總精算師辭任背后：太平洋保險投訴激增，年度罰單超千萬元

太保作為行業(yè)頭部企業(yè)，從產(chǎn)品收益爭議到銷售誤導糾紛，折射出保險業(yè)轉型期的一些共性挑戰(zhàn)。對太保而言，唯有將合規(guī)經(jīng)營融入基因，以透明化溝通重建信任，方能在行業(yè)變革中行穩(wěn)致遠。

中國太平洋保險(股票代碼：601601，以下簡稱“太保”)近年來深陷多重漩渦，不僅保費增速停滯(產(chǎn)險)，市場份額承壓,客戶投訴激增,還因合規(guī)漏洞頻現(xiàn)遭監(jiān)管重罰,年內(nèi)累計罰款已超千萬。今年10月10日，太保高管團隊再傳動蕩,任職長達12年的總精算師張遠瀚辭任。又一核心人物的離去,更加劇外界對太保高管團隊穩(wěn)定性以及戰(zhàn)略連續(xù)性的疑問。

總精算師既要通過動態(tài)模型平衡保障與盈利,又需將海量保單數(shù)據(jù)轉化為精準市場洞察，因此是保險公司風險定價與戰(zhàn)略決策的核心，其精算決策精準度直接影響保司合規(guī)底線與長期競爭力。

圖片來源于：太平洋保險公司公告

平均減薪近四成多名高管排隊離職，產(chǎn)險最新增速不足1%

雖然在太保公告中,張遠瀚是以“工作變動”的理由辭任,但其近兩年薪酬驟降幅度之巨,難免令人浮想聯(lián)翩。張遠瀚2023年稅前薪酬達488.4萬元,在太保高管中最高,足見其重要性。但2024年卻驟降至257.4萬元,縮水幅度高達45%，雖然仍在高管中位列最高。

沒有對比就沒有傷害，太保前監(jiān)事會主席朱永紅2023年稅前薪酬為138.8萬元，與董事長傅帆薪酬持平。朱永紅曾任中國寶武鋼鐵集團有限公司總會計師兼董事會秘書，并兼任多家金融機構董事職務，還擁有博士學位及高級經(jīng)濟師、高級會計師職稱。2024年因行業(yè)限薪政策，太保董監(jiān)高薪酬總額同比下降39.56%。朱永紅的薪酬雖未完整披露，但預計也將顯著低于2023年。

近兩年來，除去正常退休，在張遠瀚之外，太保還另有監(jiān)事會主席朱永紅、壽險總經(jīng)理蔡強、產(chǎn)險總經(jīng)理曾義、非執(zhí)行董事謝維青等多位高管離職，其中謝維青任職時間甚至不足一年，這足以讓外界對其高管團隊穩(wěn)定性、經(jīng)營戰(zhàn)略持續(xù)性都產(chǎn)生疑問。

高管大減薪并非出于自身的成本壓力，太保2024實現(xiàn)營業(yè)總收入4040.89億元，同比增長24.74%；實現(xiàn)歸母凈利潤449.60億元，同比大增64.95%，創(chuàng)近六年新高。

圖片來源于：太平洋保險企業(yè)年報

太保的業(yè)務結構主要包括壽險和產(chǎn)險業(yè)務。因為綜合成本率攀升，產(chǎn)險業(yè)務利潤持續(xù)承壓。2024年，太保產(chǎn)險保費收入突破2,000億元，同比增長6.8%，仍較2023年的增速下降了4.6個百分點。但同期產(chǎn)險綜合成本率(COR)達98.6%，同比繼續(xù)上升0.9個百分點，業(yè)績逼近承保盈虧平衡線，隨時可能盈轉虧。

其中，新能源車險占比近20%，賠付率上升2.7個百分點至73.3%；非車險中健康險和責任險的成本率則分別高達104.3%和103.7%，，虧本的情況，反映出太保風險定價能力不足。車險成本上升、非車險盈利困難，倒逼優(yōu)化風險定價能力并加速業(yè)務創(chuàng)新，

2025上半年，總體業(yè)績滯漲，實現(xiàn)營業(yè)總收入2004.96億元，同比增長，僅3.01%，近乎停滯；實現(xiàn)歸母凈利潤278.85億元，同比增長10.95%。而太保產(chǎn)險同期貢獻保費收入1127.6億元，同比僅微增0.9%，增速斷崖式下跌。

圖片來源于：太平洋保險企業(yè)年報

雖然壽險業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)于產(chǎn)險，但投訴激增卻是兩者的共性問題。因多項合規(guī)問題，太保2025年7月還受到國家金融監(jiān)督管理總局的嚴厲處罰，累計罰款金額超千萬元。

投訴激增集火銷售誤導

千萬元重罰暴擊多項合規(guī)問題

太保近年來消費者投訴激增，特別是壽險業(yè)務。主要問題集中在銷售誤導、誘導投保、以及理賠糾紛等方面，特別是夸大收益與隱瞞條款等問題突出。多名太保消費者投訴稱，一些代理人通過夸大保單收益，比如違規(guī)口頭承諾“年化收益5%以上”，或者隱瞞免責條款誘導投保。這些手法對老年群體的傷害最大，甚至還出現(xiàn)個別代理人利用老年人不熟悉智能設備的弱點，擅自操作其手機完成投保流程，導致老年人對投保的情況并不知情。

記者整理新浪黑貓投訴平臺發(fā)現(xiàn)，包含“太平洋保險”、“誘導投保”的關鍵詞，共有7540條投訴。

數(shù)據(jù)來源于：黑貓平臺

2024年太保產(chǎn)險投訴量環(huán)比增長36.82%，位列財產(chǎn)險公司第三；壽險投訴量環(huán)比增長11.73%，居人身險公司第二。投訴激增背后，太保面臨著合規(guī)性的挑戰(zhàn)。2025年7月，國家金融監(jiān)督管理總局對太保多項違規(guī)行為開出超千萬元罰單，處罰的核心事實包括：太保產(chǎn)險違規(guī)未按規(guī)定使用經(jīng)批準的保險條款費率(涉及車險、農(nóng)險等業(yè)務),投保信息管理不規(guī)范導致數(shù)據(jù)失真,報送監(jiān)管的報告、數(shù)據(jù)不準確。總公司被罰472萬元，安徽、河南分公司分別被罰款30萬元和50萬元，另有16名責任人合計被罰99萬元。

太保壽險違規(guī)行為則包括向投保人提供合同外利益(如返傭、禮品等),條款費率使用違規(guī)及數(shù)據(jù)報送問題，總公司被罰353萬元，9名責任人合計被罰70萬元。保險代理人作為保司和投保人之間的橋梁，太保的管理模式如何與時俱進，值得深思。

“三無”代理人模式弊端漸生

專業(yè)化精英化或為破局之道

保險代理人模式1992年由友邦保險首次引入中國大陸，即代理人與保司之間是代理與被代理的委托關系，而非勞動關系。除另有約定，保司一般無須為代理人繳納社保醫(yī)保等社會保障費用，也不受最低工資的限制，實踐中往往就是零底薪。對于無社保無醫(yī)保無底薪的多數(shù)“三無”代理人，保費傭金才是唯一收入來源。

由于可以大幅降低保險公司運營成本，這一模式一經(jīng)引入迅速被其他保險公司效仿。雖然前期推動了中國保險業(yè)快速發(fā)展，但其弊端也很明顯。由于“三無”，部分代理人容易在傭金驅動下產(chǎn)生短期逐利行為。“一切為了成單”下，忽視消費者需求和損害利益的行為時有發(fā)生，對保險行業(yè)長遠聲譽也產(chǎn)生負面影響。

保險涉及到法律、財務和醫(yī)學等多方面知識，專業(yè)性較強，需要代理人具備豐富的專業(yè)知識和從業(yè)經(jīng)驗。但“三無”導致多數(shù)代理人收入不穩(wěn)定，容易急功近利。表現(xiàn)為對成交話術的推崇遠勝對專業(yè)知識的鉆研，以及閃電入職又閃電離職等流動性太高問題(年脫落率超60%)。客戶保單正常的生命周期是以投保為起點，以理賠或到期為終點；但部分代理人卻將承保拿到傭金作為終點，待客戶有理賠需求時卻發(fā)現(xiàn)早已物是人非。截至2025年10月，中國保險代理人數(shù)量流動性較強，從2019年歷史峰值的912萬人降至約264萬人，五年間銳減648萬人，降幅超70%。

基于相似原因，太保也正經(jīng)歷代理人渠道持續(xù)收縮的陣痛。以壽險業(yè)務為例，2025上半年，來自代理人渠道的新單保費占比35.9%(226.2億元)，同比下滑7.7%，新業(yè)務價值(NBV)同比下降2.5%。盡管月均營銷員數(shù)量穩(wěn)定在18.3萬人，但核心人力同比減少18.3%，月人均傭金收入下降13.4%。

展望未來，將保險代理人模式從人海戰(zhàn)術變通為高度專業(yè)化和適度精英化，也許是太保在低利率環(huán)境下可行策略之一。這并非對基層代理人的否定，而是對低門檻代理人導致市場信任度下滑，行業(yè)“劣幣驅逐良幣”困局的破局，更是從野蠻生長轉向精耕細作的轉型路徑。

保險的本質(zhì)是風險共擔的長期契約，其價值往往在風險發(fā)生時方顯真章。太保作為行業(yè)頭部企業(yè)，從產(chǎn)品收益爭議到銷售誤導糾紛，折射出保險業(yè)轉型期的一些共性挑戰(zhàn)。對太保而言，唯有將合規(guī)經(jīng)營融入基因，以透明化溝通重建信任，方能在行業(yè)變革中行穩(wěn)致遠。

作者 | 沈言

編輯 | 吳雪