月度支付型產品周年“交卷”：華寶證券積極探索家庭理財新范式

歷經一年實踐，2025年11月，華寶證券與財信信托、國通信托、國元信托等多家機構合作的系列月度支付產品規模已突破4億元。

該系列產品采用月度固定比例現金流分配機制，投資者可在每月固定時間、依照固定比例獲得現金流回饋。在低利率與養老需求雙重背景下，逐步展現出其在家庭理財規劃中的獨特價值。

創設邏輯：由復利增值轉向現金流規劃

在傳統理財觀念中，“復利再投資”被視為財富增長的重要路徑。然而，在低利率環境持續、人口結構變遷的當下，投資者對確定性和流動性的需求日益凸顯。華寶證券在產品設計初期便明確了其差異化定位：不僅追求投資增值，更加強調現金流的規劃與管理功能。

與傳統分紅產品不同，月度支付型產品通過合同約定，實現每月固定時間、固定比例的現金流分配，不受當期投資收益波動影響。這一機制使投資者在追求長期回報的同時，能夠有效規劃日常開支，尤其適合有定期現金流入需求的養老、教育等場景。

穩健基石：策略筑基 行業協力

作為提供高頻現金流的產品，其一大核心挑戰在于如何平衡長期資產增值與短期現金支付壓力。華寶證券目前運行中的月度支付型產品，均采用其“時光旅行者”多元資產配置策略，踐行“跨區域、多資產、低相關”的投資理念，通過分散配置海內外權益與商品等不同類型的低相關性資產，致力于為持續的月度現金支付提供長期、穩健的收益來源。

月度支付型產品的成功運作，離不開緊密的行業協作。此模式下，華寶證券主要發揮其在多元資產配置策略上的優勢，為產品策略提供專業的投資顧問建議。財信信托、國通信托、國元信托等多家機構在產品的聯合創設、運營支持、市場推廣中發揮了不可或缺的重要作用。

此外，華寶證券還通過開設“漫話月度支付”投教專欄等形式，幫助投資者理性認知產品的特性、潛在風險與適用場景。

各方在產品運作各環節的專業分工與緊密協同，為投資者提供了穩定可靠的服務體驗，奠定了該系列產品持續發展的堅實基礎。

演進路徑：從產品優化到服務生態

歷經一年的市場檢驗，月度支付型產品已完成從概念驗證到規模運行的跨越。華寶證券表示，該類產品未來將圍繞場景拓展、功能深化與策略進化三大維度展開探索，構建更為立體的產品生態。

場景拓展層面，月度支付型產品與養老規劃具有天然契合度。參照日本等成熟市場經驗，未來可探索“金融產品+康養服務”的創新模式，將穩定的現金流支持與專業的康養服務相結合，為不同年齡段、不同風險偏好的客戶提供差異化方案，實現從單純理財工具向綜合養老解決方案的升級。

功能深化層面，產品的定位正從單一的現金流工具，逐步向連接多元生活場景演進。通過將其作為底層投資運作層，可與家庭信托、教育金規劃、財富傳承等場景深度結合，實現財富的定向使用與有序傳遞。

策略進化層面，持續豐富底層策略是保障產品生命力的關鍵。 目前，帶有月度支付功能的產品底層策略主要集中于生息資產和多元資產配置。未來，可引入更多契合定期現金流需求的策略，例如紅利指數增強策略，為產品的長期穩健運作提供更豐富的收益來源。

華寶證券表示，將繼續深化與合作伙伴的創新探索，不斷拓展應用場景，優化產品設計，為投資者提供更貼近實際需求的財富管理解決方案。（CIS）

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