中國必須建設強大的軟件產業

9月閱兵，中國的強大國防力量引起了世界范圍的震動。毛主席在新中國成立初期說，“我們必須建設強大的空軍”“我們必須建設強大的海軍”，今天，我們所有的軍種和兵種都十分強大，這構成了中國的強大軍力，構成了中國保衛祖國、保衛正義、保衛和平的力量。

這種力量，是由中國的產業支撐的。沒有強大的產業，就沒有強大的國力和強大的軍力。

毫無疑問，今天中國的產業是強大的，但是我們的產業還存在不少短板，軟件產業就是一個短板。中國軟件產業與世界的差距令人觸目驚心，因此我們必須建設強大的軟件產業。

中國軟件產業必須懸梁刺股、聞雞起舞、奮起直追。某種程度上，如果不是美國對中國的各種卡脖子制裁，我們可能還在麻木之中。

系統軟件產業

系統軟件是用來管理、控制計算機硬件資源，并為其他軟件運行提供支持和基礎環境的軟件。

應用軟件是在系統軟件提供的環境中，為完成特定任務的軟件，直接或間接為用戶或其他軟件服務。通俗地說，所謂系統軟件，是面向機器的軟件；所謂應用軟件，是面向用戶的軟件。

在系統軟件產業里，美國一支獨大，其他國家都慘不忍睹。在系統軟件產業里，共有288家上市公司，總市值42425億美元，總營收4062億美元，總利潤1099億美元，總凈資產4072億美元。

美國排名第一，有45家上市公司，總市值的全球占比為96%、營收占比為91%、利潤占比為99%、凈資產占比為89%。根據我們的綜合計算，美國的綜合實力系數為全球的95.2%。

｜圖一

各國系統軟件產業綜合實力系數

全球29個國家有系統軟件產業的上市公司，第二名是中國，有47家上市公司，比美國多兩家，總市值為683億美元，總營收為99億美元，總利潤為-4.2億美元，總凈資產為212億美元，綜合實力系數為全球的1.3%，與美國相比為美國的1.4%。

第三名為以色列，第四名是日本，實力系數都是全球的1%；第五名是印度，實力系數為全球的千分之四；第六名是波蘭，第七名是韓國，綜合實力系數都是千分之三；其他國家都在千分之一及以下。由此可見美國在軟件產業的強大程度，其強大程度在所有的產業里是非常夸張的。

沒有研發投入，就沒有研發成果。就系統軟件產業的研發投入而言，全球的研發投入是563億美元，研發強度是14%；美國的研發投入是519億美元，研發強度與全球同樣是14%；中國的研發投入是24億美元，相對的研發強度較高，是24%；美國的研發投入是中國的21.6倍。

只要中國的企業持之以恒，不斷加大投入，發揮效率優勢，就可以加快追趕速度。例如華為，當年華為的研發投入為60億元人民幣時，任正非就說，它相當于思科公司60億美元的投入。今天，華為的研發為233.7億美元，大大超越思科的87.1億美元。

中國系統軟件全產業的市值是美國第一、也是全球第一的微軟公司的2.2%，營收是其3.8%。微軟的利潤是927.5億美元，中國是-4.2億美元。微軟的研發投入是311.7億美元，中國是24億美元，為微軟的7.7%，研發投入還算是各項數據比較中最接近的相對數字。由此可見，產業里有一個強大的領軍企業多么的重要。可謂“一夫當關，萬夫莫開”。

全球系統軟件產業的前十強企業有8家是美國企業，中國排名第一的是金山軟件，在全球排名第17位，排在前面的除了美國公司之外，還有以色列、日本和波蘭的公司。中國排名第二的企業是360公司，在全球排名第19位；排在全球前50位的共計6家公司，還有深信服、天融信、啟明星辰和華大九天。

在中國軟件產業的47家企業中，盈利的企業有19家，虧損的企業有28家，占總量的60%。

盡管可能有華為、騰訊、阿里等大廠也涉及了軟件產業，例如華為的鴻蒙和歐拉操作系統、高斯數據庫；騰訊的TencentOS操作系統、TDSQL數據庫；阿里的AliOS操作系統、OceanBase數據庫。但是美國企業也有非獨立軟件廠商（例如蘋果、亞馬遜、谷歌、Meta等）為了自身的業務涉及軟件產業，但是這些企業不具備產業數據的統計性與可比性，所以都沒有納入軟件產業的比較數據。

可以說，中國的系統軟件產業與美國相比，僅為美國的1.4%，是中國所有的產業中最短的板。

應用軟件產業

在應用軟件產業里，全球共有1172家上市公司，總市值26348億美元，總營收3691億美元，總利潤218億美元，總凈資產4697億美元。在應用軟件產業里，美國排名第一，美國應用軟件產業的總市值占全球的67%，營收占全球的55%，利潤占全球的96%，凈資產占全球的56%，綜合實力系數占全球的71.5%。

盡管美國的應用軟件產業不如在系統軟件產業那樣占據絕對壟斷地位，但總體實力系數也超過了70%。

全球排名第二的是德國，綜合實力系數為11.6%；第三是法國，為3.3%；第四是日本，為2%；第五是澳大利亞，為1.9%。第六是中國，為1.8%。

｜圖

2

各國應用軟件產業綜合實力系數

中國與第一名的美國相比，實力系數是美國的2.5%，雖然比系統軟件產業實力為美國的1.4%高一些，但是排在了全球產業地位的第六位，而且全產業也處于虧損狀態，虧損額為41.7億美元。

中國上市公司的數量為156家，僅次于美國的572家，但企業的各項平均值差距很大。應用軟件產業第一名的企業是美國的Salesforce（賽富時），市值為2727億美元，營收為379億美元，利潤為62億美元，凈資產為612億美元；第二名是德國的SAP（思愛普），市值為2506億美元，營收為354億美元，利潤為32.3億美元，凈資產470億美元。

在全球排名前十的企業中，有8家美國公司、1家德國公司、1家法國公司。中國排名第一的為寶信軟件，在全球排名第29位，第二名為科大訊飛，在全球排名第30位。排在中國公司前面的有美國、德國、法國、加拿大、澳大利亞、以色列和英國等7個國家的公司。說明中國還沒有出現世界級的應用軟件公司。

再看看研發投入，中國應用軟件的研發投入比系統軟件的高一些，研發強度低一些，但是與美國相比依然差距很大。美國的應用軟件年度研發費用為412億美元，研發強度為20%；中國的研發費用為70億美元，研發強度為14%。美國全產業的研發投入是中國的5.9倍。

在中國應用軟件產業的156家公司中，有79家盈利、27家勉強盈虧平衡的企業，占比為49%。大多數企業都是低市值、低營收企業。中國全產業的研發投入為70.3億美元，研發強度為14.22%，美國的研發強度是20.5%，全球其他國家的平均研發強度是17.74%。而Salesforce的年研發投入是55億美元，SAP的年研發投入70億美元，ADOBE的年研發投入是40億美元。

中國應用軟件的實力系數與美國相比，僅為美國的2.5%。雖然高于系統軟件產業的比較系數，但在所有可比產業中也處于倒數第二的位置，處于相當的弱勢。

整體軟件產業

如果把系統軟件和應用軟件合并為軟件產業，全產業共有上市公司1460家，總市值為68774億美元，總營收為7752億美元，總利潤為1317億美元。全球軟件產業的平均市盈率為52.2，市銷率為8.9。營收利潤率為17%，資產收益率為15%。當然，由于美國在軟件產業占據了絕對主導地位，這些數據其實基本上就是美國的數據。

美國的上市公司數量為217家，產業實力系數的全球占比為85.4%。美國軟件產業的市盈率為45，市銷率為10.2，營收利潤率為23%，凈資產收益率為21%，這些數據都高于全球產業的平均數據。

德國上市公司數量為38家，實力系數占比為3.9%；中國上市公司為203家，實力系數占比為2.8%；日本上市公司數量為185家，實力系數占比為1.3%；加拿大、以色列和法國實力系數占比皆為1%。美國在軟件產業的一支獨大地位十分顯著。

中國軟件產業實力系數與美國相比為3.3%。這個數據是觸目驚心的。中國軟件產業的總利潤為虧損46億美元，因此許多效益指標無法計算，就股票價值而言，市銷率為4，低于全球平均的8.9和美國的10.2。

｜圖三 各國整體軟件產業綜合實力系數

中國的系統軟件與應用軟件合并的軟件產業的中美綜合實力比較系數為3.3%。

結束語

美國的系統軟件產業實力為中國的72倍，應用軟件為中國的40倍，總體軟件產業實力為中國的30.7倍。中美實力懸殊，應當引發全社會的高度重視。相比之下，中國軟件產業里的企業平均實力更加弱小。

例如，美國產業第一名微軟的市值是中國第一名金山辦公的192倍，營收是381倍，利潤是453倍。中國的軟件企業需要以并購的方式加快成長速度。例如，系統軟件的產業冠軍微軟公司從1986年上市以來，截至2024年，至少完成了277起并購，平均每年7起，后期每年都超過10起。著名的收購案例有Skype、Linkedin和2022年以687億美元收購動視暴雪等。

全球應用軟件產業的冠軍賽富時公司21年來也進行了大量的并購，例如，2018年以65億美元收購Mulesoft（數據集成），2020年以277億美元收購Slack（企業協作），2021年以270億美元收購Tableau（數據可視化），以及近期計劃以80億美元收購的Informatica（數據管理）和以約5億美元收購的Regrello（AI工作流自動化）。

這都是在優秀上市公司平臺上的必要動作，值得中國公司學習借鑒。而且，軟件產業是一個需要耐心資本的典型產業，最近上市的一家中國軟件企業，由一位大學教授56歲創辦（還不包含前期），80歲上市敲鐘，就是一個典型案例。

可謂: 少壯正努力，老大不傷悲。

那個80歲上市敲鐘的教授說，創業比當教授難100倍。我們不一定認同這個說法。教授們是在確定的環境中做事，企業家是在不確定的環境中做事，有不可比之處。但是我確信企業家的故事比教授的故事可能精彩100倍，尤其是那些歷盡艱辛者、大器晚成者。

軟件業最近另外一則新聞是，美國甲骨文公司的創始人拉里·埃里森在一段時間內個人財富接近4000億美元，一度超越馬斯克成為世界首富，那時甲骨文公司的市值接近10000億美元。

他成為世界首富的情況在歷史上也曾經發生過，這說明了軟件公司的巨大價值。拉里不是教授，是大學沒有畢業就創業的學生，甲骨文公司的歷史應從1977年算起，盡管1982年才更名為甲骨文公司。創業十年后于1986年公司上市，然后進入了快速發展階段，盡管也有跌宕起伏。

這個將近50年的公司依然充滿了青春活力，創始人仍然在一線奮斗。甲骨文這個名字很有味道，甲骨文就是中國古代創造的信息記錄，中國會不會有超越甲骨文的軟件公司呢？中國首富會不會產生在軟件產業呢？會在何時呢？

軟件產業是國家重要的工業產業和工業服務業、科技服務業，是科技產業、數字產業、制造業的重要組成部分，也是國防工業產業的重要組成部分。無論是否存在各種國際博弈，中國都必須自強、必須大力發展。

國家必須以“一業一策”“一企一策”的精神，由某部門牽頭制定產業政策，扶持在市場競爭中已經初步成功的企業加快發展壯大，獲得適應中國國家地位的產業地位，同時，也需要獲得央企、地方國企、和領軍民營企業的高度重視。

讓我們耐心地等待、耐心地期待中國軟件產業的強大。

No.6549 原創首發文章｜作者

開白名單 duanyu_H｜投稿 tougao99999

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