合計超5.7億，國資增持青島銀行H股！12家銀行港股被看中，股息率最高8%

本文來源：時代周報 作者：黃宇昆

又有上市銀行H股獲大幅增持。

11月4日，青島銀行發布公告稱，青島國信產融控股（集團）有限公司（下稱“國信產融控股”）通過港股通渠道增持該行4998.75萬股，增持后，國信產融控股及其一致行動人合計持有青島銀行股份總數比例增加至17.29%。

青島銀行相關人士向時代周報記者表示，此次該行獲增持，彰顯了主要股東對青島銀行經營成果的高度認可，對其長期投資價值提升的堅定信心，將有力地促進該行投資價值合理反映公司質量，強化該行的綜合經營能力，助力該行高質量發展行穩致遠。

事實上，由于H股銀行股息率相對于A股更高，國資股東、險資較為青睞于增持銀行H股。據統計，今年以來，包括青島銀行在內，共有12家銀行H股獲增持。光大證券研報認為，保險、AMC、產業資本等資金具有持續配置意愿，有望對銀行股形成持續購買力。

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地方國資頻繁加倉，大股東已增持超5.7億港元

今年9月，青島銀行曾發布大股東增持股份計劃公告，國信產融控股計劃在6個月內通過二級市場（包括但不限于集中競價、大宗交易、港股通等）增持青島銀行股份，增持后國信產融控股及其一致行動人的合計持股比例將達到19.00%至19.99%之間，增持股份自取得之日起5年內不能轉讓。

青島銀行半年報顯示，截至6月末，海爾集團公司通過集團內部 7 家企業合計持有該行10.56億股A股，占普通股股本總額的 18.14%；青島國信發展（集團）有限責任公司通過3家子公司合計持有該行8.72億股股份，合計持股占普通股股本總額的14.99%。

這意味著，若增持順利完成，以“國信系”為主的地方國資持股比例有望超過“海爾系”。

自公告發布后，國信產融控股已分多次增持青島銀行H股股份。9月15日，國信產融控股通過港股通渠道增持該行58.25萬股，占該行股份總數的0.01%。9月23日至10月31日（包括首尾兩日），通過港股通渠道增持青島銀行H股股份8343萬股，占該行股份總數的1.43%。

最新進度顯示，國信產融控股于11月3日再次增持4998.75萬股，與其一致行動人合計持股比例增加至17.29%。若按照11月4日該行的港股收盤價粗略估算，國信產融控股此次增持已耗資超過5.7億港元。

另據港交所披露易顯示，除大股東國信產融控股外，也有其他地方國資增持了青島銀行H股。10月27日，濟南建設國際投資以4.2港元的均價買入該行5800萬股，合計金額達到2.4億港元，增持后持有該行1.16億股股份。

日前，青島銀行發布了三季報，整體表現較為亮眼。數據顯示，青島銀行前三季度業績增長勢頭較好，實現營業收入110.13 億元，同比增加5.27億元，增長5.03%；歸母凈利潤39.92億元，同比增加5.37億元，增長15.54%。截至9月末，該行資產總額達到7655.71億元，較上年末增長10.96%。

對于業績增長的原因，青島銀行在公告中表示，前三季度該行積極應對資產收益率下行等經營挑戰，擴規模、調結構、降成本，營業收入增長快于營業支出，帶動利潤較快增長，實現良好經營業績。

值得一提的是，青島銀行年內再融資動作頻頻。今年7月16日，該行發行了40億元金融債券，募集資金用于優化中長期資產負債匹配結構，增加穩定中長期負債來源并支持新增中長期資產業務的開展；10月28日，青島銀行發行20億元無固定期限資本債券，用于補充該行其他一級資本。

此外，今年6月，青島銀行發布了向不特定對象發行A股可轉債的預案，此次可轉債發行總額不超過48億元，該方案尚需通過股東大會及相關監管部門批準。不過，該行在9月份公告稱，為進一步統籌相關再融資安排，該行決定暫不將發行可轉債相關議案提交股東大會審議，并將根據實際情況考慮適時另行提交相關股東會議審議。

上述青島銀行相關人士告訴時代周報記者，該行將結合監管指引以及再融資的相關政策，根據該行實際情況擇機推進，目前沒有更多可披露的信息。

12家H股銀行獲增持，股息更具吸引力

據時代周報記者統計，截至目前，包括青島銀行在內，今年以來已有中國銀行、農業銀行、建設銀行、工商銀行、郵儲銀行、民生銀行、浙商銀行、招商銀行、中信銀行、鄭州銀行等12家銀行H股獲增持，類型涵蓋國有大行、股份行、城商行。

從增持方來看，險資成為主要力量。中國平安及其子公司今年以來在港股頻繁掃貨，增持對象包括農業銀行、建設銀行、郵儲銀行、招商銀行和工商銀行H股，此外，年內還有民生人壽增持浙商銀行H股，弘康人壽增持鄭州銀行H股。AMC方面，中信金融資產增持了中國銀行、光大銀行H股。

“保險、AMC等長期資金對高股息資產天然具有較強配置訴求，部分追求絕對收益的產業資本亦對高股息且基本面穩健的優質上市銀行有投資訴求。今年三季度以來銀行板塊走勢雖然持續承壓，但這些資金仍在陸續增持。”上述光大證券研報認為。

與A股上市銀行相比，港股上市銀行在估值、股息等方面更具優勢。Wind數據顯示，以11月4日的收盤價計算，A股近12個月股息率在5%以上的銀行共有11家，最高的為張家港行，為6.52%；而港股股息率在5%以上的銀行達到22家，最高的為東莞農商銀行，達到8.04%。

此外，從A+H同步上市的銀行股價表現來看，H股漲幅普遍優于A股。以青島銀行為例，截至11月4日，青島銀行H股、A股年內漲幅分別為57.95%、38.71%。

蘇商銀行研究院高級研究員杜娟向時代周報記者表示，銀行股PE較低，但盈利表現相對優秀，又有高股息率、穩定的分紅安排，切中險資、AMC等長線投資者偏好。多家銀行的H股相較于A股有折價，在估值水平、股息等方面更具優勢。目前銀行業凈息差下行幅度收窄、資產質量企穩，股東、高管等也多有增持操作，表明對未來增長的信心，也吸引長線投資者進入。

光大證券研報顯示，在美聯儲降息背景下，美債收益率持續下行，美元流動性外溢，將利好香港市場流動性，有望對港股投資形成支撐，特別是對高股息相關標的來說，類債屬性更強，將提升相對吸引力。港股銀行在高股息行業中獨具優勢，有望持續承接保險等配置需求。AH同步上市銀行中，H股銀行“高股息、低估值”特征更明顯。同時，相較其他行業，H股銀行流通盤較大、流動性更好。