全球“抽水機”停了？美聯儲宣布停止縮表！這意味著什么？

王爺說財經訊：美聯儲突然“剎車”！全球“抽水機”停了！10月30日，美聯儲扔出重磅炸彈——連續第二次降息25個基點，更宣布12月1日起徹底停止縮表！

現在美國銀行業準備金都快跌破2.8萬億紅線了，這波操作到底是救市還是怕了？是不是19年那場“錢荒”要卷土重來？

先給大家科普一下：縮表就是美聯儲之前一直在“抽水”，把市場上的錢收回來壓通脹；準備金就是銀行的“備用金”，相當于咱們家里的應急錢，不夠了銀行之間都沒法互相借錢。

這三年美聯儲從市場抽了2.2萬億，資產負債表從9萬億砍到6.6萬億，但現在突然喊停，背后肯定不簡單！

01、

美國流動性已經緊到紅線？

咱們先看一組觸目驚心的數據：

• 銀行準備金連續八周下降，最新只剩2.93萬億美元，距離2.8萬億的“安全底線”就差一步；

• 美聯儲的隔夜逆回購工具（相當于市場流動性緩沖墊）已經快耗盡，短期國債發行還在持續吸走現金；

• 這三年縮表讓銀行的“備用金”越來越少，貨幣市場利率已經開始往上竄，銀行借錢的成本越來越高。

簡單說，美國市場上的“活水”快不夠用了，再抽下去可能就斷流了！

02、美聯儲停止縮表，是怕19年“錢荒”悲劇重演？

為什么美國突然要停止縮表了？

答案很明確：這是最關鍵的原因！先帶大家回顧19年那場驚魂時刻：

當時美聯儲也是縮表太猛，疊加企業繳稅、財政部發債，突然出現“錢荒”——銀行間隔夜借錢利率直接飆到10%，是當時美聯儲利率上限的4倍多！

銀行手里沒現金，連日常周轉都難，最后逼得美聯儲緊急“放水”救市。

現在美國的情況和19年太像了：準備金逼近底線、貨幣市場利率異動、RRP工具耗盡，這些都是危險信號。

所以，美聯儲主席鮑威爾在發布會上也直言，停止縮表就是為了穩定貨幣市場，避免利率異常波動。

德意志銀行更是直接點破：這就是對融資壓力上升的回應，就是怕19年的流動性風波重演。

除此之外，美國經濟也扛不住了：今年已經有94萬多人被裁員，創2020年以來新高；房地產市場更慘，“抵押貸款求助”的搜索量飆到2008年金融危機水平。

一邊是通脹還沒完全壓到2%目標，一邊是經濟和就業亮紅燈，美聯儲只能先停了“抽水機”保增長。

03、美聯儲縮表影響有多大？

首先，美國停止縮表，這對銀行來說：不用再被抽走“備用金”，流動性壓力直接緩解。美國銀行三季報顯示，三季度凈利潤2298億美元，停止縮表后銀行放貸意愿會更強，企業融資成本也會降；

其次，對美國經濟而言，美國停止縮表，相當于給緊繃的流動性“松綁”，能緩解就業市場的下行風險，也能給房地產市場喘口氣的機會；

最后，對全球市場來說，美聯儲不抽水了，美元流動性會變寬松，新興市場的資本外流壓力會減小，黃金、非美資產可能會迎來利好。

04、

未來趨勢：降息還會繼續嗎？

鮑威爾已經明確說了，12月會不會再降息“遠非板上釘釘”，委員會內部分歧很大——有人想暫停，有人想直接降50個基點。

但可以確定的是：

第一、美聯儲縮表12月1日起正式終止，MBS到期資金會投向短期國債，不會再大規模抽水；

第二、美聯儲的資產負債表會穩定在6.6萬億美元左右，不會回到疫情前的4萬億水平，這會是新的“常態”；

第三、資產會出現分化，銀行股這類低估值板塊可能受益，高估值科技股還會震蕩，畢竟經濟基本面的隱憂還在。

所以啊，美聯儲這波“剎車”，不是因為經濟變好了，而是因為再往前開就要“翻車”了！19年的錢荒危機是前車之鑒，現在停縮表更像是一場“風險防控”。

最后問問大家：大家覺得這波操作能穩住美國經濟嗎？A股會不會跟著受益？評論區聊聊你的看法！