5年經濟增量達90萬億，人均多存6萬，為啥錢存越多越不敢花？

5年經濟增量達90萬億，人均多存6萬，為啥錢存越多越不敢花？

大家好，我是聞叔！過去五年咱們人均多存6萬，可商場冷清、年輕人找工作難，央行多出來的58.5萬億還躺銀行，為啥房價跌得慌，年輕人就業難不敢花，企業怕訂單少不敢貸款，為啥這么多的資金難以流動？今天我們就梳理清資金“沉睡”的原因。

資金充裕與經濟活力不足的反差

從數據來看，我國居民儲蓄規模在2019至2024年間實現翻倍，五年增量達90萬億元，人均新增儲蓄約6.4萬元，居民財富積累的趨勢顯著。

今年8月，M2突破331.9萬億元，同比增長8.8%，理論上充足的資金本應助推經濟活躍，但現實場景卻呈現另一番景象。

就業市場同樣面臨壓力，2024屆高校畢業生平均求職周期較2023年延長0.3個月，部分行業崗位供給收縮。

一邊是持續增長的資金規模，一邊是經濟活力的階段性不足，這90萬億元為何難以流入市場、惠及企業與消費者？

居民不敢消費與企業謹慎融資的雙向困境

資金難以流動的核心，實則在于“居民端不敢花”與“企業端不敢貸”的雙向制約，兩者相互影響，形成資金滯留的閉環。

從居民消費端來看，住房資產占家庭財富的60%至70%，而2021至2024年百城房價的持續下行，讓不少家庭產生資產縮水焦慮。

現實中不少家庭為購房掏空“六個錢包”，還需背負30年房貸，比如2021年單價1.8萬元/平方米的房源，2024年二手房掛牌價降至1.5萬元/平方米，資產縮水近30萬元。

在這種情況下，居民更傾向于留存現金應對風險，2024年全國居民人均消費支出增速僅3.1%，較疫情前水平仍有差距，從家電更新到文旅消費，各類非必要支出均出現不同程度的收縮。

年輕群體的消費約束更為突出，2024年全國高校畢業生規模近1100萬人，人社部數據顯示，當年畢業生正規就業率為55%，其中60%的就業者月薪低于6000元。

對比父輩“畢業即鐵飯碗、單位分房”的保障，當代年輕人面臨“教育投入數十萬元、就業后薪資回報有限”的現實，消費意愿自然受限，甚至日常聚餐頻次都從每周一次降至每月一次。

再看企業融資端，并非銀行不愿放貸，而是企業對市場預期的謹慎導致融資需求收縮。

銀保監會2024年數據顯示，小微企業貸款獲批率為62%，未獲批的部分中，約三成企業因訂單不穩定主動放棄融資。

以一家外貿小微企業為例，受美國對華18.7%關稅及海外訂單分流影響，企業負責人表示“即便拿到貸款，也擔心擴產后產品滯銷，反而增加償債壓力”。

這種“不敢貸”的心態，讓銀行資金難以真正落地到生產環節。

三大傳統動力向約束的轉變

居民與企業的謹慎態度，背后是我國經濟發展中三大傳統動力的階段性轉變，從過去的“助推器”變為當前的“約束項”。

1962至1976年的“嬰兒潮”群體，平均每年出生人口達2421萬，曾是工業生產、房地產消費與市場活力的核心支撐，但2024年起該群體年均退休人數超2000萬，勞動力供給進入收縮期。

2024年全國出生人口為954萬人，出生率為6.77%，低于日本同期水平，人口結構“少子化”“老齡化”疊加。

更關鍵的是“未富先老”，日本1990年老齡化率達12%時，人均GDP已超3萬美元，而我國2024年老齡化率14.8%，人均GDP僅1.3萬美元，社會保障與經濟發展的適配壓力顯著。

過去30年，我國依托加入WTO的機遇成為“世界工廠”，從日用消費品到工業機械，出口規模持續擴大。

但近年來全球化進程遭遇波折，美國在芯片領域對28nm以下制程實施出口限制，2024年我國電子信息產業出口額同比下降4.8%。

而越南、印度等國憑借勞動力成本優勢承接部分訂單，2024年越南紡織出口額超450億美元，印度電子組裝產值增長18%，我國傳統出口優勢面臨挑戰。

過去20年，地方政府通過土地出讓收入支撐基礎設施建設與公共服務，形成“土地財政-城市發展”的循環模式。

但當前住房市場供需關系已發生變化，住建部2024年數據顯示，我國城鎮住房套戶比達1.12，住房供給已基本滿足需求，部分三四線城市“空城”率超15%，2024年全國新房待售面積2.1億平方米，土地出讓金收入同比下降16.5%，傳統土地財政模式難以為繼。

激活資金的三大方向與普通人機遇

過去我國依托低成本勞動力形成競爭力，如今則轉向技術驅動，2024年超長期特別國債實際發行1.5萬億元，重點投向AI、芯片、新能源等領域。

從成果來看，IDC報告顯示我國AI大模型研發成本僅為美國的1/10，世界知識產權組織數據顯示，我國機器人相關專利占全球67%，技術積累逐步顯現。

我國每年高校畢業生超1000萬人，工程師總數近2000萬，“人才紅利”逐步替代“人口紅利”，2024年高新技術產業增加值同比增長9.8%，AI訓練師、芯片測試工程師等崗位薪資較傳統行業高15%以上，成為就業市場新熱點。

我國有14億人口、4億中等收入群體，消費市場規模全球領先，且服務消費占比僅46%，遠低于美國68%的水平，增長空間顯著。

隨著老齡化加深，社區養老需求快速擴大，2024年我國社區養老市場規模達6500億元，預計2027年突破1.2萬億元，養老護理員、居家醫療師等崗位缺口超200萬；同時，文旅、體育、教育等品質消費需求上升，相關領域就業機會持續增加。

當前民生領域投入不斷加大，2024年設備更新改造投入2000億元，覆蓋2.3萬家企業；消費品質量保障體系惠及3700萬人，這些舉措能逐步緩解居民“后顧之憂”，重建消費信心。

針對企業成本壓力，近年來改革聚焦“降負擔、提效率”：某省試點將10%的國有資產劃撥至社保基金，企業社保繳費率從24%降至19%，當地中小企業綜合成本平均下降8%，簡政放權持續推進，企業審批流程簡化，市場主體活力逐步提升。

回顧1994年分稅制改革，雖短期面臨調整壓力，但長期為經濟增長奠定基礎，當前改革同樣如此，短期陣痛將換來企業長期發展空間。

對比全球，我國經濟優勢依然明顯：美國兩黨分歧導致政府停擺頻發，歐洲經濟增長乏力、青年失業率高企，日本仍未擺脫“失去的三十年”影響。

而咱們中國擁有完整工業體系、超大規模市場與高效執行能力，“十三五”規劃提出發展新能源汽車，2024年我國新能源車出口量全球第一。

“十四五”規劃推進5G建設，當前我國5G基站數量占全球65%，這些成果印證了發展路徑的可行性。

當科技創新支撐產業升級、內需市場釋放潛力、改革降低企業成本，資金自然會從銀行流向市場，從企業流向居民，形成“資金流動-經濟活躍-信心提升”的良性循環。

過去40年，我國從一窮二白發展為全球第二大經濟體，靠的是主動求變，未來10年，只要把握科創、內需、改革的方向，無論是就業還是個人發展，都能在新周期中找到機遇。

信息來源：上觀新聞：緣起嬰兒潮，今年起14年，年均凈增老年人口破千萬，中國老齡化加速元年到來

信息來源：瀟湘晨報：連續7年全國第一，廣東“敢生”的底氣在哪？