工業(yè)富聯(lián)屬于消費(fèi)電子板塊,屬于制造業(yè)行業(yè);工業(yè)富聯(lián)的控股股東是中堅(jiān)企業(yè)有限公司(China Galaxy Enterprise Limited),其持有公司36.72%的股份;中堅(jiān)企業(yè)有限公司是鴻海精密(富士康)的子公司;鴻海精密的創(chuàng)始人是郭臺(tái)銘先生;他雖然是臺(tái)灣地區(qū)的知名富豪,但根據(jù)《福布斯》等各類全球富豪排行榜的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù),郭臺(tái)銘先生并非中國首富或全球首富。
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全球首富是甲骨文創(chuàng)始人、董事長兼CTO拉里·埃里森(Larry Ellison),他也終結(jié)了特斯拉掌門人馬斯克(Elon Musk)全富豪榜首地位。
工業(yè)富聯(lián)核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域?yàn)樵朴?jì)算(AI服務(wù)器、通用服務(wù)器)、通信及移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備(5G、高速交換機(jī))、精密機(jī)構(gòu)件、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。
熱門概念題材為AI算力(英偉達(dá)概念、液冷概念、算力概念、ChatGPT概念)、5G與通信(5G概念、網(wǎng)絡(luò)通訊設(shè)備)、智能制造(機(jī)器人概念、工業(yè)互聯(lián)、新型工業(yè)化)。
工業(yè)富聯(lián)的發(fā)展前景機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存,但機(jī)遇大于挑戰(zhàn)。其核心邏輯在于:它從一個(gè)“代工廠”成功轉(zhuǎn)型為一家服務(wù)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的“智能制造+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”解決方案提供商,并牢牢抓住了AI浪潮帶來的歷史性機(jī)遇。
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工業(yè)富聯(lián)是英偉達(dá)、AMD等AI芯片巨頭的最主要合作廠商,為其生產(chǎn)高端AI服務(wù)器(如英偉達(dá)的H100、H800、B100等)和交換機(jī);其“模組化”制造能力業(yè)內(nèi)領(lǐng)先,能快速響應(yīng)客戶需求,規(guī)模效應(yīng)顯著;隨著全球各大科技公司(微軟、Meta、谷歌、亞馬遜等)持續(xù)加大AI數(shù)據(jù)中心投資,工業(yè)富聯(lián)作為上游“賣鏟人”直接受益,訂單飽滿。
不僅是AI服務(wù)器,在傳統(tǒng)的云服務(wù)商(CSP)服務(wù)器市場,工業(yè)富聯(lián)也占據(jù)全球近50%的份額。全球數(shù)據(jù)量的爆發(fā)式增長和云計(jì)算滲透率的提升是長期趨勢,這塊業(yè)務(wù)為其提供了穩(wěn)定的基本盤和現(xiàn)金流。
公司不僅為別人代工,還將自身的工廠作為“試驗(yàn)田”,打造燈塔工廠(全球領(lǐng)先的燈塔工廠數(shù)量眾多),并對(duì)外輸出智能制造解決方案和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。這符合中國“制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)”和“新質(zhì)生產(chǎn)力”的國家戰(zhàn)略,有望獲得政策支持,并打開To B企業(yè)服務(wù)的巨大市場空間,提升其毛利率和估值水平。
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雖然公司努力降低蘋果業(yè)務(wù)占比,但智能手機(jī)、智能穿戴設(shè)備等消費(fèi)電子業(yè)務(wù)仍占相當(dāng)一部分營收。該行業(yè)創(chuàng)新乏力、需求疲軟時(shí),會(huì)對(duì)其業(yè)績?cè)斐蓧毫Α?/p>
對(duì)于投資者而言,工業(yè)富聯(lián)是一家具有高成長性但也不乏周期性波動(dòng)和外部風(fēng)險(xiǎn)的公司。它不再是傳統(tǒng)的周期股,而是疊加了AI強(qiáng)成長屬性的高端制造龍頭。其前景值得期待,需密切關(guān)注上述提到的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和關(guān)鍵指標(biāo)的變化。
特別提示:文章內(nèi)容僅為分析研究股市,非個(gè)股推薦,不構(gòu)成買賣操作之依據(jù),據(jù)此買賣風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)!
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