獨家：中美談判川普首次認慫，老黃大喜，推理爆單5倍，利好5廠商

昨天，中美在韓國進行了一攬子協(xié)議磋商，英偉達的中國生意或迎來轉機。在這場大國博弈中，美方角色或將轉為“裁判員”，英偉達的“次頂級”芯片B30A或被允許放行，而真正將迎來潑天富貴的，是國內已經(jīng)開始進入量產(chǎn)的AI推理芯片廠商。

美方角色大反轉？從保安變裁判

據(jù)會議傳出的信息，美方在討論中表示，將與英偉達等公司商談芯片銷售事宜，稱這將主要“是（中國）與英偉達之間的事情”，而美國政府則“有點像仲裁者或裁判員”。

市場分析認為，這一表態(tài)可能意味著美國政府將放松對具體商業(yè)交易的直接干預，轉而設定規(guī)則，允許中國企業(yè)自行向美國公司采購芯片。

由于中文翻譯不方便發(fā)在公眾號，這里只發(fā)國內媒體沒有報道的原文，有興趣的讀者可以自行翻譯：

金毛：We did discuss chips. he's going to be they're going to be talking to Nvidia and others about taking chips when we make great chips. Nvidia is the leader and uh I'll be speaking to Jensen from Nvidia, but they're going to be discussing that with Nvidia to see whether or not they can do I said that's really between you and Nvidia, but we're sort of the arbitrator of the referee.

記者：Just to clarify, sir, that is the downgraded Blackwell chips. You would authorize those to be exported?

金毛：Not the Blackwell. We're not talking about the Blackwell that just came out yesterday. Uh but uh a lot of chips, you know, a lot of chips.

基于雙方的立場和近期的市場動態(tài)，業(yè)內分析預測，未來的芯片市場將呈現(xiàn)明顯的分化格局。

英偉達的“特供”游戲，B30A放行的次頂級牌

一方面，中國在AI大算力訓練芯片領域，特別是高端GPU方面，與英偉達仍存在較大差距。這是國內的“短板”。

另一方面，中國國內的產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略明確：對于國內尚不能自給自足的高性能芯片，將有策略地進行采購，以滿足AI發(fā)展的迫切需求，并通過引入外部競爭形成“賽馬”效應，倒逼國內研發(fā)。

因此，市場普遍預測，中國大概率將繼續(xù)采購一系列英偉達的高算力訓練芯片。

結合美方的表態(tài)，盡管最頂尖的芯片（如完整版Blackwell）仍將受到嚴格管控，但“次頂級”的產(chǎn)品，例如分析師猜測的B30A（或為B100/B200的單芯片版本），很可能被允許放行。此類芯片國內無法制造，英偉達的地位依然牢固。通過這種方式，美國既能維持其“字面意義上的算力領先”，保持約半代的優(yōu)勢，同時也能讓英偉達獲得關鍵的中國市場。

國產(chǎn)廠商狂喜！倒逼推理卡潑天富貴

與高端訓練芯片的“對外采購”相反，對于國內已經(jīng)“跑起來”的芯片領域——特別是AI推理芯片——市場一致認為將迎來高速增長，并可能減少進口同類產(chǎn)品，以催熟國內產(chǎn)業(yè)。

推理芯片的國內需求正呈爆炸式增長。以字節(jié)跳動為例，其每日的token消耗量已從今年1月份的6萬億個，激增至10月份的30萬億個，半年多增長了5倍。這表明，在不考慮模型迭代的情況下，國內對推理算力的需求每半年就可能增長五倍。

這一巨大且快速增長的本土市場，為國內芯片設計公司提供了強有力的支持和廣闊的舞臺。目前，包括華為昇騰、寒武紀、摩爾線程、昆侖芯、阿里PPU等在內的一批本土AI芯片廠商，已在推理市場得到驗證和應用。

展望未來，隨著國內Token消耗量的持續(xù)攀升，這些已經(jīng)得到驗證的國產(chǎn)芯片將開始“滾雪球”式發(fā)展，市場份額越做越大，成為這場AI革命中的主要受益者。