美股科技暴跌波及5G通信ETF、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF，分析師：A股或成美國AI泡沫風險最佳對沖工具

11月5日，受隔夜美股市場的影響，A股指數大幅低開，開盤略微沖高開始震蕩。美股科技巨頭暴跌波及到A股科技板塊，兆易創(chuàng)新、東山精密、工業(yè)富聯、長芯博創(chuàng)、昆侖萬維、東土科技、中文在線、天孚通信等個股紛紛下挫。聚焦AI算力龍頭的5G通信ETF（515050）盤中一度跌超3%。截止10點22分，5G通信ETF（515050）跌幅收窄至1.48%，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）下跌1.89%。

市場消息面上，AI熱潮助推美股估值一路飛升，市場開始擔憂高估值是否已經形成泡沫，高盛和大摩CEO齊發(fā)預警，稱美股估值太高了，可能出現至少10%回調。高盛董事長兼CEO蘇德巍11月4日表示，目前科技股的估值已經“見頂”，未來12到24個月內，股市很可能會出現10%到20%的回撤。摩根士丹利首席執(zhí)行官Ted Pick也稱，如果不是由某種宏觀懸崖效應驅動，那10%-15%的回調值得歡迎。

美銀策略師Michael Hartnett認為，AI股票的領導地位不會動搖；但隨著人工智能熱潮將美股估值推至高位，黃金和中國股票是當前市場環(huán)境下最佳的對沖工具，以應對潛在的AI泡沫風險。投資者普遍預期美國將在2026年迎來穩(wěn)健的經濟增長、利率下降以及特朗普可能帶來的市場支持政策，市場情緒依然樂觀。然而，AI驅動的上漲已使市場估值嚴重偏離歷史平均水平。在此背景下，黃金被視為對沖經濟擴張與寬松政策可能重新點燃通脹的工具，而中國股票則提供了一個在今年已表現出強勁增長潛力的另類投資選項。

值得注意的是，資金加倉A股算力核心資產意愿高漲，近5個交易日，5G通信ETF、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏分別獲得4.16億元、1.9億元資金凈申購。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381），跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數（970070.CNI），精準布局創(chuàng)業(yè)板人工智能主業(yè)公司。光模塊CPO權重占比51.8%，同時覆蓋國產軟件+AI應用企業(yè)，具備較高彈性。其中前三大權重股為中際旭創(chuàng)（24.78%）、新易盛（19.40%）、天孚通信（5.11%）。場內綜合費率僅0.20%，位居同類最低。場外聯接（A類：025505；C類：025506）

5G通信ETF（515050）跟蹤中證5G通信主題指數，最新規(guī)模超80億元。深度聚焦英偉達、蘋果、華為產業(yè)鏈。前五大持倉股：中際旭創(chuàng)、新易盛、立訊精密、工業(yè)富聯、兆易創(chuàng)新。相關ETF全稱：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場外聯接（A類：008086；C類：008087）。