海富通基金第三次因“老鼠倉”遭罰，年內多只產品清盤，新任董事長謝樂斌如何破局？

來源：鳳凰網財經《投資觀察》

海富通基金近日再度因“老鼠倉”事件被推上風口浪尖，一張50萬元的罰單，揭開了這家老牌中外合資公募在合規風控方面的瘡疤。

上海證監局近日發布的行政處罰決定書披露，基金經理楊某嘉借職務之便，利用未公開信息指導外部賬戶進行趨同交易，被處以50萬元罰款。多家媒體通過履歷對比推測，被罰的“楊某嘉”可能是海富通基金前基金經理楊寧嘉。

值得注意的是，這起典型的基金經理“老鼠倉”事件，已經是海富通基金近年來第三次涉及“老鼠倉”案件被罰。

頻繁的“老鼠倉”丑聞無疑會對公募基金公司的聲譽和投資者信任造成嚴重沖擊。與此同時，海富通基金今年來密集清盤了7只產品，清盤潮與合規危機交織，對于2025年4月剛剛履新的海富通新任董事長謝樂斌而言，無疑是一場嚴峻考驗。

基金經理任內虧損超40%還教導他人“抄作業”

公開資料顯示，此次涉案的楊檸嘉有超過10年的證券從業經驗，自2017年5月加入海富通基金管理有限公司，歷任股票分析師、高級股票分析師，2020年12月起開始擔任基金經理，2024年10月份離職。

不過，由楊檸嘉管理的多只基金業績卻并不理想，其任職期間所管基金業績均跑輸業績基準和滬深300，其中規模最大的海富通電子信息傳媒產業股票，任職回報跌幅超過40%，排名居同類尾部。

數據來源：Choice

頗諷刺的是，就是這樣一位業績墊底的基金經理搞起了“老鼠倉”，教導他人抄自己的作業。據上海證監局披露的處罰決定書顯示，擔任基金經理期間，楊某嘉利用因職務便利獲取的未公開信息，明示、暗示陳某東從事相關交易活動。陳某東實際控制“陳某東”證券賬戶進行交易。上述期間，“陳某東”證券賬戶與前述基金發生趨同交易。

所謂趨同交易，是指證券從業人員在機構操作前后，指使他人或使用個人賬戶買賣相同股票，以牟取不正當利益，屬于典型的“老鼠倉”行為。

深陷“老鼠倉”魔咒，海富通基金請出風控專家“救火”

對于這家于2003年成立的首批中外合資基金公司，已不是第一次因“老鼠倉”被推上風口浪尖。早在2014年3月，證監會通報了海富通基金蔣征、陳紹勝等5名原任或時任基金經理涉嫌內幕交易的犯罪行為。海富通基金因此被證監會勒令整改，并暫停開展新業務三個月。

四年后的2018年，海富通基金公司再度曝出“老鼠倉”丑聞。原基金基金經理謝志剛在2011年11月至2015年6月期間，利用未公開信息交易52只股票，成交金額約5565萬元，非法獲利270萬元，被判處有期徒刑三年，緩刑五年，并處罰金300萬元。

對于成立超過22年，管理規模超2000億元的老牌公募基金公司，10年三起老鼠倉事件，無疑暴露出海富通基金在合規文化與內部風控上的短板。

海富通基金似乎也在尋求破局之道，2025年4月，海富通基金官宣國泰海通證券副總裁謝樂斌兼任公司董事長一職。值得關注的是，謝樂斌此前曾擔任國泰君安首席風險官，被業內公認為“風控專家”。

年內7只基金清盤，信任危機背后隱藏更大的挑戰

擺在謝樂斌面前的除了頻發的合規危機，其同樣面臨著不斷有產品清盤的窘境。根據Choice數據顯示，今年以來，海富通旗下已有7只基金產品被清盤。

截圖：Choice

其中，海富通數字經濟混合正是由上述“老鼠倉”事件中楊檸嘉管理的產品，成立于2024年6月13日。楊檸嘉管理100多天后便倉促卸任，該產品最終成立不足一年于2025年5月宣告清盤，清盤前基金資產凈值僅36萬余元，份額較成立時縮水超99%。

根據清算報告披露的信息，上述產品基本上都是因為管理規模長期處于“迷你基”狀態被清盤。值得注意的是，在今年清盤的基金產品中，有5只成立于2024年，僅海富通惠睿精選混合成立于2021年、海富通量化多因子靈活成立于2018年。

此外，被清盤的基金產品多為權益類型產品，而作為券商系公募，海富通基金權益產品占比卻并不占優，截至三季度末，混合型和股票型規模分別占比9.64%和4.50%，頻繁的產品清盤顯然也會對海富通基金在主動權益基金的布局上造成不利影響。

在謝樂斌履新半年后，上海監管局公布對于海富通基金“老鼠倉”的處罰，無疑對其強化海富通的風控治理提出了更加嚴峻的考驗——一方面要堵住“老鼠倉”漏洞，重塑公司品牌，挽回投資者的信任；另一方面還要應對產品清盤潮背后面臨的業績壓力與結構失衡難題。

謝樂斌能否帶領海富通基金扭轉被動局面，仍需時間與實質舉措驗證，鳳凰網財經《投資觀察》將持續關注。