兄弟分家！平安健康險“單飛”，平安人壽跨界

出品｜達摩財經(jīng)

平安人壽和平安健康險分家的消息在保險界引起一陣躁動，作為中國保險市場的巨頭，平安人壽和平安健康險一直是平安集團業(yè)務布局中的重要組成部分，此次看似突然調(diào)整的背后，卻隱藏著深層次的戰(zhàn)略意圖和行業(yè)邏輯。

9月8日，保險市場被一則重磅消息刷屏，平安健康險的產(chǎn)品將全面退出平安人壽的銷售渠道，平安人壽的“e行銷”平臺也將下架所有平安健康險的醫(yī)療險產(chǎn)品。

具體來看，平安健康險的核心百萬醫(yī)療險產(chǎn)品，如“e生保”、“雙子星”等正式退出平安人壽銷售渠道。與此同時，平安人壽推出自有健康險產(chǎn)品，如“e萬家”醫(yī)療險、“智盈倍護”護理險等。

中國平安（601318.SH）對此回應表示，一直以來，平安以客戶需求為導向，積極進行多渠道布局，搭建多元化產(chǎn)品矩陣。未來，平安將持續(xù)深化“綜合金融+醫(yī)療養(yǎng)老”戰(zhàn)略，升級醫(yī)療健康服務體系，為客戶提供全周期全旅程的健康管理服務。對于已經(jīng)銷售的產(chǎn)品，平安健康險將做好壽險渠道在保客戶保單的服務及續(xù)保。

平安人壽隨后亦發(fā)布通知，禁止代理人使用平安健康險的“隨身易”平臺，嚴控“飛單”行為。

從表面上看，平安人壽和平安健康險“分手”短時間內(nèi)勢必會對平安健康險帶來一定的沖擊。但從長遠來看，在險企陸續(xù)尋求轉(zhuǎn)型的當下，平安人壽可以把更多的精力和資源騰出來，深化“綜合金融+醫(yī)療養(yǎng)老”的戰(zhàn)略，甚至改寫國內(nèi)個人醫(yī)療險市場競爭格局。

平安的“巧思”

個人醫(yī)療險所在的短期健康險市場，已經(jīng)成為當前保險行業(yè)的“增量藍海”。

在需求側(cè)方面，隨著居民收入增長和風險意識提升，商業(yè)健康險產(chǎn)品成為市場需求的重要增長點。供給側(cè)方面，保險公司加速探索面向慢病患者、老年人、兒童及新市民等特定群體的普惠保險產(chǎn)品。無論從任何角度來看，健康險領域未來仍有較大的增長空間。

國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的2024年保險業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，全年健康險保費收入達到了9774億元，比上年同期增長8.2%。其中，人身險公司健康險保費收入7731億元，增長6.15%；財產(chǎn)險公司健康險保費收入2043億元，增長16.6%。

對比來看，壽險目前則面對多方面的壓力。人口紅利優(yōu)勢不在、利率下行導致利差空間持續(xù)收窄、渠道產(chǎn)能下降等問題都制約著壽險行業(yè)的發(fā)展。

平安人壽自然也注意到了市場的變化，并且在去年就開始有所布局，打造更加匹配集團戰(zhàn)略的健康險產(chǎn)品線。2024年，平安人壽就推出了稅優(yōu)醫(yī)療險和稅優(yōu)護理險的新產(chǎn)品“e萬家”醫(yī)療險和“智盈倍護”護理險，以豐富自己的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

平安集團此次業(yè)務調(diào)整，無疑是其“大醫(yī)療健康”生態(tài)布局的關鍵落子，標志著集團在醫(yī)療與養(yǎng)老深度融合賽道上的戰(zhàn)略升維。

今年上半年，平安壽險及健康險業(yè)務新業(yè)務價值達成223.35億元，同比增長39.8%。其中，享有醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈服務權(quán)益的客戶覆蓋人壽新業(yè)務價值占比近七成，其中醫(yī)療健康權(quán)益客戶新業(yè)務價值占比約27%，養(yǎng)老權(quán)益客戶新業(yè)務價值占比約42%。

這也意味著，平安人壽如果增大涵蓋醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈各類服務權(quán)益的自營醫(yī)療險產(chǎn)品的力度，將助力平安保險新業(yè)務價值持續(xù)增長，還能帶來更高的客均保單數(shù)與客均AUM。

從平安健康險方面來看，醫(yī)療險為其目前最為核心業(yè)務，2024年該業(yè)務占比超80%。而平安人壽的數(shù)十萬規(guī)模代理人為其提供了一定的業(yè)務支撐，因此與平安人壽的切割勢必要經(jīng)歷短暫的陣痛期。

不過，平安健康險也在加速渠道多元化。2024年第四季度，僅通過其官方APP投保的比例，就從25%漲到了38%。同時，第三方保險平臺、互聯(lián)網(wǎng)流量平臺合作的持續(xù)加深，使得其也能減少對平安人壽代理人的過度依賴。

簡單來說，平安健康險通過平安人壽長期的扶持已經(jīng)可以獨當一面。從長期看，“分手”后也能激發(fā)各自的潛力，通過“分兵作戰(zhàn)”共同分享健康險市場蛋糕，提升整體競爭力，搶占市場。

引領行業(yè)變局

平安集團本次業(yè)務上的重大調(diào)整，其實更利于兩家公司更專注各自領域，提升專業(yè)化、精細化的經(jīng)營管理。而且有助于平安健康險構(gòu)建自身渠道能力，減少內(nèi)部成本和資源分配。

值得一提的是，監(jiān)管近年來屢次強調(diào)保險機構(gòu)應明確業(yè)務邊界，規(guī)范銷售行為。此舉可使平安集團內(nèi)部業(yè)務劃分更清晰，管理更規(guī)范。

更為重要的是，平安集團此次業(yè)務調(diào)整，不僅引發(fā)內(nèi)部業(yè)務體系的重構(gòu)，更對個人醫(yī)療險市場格局及行業(yè)發(fā)展軌跡產(chǎn)生深遠影響。

縱觀保險行業(yè)目前的格局，醫(yī)療險市場長期由兩類主體主導，即專業(yè)健康險公司和財險公司。壽險公司則多次代銷的角色參與其中，較少自主開展醫(yī)療險業(yè)務。而平安人壽作為頭部險企，此次切入個人醫(yī)療險賽道，將帶動更多壽險公司跟進，推動市場從“專業(yè)主體主導”逐步轉(zhuǎn)向“全主體競爭”，頭部險企間的競爭維度也將進一步升級。

與此同時，依托平安集團“大醫(yī)療健康”戰(zhàn)略支撐，平安人壽勢必會推動醫(yī)療險與醫(yī)療服務、健康管理的深度融合，促使產(chǎn)品形態(tài)從“單一風險保障”向“保障+服務”綜合解決方案升級，進而帶動整個行業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新方向。

國內(nèi)個人健康險領域的增長潛力仍處于待充分釋放的狀態(tài)，不過行業(yè)發(fā)展的底層邏輯已發(fā)生關鍵轉(zhuǎn)變。從以往依賴渠道鋪設拉動增長的模式，轉(zhuǎn)向以客戶深度運營為核心的發(fā)展路徑。

參考美國聯(lián)合健康模式，這種模式既能有效增強客戶粘性，讓服務與客戶需求形成長期綁定，又能基于對客戶健康狀況的深度了解，實現(xiàn)保障需求的二次挖掘與精準匹配。當前，這類以醫(yī)療服務為紐帶的客戶經(jīng)營模式，正逐漸成為國內(nèi)健康險行業(yè)突破創(chuàng)新壁壘、開辟利潤新增量的核心方向。

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