驚魂一夜！全球金融市場遭 “血洗”：美股暴跌、加密貨幣腰斬

北京時間 10 月 10 日深夜，當多數人已進入夢鄉，全球金融市場卻上演了一場 “驚心動魄” 的暴跌大戲。美股三大指數集體跳水，科技巨頭股價 “腰斬”；歐洲股市尾盤跟風下挫，恐慌情緒快速蔓延；原油、加密貨幣等風險資產遭遇 “滑鐵盧”，價格跌幅突破市場預期；唯獨黃金、國債等避險資產逆勢上漲，成為資金的 “避風港”。這場突如其來的金融震蕩，不僅讓機構投資者措手不及，也讓普通股民、基民憂心忡忡。究竟這場暴跌覆蓋了哪些市場？背后又藏著哪些關鍵原因？普通人該如何應對市場波動？本文將用通俗的語言，帶你看清這場金融風暴的來龍去脈。

一、暴跌 “地圖”：全球市場無一幸免

（一）美股：科技股成 “重災區”，中概股跟著 “遭殃”

10 月 10 日當晚，美股三大指數的跌幅不斷刷新紀錄。道瓊斯工業平均指數盤中一度暴跌超 880 點，相當于 A 股某只大盤股單日跌停，最終收盤大跌 1.9%；納斯達克綜合指數跌幅更猛，暴跌 3.56%，創下今年 4 月以來的最大單日跌幅，要知道納指成分股多為科技企業，這樣的跌幅意味著科技板塊遭遇 “重創”；標準普爾 500 指數也未能 “獨善其身”，暴跌 2.71%，覆蓋了美股市場大部分優質企業。

再看具體個股，科技股堪稱 “重災區”。臺積電 ADR 暴跌超 6%，一天內市值蒸發相當于多個中小型上市公司總和；博通、特斯拉跌幅均超 5%，特斯拉股價從高位回落，不少追高的投資者被套牢；英偉達、亞馬遜下跌超 4%，這兩家企業分別在芯片、電商領域占據重要地位，股價下跌直接反映市場對行業前景的擔憂；就連蘋果、Meta 這些 “巨頭中的巨頭”，跌幅也超 3%，科技板塊的低迷狀態一目了然。更讓人揪心的是，盤后科技股跌勢仍在延續，英偉達、特斯拉盤后再跌超 2%，新思科技、Cadence 盤后跌幅甚至超 3%，看不到絲毫反彈跡象。

中概股也沒能逃過這場 “劫難”。納斯達克中國金龍指數單日下跌超 6%，這個指數涵蓋了多數在美上市的中資企業，指數大跌意味著中概股整體承壓。具體來看，富途控股暴跌超 11%，股價幾乎回到年初水平；蔚來、晶科能源跌幅超 10%，新能源賽道的中概股成為下跌主力；嗶哩嗶哩下跌超 9%，互聯網娛樂板塊也受到沖擊；阿里巴巴、百度、小鵬汽車跌幅超 8%，這些大家熟悉的中概股，一天內市值縮水嚴重，不少持有中概股基金的投資者，打開賬戶就看到 “一片綠”。

（二）歐洲股市：尾盤 “急剎車”，主要指數全線飄綠

受美股暴跌的 “拖累”，歐洲股市尾盤突然 “急剎車”。歐洲斯托克 50 指數下跌 1.75%，這個指數包含了歐元區 50 家最大企業，它的下跌意味著歐元區核心企業股價集體下挫；德國 DAX30 指數、法國 CAC40 指數、意大利富時 MIB 指數跌幅均超 1%，德國、法國作為歐洲經濟的 “領頭羊”，股市下跌反映出歐洲經濟復蘇面臨壓力。要知道，歐洲股市此前已處于震蕩調整狀態，這次美股暴跌相當于 “雪上加霜”，投資者信心進一步受挫，不少歐洲投資者選擇暫時撤離股市，等待市場穩定。

（三）原油與加密貨幣：跌幅 “破紀錄”，投資者損失慘重

原油市場在當晚遭遇 “黑色一夜”。WTI 原油價格暴跌超 4.24%，價格不斷逼近年內低點，對于靠原油出口的國家和企業來說，這無疑是 “壞消息”；布倫特原油價格也暴跌 4.62%，兩大原油品種同步大跌，背后是市場對全球經濟增長放緩的擔憂 —— 經濟增速慢了，企業生產、居民出行需求減少，原油消耗自然下降，價格也就跟著下跌。不少投資原油基金的普通人，也在這場暴跌中虧損不少。

加密貨幣市場的跌幅更是 “觸目驚心”，堪稱一場 “血洗”。比特幣日內一度暴跌超 13%，價格從 11 萬美元關口跌破，最低跌到 104920 美元，要知道比特幣此前一直被部分投資者視為 “避險資產”，這次卻成了 “暴跌主力”；以太幣跌幅逾 17%，瑞波幣和狗狗幣的跌幅甚至超 30%，很多投機加密貨幣的投資者，一天內虧損超過三成，有人甚至因為加了杠桿，直接面臨 “爆倉” 風險。這是自今年 4 月初以來，加密貨幣市場規模最大的一次拋售潮，市場對加密貨幣的信心受到嚴重沖擊。

（四）避險資產：逆勢上漲，成資金 “避風港”

與風險資產的 “慘狀” 形成鮮明對比的是，黃金、國債等避險資產在當晚 “一枝獨秀”。現貨黃金價格上漲超 1%，再度站上 4000 美元 / 盎司關口，黃金作為 “硬通貨”，在市場恐慌時總能吸引資金流入；美國十年期國債收益率跌至 4.034%，收益率下跌意味著國債價格上漲，不少機構投資者選擇買入國債，規避市場風險。在市場恐慌情緒蔓延的背景下，避險資產的 “安全屬性” 被充分激活，成為全球投資者爭相配置的對象。

二、暴跌 “溯源”：四大原因引發市場恐慌

（一）美股獲利盤回吐：前期漲太多，必然要回調

華爾街分析師指出，美股自今年 4 月以來一直 “漲不停”，期間積累了大量的 “獲利盤”—— 簡單來說，就是很多投資者在前期買入股票，已經賺了不少錢。隨著市場點位越來越高，部分投資者開始 “落袋為安”，紛紛賣出股票鎖定收益，這就導致市場出現自然的回調需求。比如，科技股前期漲幅較大，不少投資者在股價高位時選擇賣出，進而引發科技股集體下跌，帶動整個美股指數下挫。這種獲利盤回吐的壓力，成為此次美股暴跌的重要 “導火索”。

（二）事態不確定性：市場怕 “未知”，資金先撤離

除了獲利盤回吐，相關事態的不確定性也讓市場 “慌了神”。當前全球經濟面臨很多 “未知數”：比如主要經濟體的貨幣政策是否會調整？地緣政治沖突是否會升級？這些不確定性讓投資者心里沒底，風險偏好急劇下降。為了避免潛在風險，大量資金從股市、原油、加密貨幣等風險資產中撤離，轉而投向黃金、國債等避險資產，進一步加劇了風險資產價格的下跌。盈透證券首席策略師史蒂夫?索斯尼克就表示：“當前的市場消息讓交易員們感到不安，市場的反應既體現了政策變動帶來的影響，也暴露了此前投資者盲目樂觀的情緒。”

（三）美國政府 “停擺” 升級：裁員打破慣例，市場信心受挫

美國政府 “停擺” 事件的升級，成為壓垮市場信心的 “最后一根稻草”。隨著政府 “停擺” 進入第 10 天，特朗普政府做了一件打破慣例的事 —— 對聯邦雇員實施大規模的永久性裁員。以往政府停擺時，通常只是讓員工 “臨時休假”，等政府恢復運作后再回來上班；但這次不一樣，大批聯邦雇員被 “永久解雇”，意味著他們失去了穩定的工作。

美國白宮管理和預算辦公室發言人確認，此次裁員規模 “相當可觀”，會影響 “數千名聯邦工作人員”，而且至少涉及內政部、國土安全部、財政部、環保署、商務部等九個政府部門。這一舉措不僅讓美國兩黨之間的矛盾進一步升級，更讓投資者對美國經濟和政治的穩定性產生質疑 —— 政府連雇員都要永久裁員，是不是意味著美國經濟面臨的問題比想象中更嚴重？市場緊張情緒因此被推向頂點，不少投資者選擇賣出資產，規避風險。

（四）宏觀數據不及預期：消費者沒信心，經濟難回暖

宏觀經濟數據的 “不給力”，也為市場暴跌 “添了一把火”。美國 10 月密歇根大學消費者信心指數初值為 55，雖然比預估的 54.2 略高，但比上個月的 55.1 低，是今年 5 月以來的最低水平。這個指數反映的是美國消費者對經濟的看法，指數下跌意味著消費者對經濟前景更悲觀了。

具體來看，美國消費者認為：就業市場不會有明顯改善，找工作可能會越來越難；通脹壓力會持續存在，明年物價可能以 4.6% 的速度上漲，未來 5 到 10 年每年通脹率可能達到 3.7%；而且約 63% 的人覺得明年失業率會上升，超過三分之二的人預計明年通脹漲幅會超過收入增長 —— 簡單來說，就是 “工資漲得沒物價快，工作還可能不穩定”。消費者信心低迷，意味著大家可能會減少消費，而消費是美國經濟的重要支柱，消費減少會直接影響經濟增長，進而對金融市場產生負面影響。

三、暴跌 “應對”：不同群體該如何做？

（一）普通投資者：別慌！做好這三件事

對于普通投資者來說，面對市場暴跌，最忌諱的就是 “盲目跟風”—— 看到別人賣就跟著賣，看到別人買就跟著買，這樣很容易 “追漲殺跌”，導致虧損。其實，做好這三件事，就能更好地應對市場波動：

第一，保持理性，不恐慌。市場從來沒有 “只漲不跌”，也沒有 “只跌不漲”，此次暴跌是多重因素導致的短期波動，不代表長期趨勢。如果手里的資產是優質企業的股票或基金，且自己有長期投資計劃，沒必要因為短期暴跌就匆忙賣出，避免 “割在地板上”。

第二，分散投資，降風險。不要把所有錢都投入到一個板塊或一種資產中，比如只買科技股或只投加密貨幣。可以適當配置一些黃金、國債相關的資產，或者不同行業的基金，通過分散投資降低單一資產暴跌帶來的風險。

第三，關注自身，不攀比。每個人的風險承受能力、投資目標都不一樣，不要和別人比收益 —— 別人可能能承受高風險，你不一定能。根據自己的情況制定投資計劃，比如用 “閑錢” 投資，不把生活費、養老錢投入高風險資產，這樣即使市場下跌，也不會影響正常生活。

（二）企業：提升抗風險能力，應對市場變化

對于企業來說，此次市場震蕩也是一次 “壓力測試”。尤其是科技企業、中概股企業、能源企業等受暴跌影響較大的群體，更要做好應對：

一方面，優化經營策略，降低對單一市場的依賴。比如，中概股企業可以拓展國內市場或其他海外市場，減少對美國市場的依賴；能源企業可以加大新能源領域的投入，降低對傳統原油業務的依賴。

另一方面，加強現金流管理，避免 “資金鏈斷裂”。市場波動時，融資可能會更難，企業要做好現金流規劃，儲備足夠的資金應對突發情況，同時控制成本，提高盈利水平，增強自身的抗風險能力。

（三）監管機構：加強協作，穩定市場預期

從全球范圍來看，各國監管機構需要加強溝通與協作，共同應對市場波動。比如，通過發布政策解讀、穩定市場預期，避免謠言引發的非理性拋售；通過出臺支持性政策，幫助受影響較大的行業和企業渡過難關；同時，加強對金融市場的監管，打擊內幕交易、操縱市場等違法行為，維護市場公平公正。

結語

10 月 10 日的全球金融暴跌，是多重因素共同作用的結果，雖然短期內讓市場陷入恐慌，但從長期來看，隨著相關不確定性因素的逐步消除，以及全球經濟的逐步復蘇，金融市場有望重新回歸穩定。對于普通投資者來說，與其在暴跌中恐慌焦慮，不如理性看待市場波動，做好風險防范，用長期投資的心態面對市場 —— 畢竟，投資是一場 “馬拉松”，不是 “百米沖刺”，只要方向正確，耐心持有，終會獲得合理的回報。