y車型的磁鋼訂單就占總產能25%，金力永磁憑借墨西哥基地近岸供應優勢，拿到歐盟風電企業2.1萬噸長單。

產業鏈各環節均迎來發展機遇：

上游龍頭企業憑借配額優勢坐享價格上漲紅利，中國稀土作為中重稀土“國家隊”，全球市占率超80%，凈利潤彈性預計超300%；

中游磁材企業通過技術升級搶占高端市場，正海磁材的機器人專用磁材市占率有望突破30%；

下游回收產業被納入管控體系，華宏科技等企業年處理廢料可提煉5000噸稀土氧化物，營收同比增長55%，循環經濟價值獲市場重估。

利好三：穩定全球供應鏈，打造合規貿易新生態

商務部強調“優化許可流程、適用通用許可等便利化措施”，傳遞出中國愿與各方加強合作、保障全球產業鏈供應鏈安全穩定的積極信號。

這一表態打破了“稀土管制=斷供”的誤解，讓全球合法應用企業吃下“定心丸”——新能源汽車、風電、電子制造等民用領域的合規需求將獲得持續保障，避免了產業波動對全球綠色轉型和科技進步的沖擊。

對于全球市場而言，中國稀土新政建立了“合規即放行”的明確預期，推動形成以中國規則為核心的稀土貿易新生態。數據顯示，歐盟、日本對中國稀土進口依賴度分別高達82%和91%，特斯拉、優必選等國際巨頭均依賴中國稀土磁材供應。

新政通過規范貿易流程，既滿足了全球合理需求，又倒逼境外企業遵守中國出口管制規則，進一步鞏固了中國在全球稀土產業鏈中的核心樞紐地位。

從“資源牌”到“技術牌”再到“規則牌”，中國稀土產業的戰略升級正穩步推進。商務部的許可審查新政，既守住了國家戰略安全的“底線”，又打開了合規貿易的“天花板”，在供需缺口擴大、技術壁壘加固、全球需求爆發的多重共振下，稀土產業鏈將迎來長期景氣周期，龍頭企業的價值重估之路已然開啟。#中國稀土#