五家銀行躋身綠色信貸“萬億俱樂部”，綠色債券存量規(guī)模近2萬億

本文節(jié)選自《2025中國銀行業(yè)競爭力研究報告》，該報告將在2025年11月22日舉辦的“第二十屆21世紀金融年會”上正式發(fā)布。

21世紀經(jīng)濟報道記者 吳霜綠色金融對銀行業(yè)而言，已從一道“選擇題”變?yōu)橐坏馈氨卮痤}”。

作為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的新引擎，綠色產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟增長模式向綠色低碳轉(zhuǎn)變的大背景下，是未來的藍海市場。綠色金融業(yè)務(wù)，如綠色貸款，已成為銀行業(yè)績增長的新動力，也被視為優(yōu)質(zhì)、低不良率的資產(chǎn)。

近期，興業(yè)銀行行長陳信健在上海出席2025可持續(xù)全球領(lǐng)導(dǎo)者大會時提到，目前興業(yè)銀行綠色融資余額接近2.5萬億元，其中綠色貸款余額超過1萬億元，綠色貸款不良率只有0.57%。

除此以外，通過支持環(huán)保、減排項目，銀行能夠直接服務(wù)國家“雙碳”戰(zhàn)略，展現(xiàn)其社會責任擔當，從而提升自身的ESG評級和公眾聲譽。

目前，多數(shù)銀行已經(jīng)將“綠色金融”納入頂層設(shè)計。比如，浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行?等建立獨立綠色金融部，配套ESG風險評估系統(tǒng)，將氣候風險納入信貸審批全流程；而工商銀行?則是將綠色貸款余額占比、增量及產(chǎn)品創(chuàng)新納入分行績效考核。

國家層面也正在系統(tǒng)性地構(gòu)建和完善綠色金融的政策體系。今年中國人民銀行等三部門聯(lián)合印發(fā)《綠色金融支持項目目錄（2025年版）》，自2025年10月1日起施行，統(tǒng)一了綠色貸款、綠色債券等各類金融產(chǎn)品的支持范圍，解決了過去標準不一的問題，為銀行業(yè)務(wù)提供了清晰指引。

同時，多地政府也與金融監(jiān)管部門積極合作，建立聯(lián)動機制以推動綠色金融落地。例如，青島推出的綠色金融“四方聯(lián)動”機制，通過發(fā)布綠色項目“白名單”，精準引導(dǎo)銀行資金對接。

以國有行為引領(lǐng)的綠色信貸

據(jù)記者統(tǒng)計，截至2024年末，42家A股上市銀行綠色信貸余額合計超27萬億元，同比增長約20%，整體保持穩(wěn)健增長態(tài)勢。

其中，國有大型銀行仍為綠色信貸主力，六大國有銀行合計綠色信貸余額突破21萬億元，占全部A股上市銀行總額的77.6%；股份制銀行增速迅猛，部分城農(nóng)商行在細分領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)高增長，呈現(xiàn)“大行穩(wěn)規(guī)模、股份行強活力、區(qū)域行快增長”的格局。

具體來看，截至2024年末，所有上市銀行中綠色信貸余額超過萬億的只有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行四家，分別為超過6萬億、4.97萬億、4.70萬億、4.07萬億，工商銀行是當之無愧的“領(lǐng)頭羊”。今年上半年，興業(yè)銀行的綠色貸款余額上升至1.08萬億元，也躋身“萬億俱樂部”。

從2024年的數(shù)據(jù)來看，股份制銀行中，興業(yè)銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行綠色信貸規(guī)模位列前三，合計占股份制銀行總余額近40%。城商行中，江蘇銀行（3635億元）、南京銀行（2216億元）、北京銀行（2104億元）位居前列；農(nóng)商行中，滬農(nóng)商行（843億元）和渝農(nóng)商行（732億元）表現(xiàn)突出。

在業(yè)績增長方面，2024年，A股上市銀行綠色信貸平均增速為20.6%，較2023年的約28%有所放緩，但頭部機構(gòu)仍保持強勁增長，部分中小銀行實現(xiàn)跨越式提升。

比如，?國有行中，中國銀行?余額達?4.07萬億元?，同比增長?31.03%?，增速領(lǐng)跑四大行，反映其在跨境綠色貿(mào)易與“一帶一路”綠色項目上的加速布局；股份行中，浙商銀行2024年綠色信貸余額達到了282.45億元，同比增長95.6%；城商行中，重慶銀行綠色信貸余額580億元，同比增長60.83%，創(chuàng)新“碳賬戶+信貸”模式，實現(xiàn)企業(yè)碳排放數(shù)據(jù)與融資成本動態(tài)掛鉤；農(nóng)商行中，瑞豐銀行達到45.94億元，同比增長144.62%。

從行業(yè)和區(qū)域來看，綠色信貸投放高度集中于清潔能源、綠色交通、節(jié)能環(huán)保、綠色建筑四大領(lǐng)域。其中，長三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝雙城經(jīng)濟圈為三大核心區(qū)域，區(qū)域銀行如上海銀行、江蘇銀行、成都銀行、重慶銀行等依托地方政策支持，形成差異化優(yōu)勢。

債券、理財、碳金融等多元工具賦能綠色轉(zhuǎn)型

目前，A股上市銀行在綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面持續(xù)深化，形成覆蓋信貸、債券、資產(chǎn)證券化、保險、理財及碳金融等多維度的創(chuàng)新產(chǎn)品體系，顯著提升服務(wù)實體經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型的能力。

整體來看，綠色貸款仍是綠色金融的核心載體，2024年末，A股上市銀行綠色貸款余額合計超27萬億元，同比增長約20%。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款（SLL）、碳排放權(quán)質(zhì)押融資、環(huán)境權(quán)益抵質(zhì)押貸款等創(chuàng)新工具加速普及。

比如，?興業(yè)銀行?落地全國首筆附帶綠色保險的生物多樣性保護綠色貸款，開創(chuàng)“融資+保險”協(xié)同模式；?渤海銀行?推出全國首單數(shù)據(jù)中心綠色算力指數(shù)可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款，將貸款利率與數(shù)據(jù)中心PUE（電能使用效率）指標掛鉤。

但除了信貸以外，其他金融工具也在積極探索當中。

首先，綠色債券發(fā)行持續(xù)擴容，2024年境內(nèi)貼標綠色債券累計發(fā)行規(guī)模突破4萬億元，存量近2萬億元。銀行作為主要發(fā)行人與承銷商，推動產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級。?鄭州銀行、重慶銀行、江蘇銀行、交通銀行?等均于2024年成功發(fā)行綠色金融債，單筆規(guī)模達20億至50億元，為綠色信貸提供穩(wěn)定資金來源。

其次，在綠色理財與基金產(chǎn)品?方面，銀行正通過銀行理財子公司積極參與供給。?中信證券與農(nóng)銀理財?聯(lián)合創(chuàng)設(shè)全國首支銀行理財綠色信用債籃子，精選碳中和、循環(huán)經(jīng)濟、節(jié)能環(huán)保主題中期票據(jù)，實現(xiàn)“一鍵配置”多只綠色債券，提升投資者參與便利性；?興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行?等推出多款ESG主題理財產(chǎn)品，資金投向綠色產(chǎn)業(yè)債券、低碳轉(zhuǎn)型企業(yè)股權(quán)等，滿足個人與機構(gòu)投資者綠色配置需求。

而在碳金融與環(huán)境權(quán)益融資?方面，碳金融正工具實現(xiàn)從試點到推廣的跨越。渤海銀行、青島銀行、江蘇銀行?等推出碳排放權(quán)質(zhì)押融資產(chǎn)品，激活企業(yè)碳資產(chǎn)流動性；交通銀行、郵儲銀行?等將碳減排支持工具與專項再貸款結(jié)合，累計撬動碳減排貸款超1.2萬億元。

可以看到，未來銀行業(yè)必將持續(xù)創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，以更精準、高效的方式服務(wù)經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。這一進程將超越傳統(tǒng)的綠色信貸，通過發(fā)展轉(zhuǎn)型金融支持高碳行業(yè)升級，設(shè)計ESG掛鉤貸款激勵企業(yè)減排，并探索以碳排放權(quán)等環(huán)境權(quán)益為質(zhì)押的融資模式。這些創(chuàng)新不僅助力社會實現(xiàn)“雙碳”目標，也為銀行自身培育未來增長的新動能。