權重托舉泛科技回暖 A股11月“開門紅”

11月3日，A股市場下探回升，三大指數午后集體翻紅，截至收盤，上證指數漲0.55%，深證成指漲0.19%，創業板指漲0.29%。滬深北三市全天成交21329億元，較上個交易日縮量2169億元。全市場超3500只個股上漲。

盤面上，權重股拉升，泛科技午后回暖。煤炭、油氣等資源股集體走強，“三桶油”齊漲；游戲、文化傳媒等AI應用方向持續爆發，三七互娛等個股漲停。海南自貿區板塊集體大漲，海南發展等封板。光伏設備板塊午后拉升，阿特斯等漲幅居前。

“三桶油”齊漲

油氣、煤炭等資源股昨日震蕩拉升，惠博普、洲際油氣漲停，中國海油、中國石油漲超4%，中國石化漲近2%。其中，中國石油A股、H股雙雙大漲，且均創出年內新高，總市值突破1.7萬億元大關。

消息面上，石油輸出國組織（歐佩克）11月2日發表聲明說，歐佩克和非歐佩克產油國中的8個主要產油國決定12月保持增產節奏，日均增產13.7萬桶原油，但2026年前3個月將暫停增產計劃。

受此消息影響，國際油價周一亞盤小幅走高。布倫特原油期貨升至每桶65美元上方，WTI原油期貨升至每桶61美元上方。

此前，受國際油價下跌影響，“三桶油”三季報延續了業績承壓格局。中國石油前三季度實現歸母凈利潤1262.94億元，同比下滑4.9%；中國石化前三季度股東應占利潤為320.65億元，同比下降28.9%；中國海油前三季度歸母凈利潤達1019.71億元，同比下滑12.6%。

AI應用繼續強勢

AI應用概念昨日盤中再度活躍，網絡游戲、影視方向領漲。截至收盤，神州信息、三七互娛、吉視傳媒、歡瑞世紀等漲停。

行業方面，AI已應用在現有影視項目制作流程中，并在漫劇這一細分品類跑出增長勢頭。中信建投研報顯示，上半年，漫劇上線超3000部作品，供給復合增速達83%，流水增長12倍。全年市場規模預計將突破200億元，相關企業數量高速增長，預計達數十萬家。

此外，海南自貿港概念盤中震蕩走強，截至收盤，海南發展、羅牛山、欣龍控股、海馬汽車漲停，海峽股份、海南瑞澤等跟漲。

消息面上，海南封關在即，政策利好逐漸釋放。今年12月18日，海南自由貿易港將正式啟動全島封關運作，實現更高水平對外開放，產業發展空間越來越廣闊，對外合作網絡越來越開放。

機構：慢漲行情有望延續

展望后市，大部分券商在研報展望中認為，在三季報結束后，雖然市場進入一段時間的業績、事件、政策真空期，但在政策基調明確、美聯儲降息周期開啟等多重因素的影響下，A股慢漲行情有望延續。

國信證券表示，當前A股市場面臨多重利好因素的共振，“十五五”規劃建議為市場提供了清晰的投資路徑。另外，海外擾動出現緩和跡象，顯著提振了市場風險偏好，為A股市場創造了有利的外部環境。因此，A股慢漲行情有望延續。

中信建投證券表示，A股的主線和風格可能出現切換。基金三季報顯示電子行業配置比例超過25%，成長風格超過60%，均為2010年以來最高水平，這可能引發結構性調整。另外，從季節效應角度看，年底盈利多兌現，大盤價值風格往往占優。

中信建投證券稱，11月看好三大線索：一是景氣線索，重點看好新能源（儲能、固態電池等）和非銀行金融（券商、保險）；二是年末調倉，關注前10個月漲幅最小、基金配置比例偏低的行業板塊，如煤炭、石油石化、公用事業、食品飲料、交通運輸等；三是短期切換，關注今年10月跌幅最大、且全年漲跌幅有限、基金配置比例偏低的傳媒、美容護理、汽車等。