電網設備接連走強，什么原因？

近期，資本市場上有一個新的投資風口——電網設備板塊異軍突起，在震蕩行情中跑出了亮眼表現。全市場唯一的電網設備ETF（159326）持續獲資金關注，截至11月4日，近一個月合計“吸金”超5.8億元，最新規模達7.28億元，增長率超480%。（數據來源：wind）

高盛預計，未來10年，AI推動的全球數字基礎設施+能源體系的投資規模將高達5萬億美元，其中，電網設備將是這場投資浪潮中最直接的受益者。

什么是電網設備？

簡單來說，電網設備是組成整個電力系統，用于發電、輸電、變電、配電和用電所有環節的硬件設施的總稱。它構成了電力從生產到消耗的“高速公路網”，是整個現代能源體系的物理基石。

我們可以從“輸、變、配、用”幾大核心環節，來直觀了解一下電網設備是什么：

輸電設備

承擔長距離、低損耗的電能輸送任務，需適應高電壓、大電流的嚴苛運行環境。核心設備包括：特高壓輸電線路、鐵塔、架空絕緣子、線纜、換流閥等。

變電設備

電力的“交通樞紐”。核心是變壓器，以及用于保護的斷路器、用于測量的互感器等，集中在變電站內，負責電壓的轉換和分配。

配電設備

負責將高壓電能降壓至用戶可用電壓，并實現靈活分配與故障防護，是連接電網與用戶的 “最后一公里”。如配電變壓器（路邊常見的“電箱”）、開關柜、環網柜等，將電能安全地配送至最終用戶。

用電與控電設備

直接面向終端用戶，實現電能的最終使用與監測管理，呈現智能化、便捷化趨勢。包括新能源車充電樁、智能電表、繼電保護裝置、調度自動化系統等。

電網設備行業的幾大驅動因素

當前，電網設備板塊已從傳統的“公用事業”屬性，轉變為承載能源革命與科技革命的核心賽道。其背后的驅動力可以歸結為以下幾個方面：

政策強支撐。在國家“雙碳”戰略指引下，新型電力系統的藍圖已經繪就。“十五五” 規劃建議明確新型能源體系建設主線，中長期利好特高壓、柔性直流輸配電、數智化電網等領域。

需求爆發性增長。2027年新型儲能裝機需達1.8億千瓦，充電樁需建成2800萬個，直接拉動儲能變流器、快充設備等需求。

全球市場機遇。海外電網老化與新能源轉型催生替換需求，據海關總署發布2025年9月，電力設備出口表現穩定，1-9月累計出口金額達到655.96億元，同比增36.33%。

技術升級。電網正從“傻大粗笨”的傳統機械式，向擁有“感知、決策、自愈”能力的智能化系統演進。這催生了對電力通信、傳感器、智能巡檢（如無人機）、數字孿生等新技術和設備的需求。

AI算力爆發。AI技術的快速發展，帶來全球數據中心的電力需求正在爆炸式增長，倒逼電網配套升級，為電網設備行業提供了新的增長空間。

“算力的盡頭是電力”正逐漸演變成全球共識。這一輪電網設備的持續走強，可能只是長期行情的開端。

如何借道指數投資？

當前，電網設備板塊正迎來 “新型電力系統建設 + 全球化需求爆發” 的雙重機遇。從國內的配網改造、特高壓建設到全球的電網升級出海，多重動力驅動行業進入高景氣周期。

對于普通投資者而言，個股選擇難度較大，作為全市場唯一跟蹤中證電網設備主題指數的電網設備ETF（159326）提供了一鍵布局的便捷工具。

電網設備ETF（159326）跟蹤中證電網設備指數，申萬二級行業分類看，電網設備行業占比79.9%，為全市場電網設備含量最高的指數。細分來看，根據申萬宏源三級行業分類，電網設備行業包括電網自動化設備、輸變電設備、配電設備、線纜部件及其他等。

數據來源：Wind，截至2025.10.31。左圖為申萬二級行業分類，右圖為申萬三級行業分類。

指數集中度高，前十大成份股合計權重達54%，涵蓋了特變電工、國電南瑞、思源電氣、中天科技等行業龍頭，具備較高的行業代表性。持倉股特高壓權重占比高達63.35%，充電樁含量61.17%，“核聚變”含量15.3%，均為全市場最高；虛擬電廠含量42.57%，同類指數最高。

數據來源:wind，截至2025.9.30，對比指數特高壓指數(884190.WI)，充電樁指數(885461.TI)、虛擬電廠指數(886004.TI)、可控核聚變指數(886065.TI)。

近期，電網設備ETF聯接基金（025856/025857）正在發售，2025年11月21日（含）為最后認購日，敬請關注~

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