黃金稅收新規(guī)來(lái)了,你媳婦手上的金鐲子未來(lái)可能賣不動(dòng)了。財(cái)政部和稅務(wù)總局剛剛發(fā)布的黃金稅收公告,表面上調(diào)整的是供應(yīng)量上的稅,實(shí)際上是在下一盤20年的大棋。
這盤棋里,銀行金店,還有你床頭柜里的黃金存貨,全部受影響。
第一層稅收剪刀差,減掉的是民間黃金流動(dòng)性。舊規(guī)則像撒胡椒面,新規(guī)則是精準(zhǔn)手術(shù)刀。02年、08年的老規(guī)矩只有寥寥幾條,這次整了13條規(guī)定,刀刀見血。最狠的一刀是什么?不通過(guò)交易所賣的黃金,哪怕成色再足,也享受不到稅收優(yōu)惠,這意味著什么?你奶奶傳下來(lái)的金條,你想出手,人家憑什么壓你價(jià)啊?
因?yàn)槟憬o不了他增值稅發(fā)票,他后續(xù)銷售就沒(méi)法抵扣,成本自然就轉(zhuǎn)嫁到你頭上了。過(guò)去黃金流轉(zhuǎn)是活水,今后又慢慢結(jié)冰,數(shù)據(jù)為證。西證明確,只有上海黃金交易所、上海期貨交易所的標(biāo)準(zhǔn)黃金才能享受稅收優(yōu)惠。這把稅收剪刀剪掉的是非正規(guī)渠道,引導(dǎo)黃金回流官方池子。
第二層,黃金的雙重人格,投資與消費(fèi)分道揚(yáng)鑣。黃金從此“精神分裂”了。新政把它硬生生地撕成兩半,投資性黃金,比如金條、金錠等和非投資性黃金,比如金首飾、工業(yè)用金。銀行、大金商這些會(huì)員單位買投資性黃金,交易所開專票能抵扣。買非投資性黃金只開普票,且能按票面金額6%抵稅,這創(chuàng)造了稅收套利空間。
同樣一塊黃金用途不同,稅負(fù)天差地別,這在歷史上玩過(guò)嗎?有明朝的開中法。嚴(yán)以分類引導(dǎo)商人向邊境輸糧,現(xiàn)在用稅收引導(dǎo)黃金流向國(guó)家期待的管道。結(jié)果是黃金的金融屬性與商品屬性被強(qiáng)制剝離,想投資請(qǐng)進(jìn)場(chǎng),想消費(fèi),請(qǐng)多交稅。
第三層,寄存金的灰犀牛成本轉(zhuǎn)嫁只是時(shí)間問(wèn)題。你以為寄存金安全嗎?銀行給你的是紙黃金,你在銀行賬面買賣確實(shí)免稅,但銀行要從上海金交所實(shí)物交割給你,他就要面臨增值稅既征即退的資金占用成本。
銀行不是慈善家,稅務(wù)賬期和資金成本最終會(huì)像滴滴打車高峰期加價(jià)一樣轉(zhuǎn)嫁給提現(xiàn)的你。而且歐洲央行在2015年對(duì)黃金交割實(shí)施了清算規(guī)則,導(dǎo)致倫敦金庫(kù)流動(dòng)性收緊。未來(lái)你從銀行提取實(shí)物金,可能會(huì)發(fā)現(xiàn)要交一筆出庫(kù)費(fèi)或者是倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi),稅就藏在這里面。
第四層,長(zhǎng)周期博弈,人民幣的黃金定價(jià)權(quán)戰(zhàn)爭(zhēng),這才是核心。對(duì)比全球,倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)依靠百年積淀,紐約商品期貨交易所依靠美元霸權(quán)。中國(guó)呢,上海黃金交易所2002年才成立,要想超車,必須用政策打造流動(dòng)性黑洞。
短周期看,交易成本似乎沒(méi)變。中周期看,民間黃金被吸引進(jìn)交易所。長(zhǎng)周期看,中國(guó)手握全球最大黃金消費(fèi)需求,要通過(guò)控制流通來(lái)掌握定價(jià)權(quán)。這就像上世紀(jì)70年代,美國(guó)將美元與石油綁定。現(xiàn)在我們?cè)噲D將人民幣與黃金流動(dòng)性綁定。
專家直言,新政將提升我國(guó)黃金市場(chǎng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和定價(jià)話語(yǔ)權(quán),所以別再盯著金價(jià)短期漲跌。黃金稅本質(zhì)是一場(chǎng)關(guān)于貨幣信心的宏大敘事。
普通大眾該怎么辦呢?如果你想投資,紙黃金是更劃算的。如果你想傳承實(shí)物金,得看好來(lái)源。如果你想變現(xiàn),正規(guī)渠道才能賣上好價(jià)格。記住,在政策的長(zhǎng)周期里,個(gè)人的小算盤不過(guò)是黃金河流里的一粒小沙子。
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