清空儲(chǔ)蓄卡加三倍杠桿？樓市不是十年前的玩法了

家人們晚上好，最近后臺(tái)全是問(wèn)我同一個(gè)話題的：“聽(tīng)說(shuō)有人說(shuō)刺激經(jīng)濟(jì)得靠咱們清空積蓄、加三倍杠桿買(mǎi)房，這話是真的嗎？” 先給不明白的朋友補(bǔ)個(gè)課 —— 這說(shuō)法不是官方定調(diào)，是圈里一些人聊經(jīng)濟(jì)刺激時(shí)冒出來(lái)的 “野路子建議”，核心意思特直白：十年前房地產(chǎn)靠 “低首付、高杠桿” 拉起來(lái)過(guò)經(jīng)濟(jì)，現(xiàn)在想復(fù)制這招，讓普通人把存款掏出來(lái)，再背上遠(yuǎn)超本金的貸款，一輩子為房子奮斗，同時(shí)盼著房?jī)r(jià)漲，這樣經(jīng)濟(jì)就活了。

先說(shuō)說(shuō)這說(shuō)法為啥能冒出來(lái)，不是憑空瞎想的。十年前房地產(chǎn)是真 “能打”，2000 年的時(shí)候房地產(chǎn)占 GDP 才 4.1%，到 2020 年已經(jīng)漲到 7.3%，增加值快 7 萬(wàn)億了。那時(shí)候啥情況？首付隨便湊湊，貸款利息不算高，買(mǎi)套房子放兩年就漲價(jià)，不僅自己覺(jué)得賺了，還能帶動(dòng)裝修、家電、建材一整條鏈的生意。就像 2015 年那波，樓市一熱，家電銷(xiāo)量立馬漲了快 40%，這種 “一榮俱榮” 的效應(yīng)太明顯了。

現(xiàn)在有人提這招，根源是急著給經(jīng)濟(jì)找抓手。高層也說(shuō)要 “穩(wěn)住樓市釋放財(cái)富效應(yīng)”，畢竟中國(guó)人 7 成資產(chǎn)都在房子上，房?jī)r(jià)漲了大家才敢花錢(qián)。可問(wèn)題是，十年前的底子和現(xiàn)在完全兩碼事。那時(shí)候大家存款沒(méi)那么多負(fù)債，房?jī)r(jià)基數(shù)低，就算加杠桿也有緩沖空間；現(xiàn)在呢？政策把首付降到 15%，看著門(mén)檻低了，可一套房總價(jià)擺在那兒 —— 深圳 1000 萬(wàn)的房子，首付 150 萬(wàn)掏空兩代人積蓄，貸款 850 萬(wàn)，月供還得 4.1 萬(wàn)，這哪是 “刺激消費(fèi)”，分明是 “透支未來(lái)”。

真按這說(shuō)法來(lái)，后果咱普通人根本扛不住。先算筆賬：30% 首付就是 3 倍杠桿，現(xiàn)在 15% 首付直接飆到 7 倍杠桿。啥概念？100 萬(wàn)的房子，你掏 15 萬(wàn)首付，貸 85 萬(wàn)。要是房?jī)r(jià)跌 15%，房子只值 85 萬(wàn)，你的本金就全沒(méi)了，還得接著還 85 萬(wàn)貸款。2025 年新增斷供房都突破 30 萬(wàn)套了，武漢有業(yè)主 160 萬(wàn)買(mǎi)的房跌到 110 萬(wàn)，杭州更慘，216 萬(wàn)的房子法拍才 75 萬(wàn)，倒欠銀行 61 萬(wàn)，這就是杠桿咬人的樣子。

對(duì)咱們普通人來(lái)說(shuō)，這不是 “奮斗目標(biāo)”，是 “人生枷鎖”。深圳現(xiàn)在戶(hù)均房貸 417 萬(wàn)，月供 2 萬(wàn)出頭，可家庭年均收入才 24 萬(wàn)，房貸占比快 100% 了。我認(rèn)識(shí)個(gè)深圳的老師，夫妻倆年收入 24 萬(wàn)，月供 2.1 萬(wàn)，每個(gè)月得靠父母補(bǔ)貼才能過(guò)活，孩子報(bào)個(gè)興趣班都得算半天。更隱蔽的是隱性負(fù)債，35-45 歲的家庭里，16% 都在靠信用卡套現(xiàn)、消費(fèi)貸還房貸，表面看著體面，實(shí)則一戳就破。

有人說(shuō) “十年前這么干的都賺了”，可現(xiàn)在的樓市早不是躺賺的年代了。十年前房?jī)r(jià)跌了能漲回來(lái)，現(xiàn)在一線城市房?jī)r(jià)較峰值都跌了 28% 以上，深圳甚至跌回 2015 年水平。更要命的是收入跟不上，現(xiàn)在薪資增速才 2.3%，失業(yè)率還在 5% 以上，十年前那種 “工資漲、房?jī)r(jià)漲” 的雙漲時(shí)代早沒(méi)了。2024 年數(shù)據(jù)顯示，一線城市房貸占收入 55% 以上，42% 的二線城市家庭月供超收入一半，這種情況下加杠桿，就是把全家綁在 “不確定” 上。

我最不認(rèn)同的，是 “讓普通人一輩子為之奮斗” 這種說(shuō)法。奮斗該是為了更好的生活，不是為了一套房子的貸款。十年前房地產(chǎn)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)是因?yàn)閯傂枵娲嬖冢擎?zhèn)化還在加速，現(xiàn)在呢？長(zhǎng)沙這種房?jī)r(jià)低的城市都在流失年輕人，三四線城市房子供大于求，硬逼大家上車(chē)，只會(huì)重復(fù) “斷供潮” 的悲劇 ——2025 年銀行都收回 200 萬(wàn)套房產(chǎn)了，同比漲 40%，這些數(shù)字背后全是家庭的血淚。

更關(guān)鍵的是，靠房地產(chǎn)刺激經(jīng)濟(jì)的老路走不通了。2008 年美國(guó)金融危機(jī)就是教訓(xùn)，房?jī)r(jià)跌了之后，背負(fù)高房貸的人只能省吃?xún)€用，反而拖垮消費(fèi)。現(xiàn)在咱們要是真清空儲(chǔ)蓄卡加杠桿，大家更不敢買(mǎi)家電、不敢旅游、不敢生娃，消費(fèi)反而更萎靡，這不就本末倒置了嗎？高層說(shuō)的 “財(cái)富效應(yīng)”，是讓資產(chǎn)合理增值帶來(lái)的信心，不是靠高杠桿催生的泡沫。