看看半年報

本文是圓方的第1233篇原創(chuàng)

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01

2025年7月15日，國家統(tǒng)計局公布上半年國民經(jīng)濟數(shù)據(jù)。

初步核算，上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值660536億元，按不變價格計算，同比增長5.3%。

分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值31172億元，同比增長3.7%；第二產(chǎn)業(yè)增加值239050億元，增長5.3%；第三產(chǎn)業(yè)增加值390314億元，增長5.5%。

從整體數(shù)據(jù)上看，應該是過去五年中最好的了。

不過，具體到行業(yè)，大家可能對于溫差的感覺更明顯。

比如看消費，1—6月份，商品零售額217978億元，增長5.1%；餐飲收入27480億元，增長4.3%，看起來還不錯吧，但是要看具體月份，感覺就很明顯。

6月份，餐飲收入4708億元，增長只有0.9%。至于為什么，DDDD。而且這0.9的增長，還是在六月份全國掀起了外賣補貼大戰(zhàn)的背景下，保持的。

而那些比較依靠堂食的店面的日子，就可想而知了。

再看看工業(yè)，6月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長6.8%，上半年這個值是6.4，應該說好于預期。

但是分行業(yè)看溫差是巨大的。比如機器人，服務機器人，汽車，都是兩位數(shù)的增幅。

其中新能源汽車，增速更是36%。

要知道，中國的新能源汽車產(chǎn)量，早已是第二名到最后一名的總和了，就這樣還保持了36.2%的增速，而這種增速下，不卷怎么可能？

與此同時，水泥，玻璃，粗鋼這些行業(yè)，均有不小的下降。降幅都在5%左右。

所以，同為制造業(yè)，日子是冰火兩重天。

當然，造成水泥，玻璃，鋼鐵下降的主要原因，當然也和房地產(chǎn)相關(guān)。

整體來看，房地產(chǎn)的所有數(shù)據(jù)，不管是開發(fā)投資，施工面積，新開工面積，竣工面積，銷售面積，銷售額，都在下降。（只有一個增長，是待售面積）

1—6月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資46658億元，同比下降11.2%；其中，住宅投資35770億元，下降10.4%。

要是沒注意到前面的那個“-”號，這個下降速率平穩(wěn)的看起來和沒下降一樣。

而同樣是下降，不同地區(qū)的溫差其實變得更大了。也是一天公布的，2025年6月份70個大中城市商品住宅銷售價格變動情況，可以看出。

除了上海杭州，還算基本穩(wěn)住以外，其他絕大多數(shù)地方，降幅都在進一步擴大。而這還是新房，二手房價格更加慘烈一些。

02

看完半年報，說說感覺。

首先，整體而言，行業(yè)的分化，城市的分化，還在進一步加劇。

當然，可以說我們是在集中資源，加速邁向新質(zhì)生產(chǎn)力。也是我們與舊的發(fā)展模式徹底say byebye的一個過程。

相信十年后，我們回看今天的時候，對于很多行業(yè)，很多城市的沉淪會說：“這是我們今天取得偉大成就的前提，這些可能是發(fā)展中的代價”

不過對于今天可能成為“代價”的一部分行業(yè)和地區(qū)，的確需要熬的日子可能還有很久。

其次，隱隱約約感覺，房地產(chǎn)（部分城市）應該快要企穩(wěn)反彈了。

前兩天有一個“重要”會議，中央城市工作會議，時隔十年再次召開。

里面明確了幾點重要的內(nèi)容，比如兩個轉(zhuǎn)向：

我國城鎮(zhèn)化正從快速增長期 轉(zhuǎn)向穩(wěn)定發(fā)展期 ，

城市發(fā)展正從大規(guī)模增量擴張階段 轉(zhuǎn)向存量提質(zhì)增效 為主的階段。

又比如，提出：

要 加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式 ，穩(wěn)步推進城中村和危舊房改造

可能都是對于下一階段“城市”，尤其是可以“提質(zhì)增效”的城市房地產(chǎn)市場的布局。

那么，哪些城市比較有機會呢？前幾天圓方寫了一篇，大家不妨再琢磨琢磨。

而這個“中央城市工作會議”召開前，想來上半年的房地產(chǎn)數(shù)據(jù)已經(jīng)出爐了。而這個會議召開后，大概率會依托于數(shù)據(jù)和政策方向，來進行明確的部署。

最后 想說：

其實統(tǒng)計數(shù)據(jù)中，還有一些數(shù)據(jù)還未納入到統(tǒng)計范疇。

比如我們國家在海外的拓展，比如AI與千行百業(yè)的滲透和影響，比如新就業(yè)群體的機會與挑戰(zhàn)。

但是很確定的是，變化正在發(fā)生。

未來三年，一定是一個不亞于1993-1998年的機會。

而正如周金濤在中所說：

現(xiàn)在40歲以上的人，人生第一次機會在2008年，如果那時候買股票、房子，你的人生會很成功……最后一次在2030年左右，如果抓住一次，你就能夠成為中產(chǎn)階層，這就是人生發(fā)財靠康波的道理。

希望和小伙伴們一起，在2025的下半場，一起積極擁抱這個新時代。